Гайд по трорговле на биже. Часть 3. Алготрейдинг. Роботы.

            Я уже писал, что цена это объем smart-lab.ru/blog/183918.php. Т.е. делая прогноз цен, а затем торгуя объем мы можем наблюдать изменение цены. Т.е. реальная системная торговля влияет на исторические данные.  И чем больший объем торгуется тем более существенно это влияние на цену.

            Оценим примерные объемы не оказывающие влияния на исторические данные. Посчитаем для самого ликвидного сбербанка. Сбербанк дневной объем 9ярд, таймфрейм 5 минут, это примерно 100 свечей в день, т.е. объем на каждую свечу 9ярд/100=90мио на свечу, 1-2% от 90мио это примерно 1-2 мио руб всего!!! Т.е. если системно торговать на 5ти минуктке сбербанка объем более 1-2 мио руб, то такая торговля окажет значительное влияние на исторические данные. (для сберфьюча несколько хуже 1-2% это 350-700к руб).

            Т.е. мораль...

1 Если торговать в Сбере более 90мио в день системно (1% от дневного объема), то это окажет существенное влияние на исторические данные

2 На меньших таймфреймах ситуация еще хуже и составляет для системной торговле 1-2мио для таймфрейма 5 мин.

3 Надо понимать что системных торговцев может быть больше чем 1

4 Надо понимать что Сбер можно торговать с 6-ым плечом, т.е. для торговли 90 мио в день достаточен 1 системный трейдер с капиталом 15мио, либо 15 трейдеров с капиталом 1мио руб.

            Если объемы системной торговли превышают 1-2% от общего объема, то это начинает оказывать существенное влияние на цены. Что приводит сначала к снижению доходности, а потом к слому торговли. Для тренда это проявляется в больших резких движениях с последующей коррекцией, т.е. трендовый рынок превращается в контрендовый. Большой объем системной торговли резко увеличивает шум и начинает торговать сам с собой. Т.е. системщики начинают сами для себя генерировать сигналы и торговать сами с собой терпя убытки. Имхо это случается при уже 3-5% объемах.

            Более того, надо понимать что все системщики торгуют примерно одно и то же движение, поэтому их сигналы возникают в одно и то же время, и говорить о средних объемах не имеет смысла. Так, например, объемы в овер 90мио критичные для сбера могут сфокусироваться в одну 30-60ти минутную свечку.

            Тренды никуда не деваются и не исчезают, увеличивается количество ложных убыточных сделок из-за увеличения уровня шума. Этот факт важен для понимания того что, переход от трендовой торговли к контртрендовой не спасет.  

            Т.е. большой объем системной торговли сам разрушает рынок системной торговли, и формирует так называемый алгоцикл.  Период когда рулит системная торговля неизбежно сменяется периодом, когда системная торговля приносит убыток и разочарование. Это может наблюдаться как в отдельных бумагах, так и во всем рынке.

            Если учесть, что для самого ликвидного Сбера критические объемы системной торговли на уровне всего 90мио в день, то для 10 самых ликвидных бумаг весь рынок системной торговли в России это примерно 250-500мио. Т.е. с десяток системщиков с объемом в 1мио баксов.

            Рынок крайне мелкий. И конечно никакое автоследование, ни алгофонды от крупных брокеров и управленцев не принесут никакой прибыли. Я бы посоветовал крупным брокерам и управляющим конторам внимательно прочитать этот текст и сделать выводы о перспективах системной торговли на российском рынке.  

            Кстати можно прикинуть влияние ЛЧИ на рынок… имхо в неслучайно в период агрессивной торговли лчи на фсе плечи… рынок превращается в унылое говно...

            Оценить объем системной торговли весьма просто в те дни когда не торгуется америка, либо торги в выходные, только системщики создают объем и движения рынка. 25 декабря будет как раз такой день.

            Самое интересное, что нет способа избегнуть слива. Не спасет ни дисциплина, мани менеджмент, ни грааль, ни психология. Т.е. в такие моменты лучше не торговать совсем.

            Всем удачной торговли.