Опционы для самых маленьких (восьмая серия)

Волатильность опционов штука подразумеваемая. По большому счету она не отражает движение базового актива. Скорее, она отражает настроение на рынке. У Макмиллона есть целая стратегия торговли базовым активом используя волатильность опционов.На Америке это особо видно на акциях. Перед квартальными отчетами вола растет, хотя базовый актив почти на месте. И падает камнем, когда событие происходит. Не важно куда цена ушла.На индекс РИ улыбка волатильности напоминает клюшку для игры в хоккей на траве. Если цена БА 79000 то страйки 80000 и 82500 на несколько процентов ниже. Это дает возможность сделать смелое предложение, что при росте БА волатильность будет снижаться. Конечно, если она скаканет к 90000, то волатильность вырастит. И хотя это сложно для понимания, предсказуемость волатильности дело не просто простое, а очень простое. Дружок, ты наверное знаком с индикатором АТR или ADX. Мне кажется, ты сможешь предсказать его движения лучше чем движения базового актива. Тебе даже не потребуется MACD на ATR. Просто ATR имеет два значения. Высокое и низкое. На низком мы покупаем, а на высоком фиксируем прибыль. Опять я отсылаю к Макмиллону. У него хорошо описаны способы нахождения уровней волатильности. Глядя на «гримасу» волатильности, дружище, ты должен понимать, что значат слова нашей финансовой элиты что «волатильность на рынках будет расти». Это значит, что рынок будет падать.
Вернемся к нашему примеру из прошлого топика. Если честно, то сегодня, не самое подходящие время для покупки волатильности. Рынок начал отскакивать вверх. Возможно дойдет до 80000, а вола упадет на 1-2%. Но мы сделаем ошибку, потому что на ошибках учатся. Разберем несколько сценариев. Продаем 3 шт 77500. Наша позиция почти нейтральна по дельте. Если цена пойдет вверх вола начнет падать. В экстримальном случае на 3 процента при цене 83000.При этом убытков особо не будет. Падении волы компенсирует движение БА. Но наш рынок вверх так не стреляет. Скорее всего начнется тягомотина и мы будем тету терять. Соответственно, если цена вверх позицию закрываем или уменьшаем 77500 коллы. При 2 шт проданных у нас дельта 1. Она сможет компенсировать падение волы. Тем не менее это негативный сценарий. Положительный эффект мы получим если цена пойдет вниз.При движении к 75000 вола 82500 начнет подниматься до 37% и 77500 поднимется до 37%. Наш спред волатильности схлопница и мы получим 3%. При большей уверенности в движении вниз, можно продать 4 шт 77500 или до литься. В чем вся фишка? И в чем отличие от торговли БА. В математическом преимуществе. Ваши убытки растут медленнее, чем ваши прибыли. Если мы продадим 10 шт 77500 то получим спред. Цена проходит от 78500 до 72500 = 6000. от 78500 плюс 6000 = 84500. Мы не знаем куда цена пойдет. Продали 10 фьючев. При данном сценарии у нас или прибыль 60 или убыток 60. В опционах у нас, если 
прибыль 60 то убыток 45 и ГО в два раза меньше. Но не это главное. Это просто качества ваших работников. Здесь показана производительность их труда и то на что они способны.
Главное это твое, малыш, стратегическое виденье. Ведь если ты откроешь пиццерию я северном полюсе, то рассчитывать на бойкую торговлю не стоит, не смотря на то, что у повОра з/п ого-го. Тем не менее, наличие такой торговой точки позволит твоей сети пиццерий стать очень популярной. Взятый тобою Колл не обязан приносить тебе прибыль, как и наемный работник. Я не думаю, что на твой прошлой работе ты приносил миллионы. За что тебя и уволили, надо было миллиарды. Часто работники отсиживают свое рабочие время, а хозяин думает чем бы их занять. Для того что бы научится торговать, надо торговать. Поэтому переходим к практике.
Ты наверное слышал, что бесплатный сыр бывает. Бывает он в нужных местах. Но наша сказочка это не то место. Поэтому, малыш, пора 
раскошеливаться. Я буду твоим котом Базилио и лисой Алисой в одном лице. А биржа станет, на некоторое время, тем самым полем. Цена вопроса 5 тыс рублей. Ты их попросишь у мамы или мамы твоей жены для дяди Димы, то есть для меня. На самом деле, ты пополнишь свое депо на эту сумму. Далее, ты откроешь доску опционов на РИ и сделаешь экспорт по ДДЕ в эксел. В экселе ты построишь график по волатильности от 60000 по 90000 страйк. Сначала график на начало дня, потом текущие значения. Так что бы видеть как гуляет клюшка от начала дня. Часов в 11 в понедельник начинаем входить в рынок. Находим самый дешевый по воле страйк и покупаем 2 шт колл опционов, потом отступаем на 2 страйка вниз и продаем один опцион. Например покупка 2 шт 82500 продаем один 77500. Со свой стороны я обязуюсь продать вам 82500 и купить 77500 по теоретической стоимости. Ставьте такие заявки. Ну и наблюдаем, что будет. Открываем графики этих контрактов, следим за «клюшкой», учимся. Ни чего не перепутайте. Пишите в комментария о ваших успехах. До встречи на рынке.