Волатильность центральной связки 09.15

У кого какие мысли почему держится волатильность 80 страйка на 24-26%, и какая будет реализованная на ваш взгляд? прогноз.

опционы

Bullet

Москва

323

с 2 августа 2011

31 Комментарий

Стас Бржозовский
12 сентября 2015, 10:09
В понедельник вол центра будет 35-40. С утра. Ни о чем она уже не говорит. И думаю, что рынок на полтора дня спрогнозировать невозможно. Покупка/продажа связки сейчас очень на лотерею похожа. Сам купил. Чуть-чуть
0
- vitsantal
  12 сентября 2015, 15:30
  Стас Бржозовский, " Сам купил. Чуть-чуть" )))
  А как же оценить дешево или дорого? «обоснуй дешевезну» ©
  
  и это правда = последние 2 дня гамма играет против теты, чисто без всяких примесей вроде веги…
  0
  - Стас Бржозовский
    12 сентября 2015, 18:12
    vitsantal, вега не примесь, вега — наши деньги)) Оценить дешевизну можно. Например: кто то написал, что тот же опшн ру дает хв 32. Если те 32 пересчитать с учетом обилия выхов и экспы во вторник днем, получим 22 «справедливый вол» примерно на вечер пятницы. Все что ниже — дешево. 22 вол можно прикупить с расчетом на какой то бемс в выходные, сильно с такой покупкой не угоришь, но если бемса не будет, то и много не заработаешь. Ну и купил «чуть чуть», потому что «немного» по 22 вол не дали, а дали чуть-чуть))
    0
Bullet
12 сентября 2015, 11:42
даже если 35, рынок не закладывает движения более чем 2К пунктов…
0
Ruscash
12 сентября 2015, 13:10
8 лет на рынке и не знать, что в последние дни экспирации эффект от веги ничтожно мал — это дилетантство
0
- Bullet
  12 сентября 2015, 13:31
  ruscash, я не очень понял к чему ваш комментарий, вы считаете цену в пунктах справедливой? или завышенной или заниженной ) продаете центр или нет и почему.
  0
  - Vigo
    12 сентября 2015, 13:53
    Bulat, а вы то как считаете? текущая цена центральной связки занижена к реальности или завышена? из топика это непонятно совсем.
    0
    - Bullet
      12 сентября 2015, 14:14
      Vigo, имхо реализованная будет выше, надо попытаться отбить тету рехеджами
      0
      - Vigo
        12 сентября 2015, 15:03
        Bulat, так а стоит ли мучиться, отбивать?
        легче продать связку за (сколько там?) 1450, и подождать 2 дня.
        вероятность, что мы закроемся за пределами стоимости связки, не так уж и велика.
        ну хотя да, если мы действительно не уйдём за 1450 от 80К, то рехеджами в общем наверно отобъётся..
        ну в общем, моё мнение, можно продать (связку), можно попытаться рехеджить, в принципе разница небольшая, большой прибыли это не принесёт.
        0
        Стас Бржозовский
        12 сентября 2015, 18:16
        Vigo, Вероятность что мы в моменте выскочим за пределы связки (про где закроемся не знаю) более 90%. И если проданную полуторатысячную связку не ровнять постоянно, то может быть очень и очень больно
        0
        Trader M12
        13 сентября 2015, 00:56
        Стас Бржозовский, На мой взгляд вообще нельзя сейчас эту связку продавать было, только небольшие покупки целесообразны. Вообще не понимаю, как у кого-то возникают идеи о продаже при такой IV!
        0
        Стас Бржозовский
        13 сентября 2015, 01:10
        Trader M12, ну кто то продавал же
        0
        Trader M12
        13 сентября 2015, 01:29
        Стас Бржозовский, Так вот и здесь в переписке продавать предлагали. Не понимаю логику этих продавцов. :)
        0
        Стас Бржозовский
        13 сентября 2015, 11:16
        Trader M12, так простая логика. Полтора дня всего. И покупатели (я в том числе) и продавцы — лотерейщики
        0
        Trader M12
        13 сентября 2015, 11:29
        Стас Бржозовский, Так лотерея лотерее рознь. На бирже я играю только в те лотереи, где у меня мат. ожидание положительное по моим оценкам. И только малым процентом от счета, конечно же. В лотереи с непонятным для меня мат. ожиданием я вообще никогда не вхожу.
        0
        Стас Бржозовский
        13 сентября 2015, 11:46
        Trader M12, Все правильно. Но по моему тут у покупателей оно ноль с плюсиком.
        0
Стас Бржозовский
13 сентября 2015, 11:48
Сейчас вот какой вопрос для пятничных покупателей актуален — как управлять купленным счастьем. Частый гамма скальпинг или ждать движения? У кого какие мнения?
0
- Trader M12
  13 сентября 2015, 11:59
  Стас Бржозовский, Мне кажется есть два неплохих варианта:
  
  1. Дождаться премаркета или открытия и решить по ситуации.
  
  2. Заняться гамма-скальпингом, но при этом резервировать часть позиции и для сильного движения.
  0
Стас Бржозовский
13 сентября 2015, 12:06
Второй подход наверное мне симпатичнее. Сейчас попробую кое что вытащить из статистики и посчитать. Тут важно на вопрос ответить «сильное движение» это сколько в нашей ситуации. Что насчитаю — напишу, вдруг пригодиться кому то)
0
Стас Бржозовский
13 сентября 2015, 12:23
Вот что насчиталось. Данныие брал только за 3 месяца — сентябрьский контракт. И считал «вероятности» отклонения за полтора дня от точки старта. Пары отклонение в моменте более чем на… пунктов/вероятность получились такие:
1500/82
1750/76
2000/60
2250/53
Получается, что 1750 можно ловить достаточно уверенно
0
- Trader M12
  13 сентября 2015, 13:00
  Стас Бржозовский, Мне кажется, при таких вероятностях можно небольшие части позиции (если она сама по себе достаточно большая) оставить и на случаи движений 2000 и 2250.
  0
- Urwald
  13 сентября 2015, 18:42
  Стас Бржозовский, Я собираюсь продавать купленную связку по частям, когда колл или пут будет вылезать за 1000п, постараться отдать все за 1800-2000п.
  0
  - Стас Бржозовский
    13 сентября 2015, 18:50
    Urwald, а я не решил еще. Скорее всего буду класть частями «на бок». Точно не хочу гамма скальпить в классическом понимании
    0
- Trader M12
  13 сентября 2015, 20:23
  Стас Бржозовский, В принципе, неленивые могут здесь попробовать рассчитать мат. ожидания исходя из уплаченной опционной премии, ожидаемой прибыли (нужно иметь предполагаемые цены опционов на понедельник для таких значений изменения БА) и этих вот показателей вероятностей…
  0
  - Стас Бржозовский
    13 сентября 2015, 21:18
    Trader M12, да все это оч приблизительно и криво. «Вероятности» не зря в кавычках. Так, какой то ориентир и не более
    0
    - Trader M12
      13 сентября 2015, 21:37
      Стас Бржозовский, Ну да, вот я и пишу о «неленивых». :) Им бы стоило тогда уж и вероятности уточнить по более длительному периоду данных, с акцентом на дни перед экспирацией. )
      
      Просто иногда полезно, считаю, бывает что-то обсудить на уровне теоретических предпосылок, даже если практической пользы это в конкретной ситуации не принесет.
      0
Urwald
13 сентября 2015, 18:48
Вообще у меня стренгл в сбере продан 7250-7750, по воле выше 40, так что покупку связки ри можно своеобразным хеджем считать.
0
- Стас Бржозовский
  13 сентября 2015, 18:52
  Urwald, Я в такие стаканы даже и не заглядываю, может и зря. Хотелось бы конечно, чтобы мини микс расторговался, там может интересно стать в тройке си-ри-майсекс
  0
  - Urwald
    13 сентября 2015, 22:52
    Стас Бржозовский, Из всех опционов на акции только сбер в последнее время интересен и по воле и по ликвидности. Думаю мини микс как следует расторгуется после экспирации, когда сентябрьский большой умрет.
    0