Опционы для самых маленьких (часть шестая)

Здравствуй, дружок.

Прежде чем продолжить про опционы, я хочу вернуться к нашим медведям. Дело в том, что риск менеджмент в опционах можно считать не так как ты делаешь закрывшись в спаленке.

Но прежде результаты:

Спред дает минус 40 по коллу и плюс 130 по путу. Пока мы в плюсе 90 пунктов. А как там дела у медвежонка?

 

 С утра было хорошее движение. КУКЛ снял все стопы и бросился на север. На уровне 85500 наш мишка присоседился к КУКЛУ с расчетом увидеть своего родственника Белого медведя. Стоп он поставил на сильном уровне, судя по объему, куда КУКЛ вернуться не мог. В результате минус 1500 пунктов. Стало ясно, что надо работать в шорт. Вскоре, появился уровень для стопа и медведь зашортил 83000 со стопом 83650. На юг. Но на юге солнце быстро закатывается, вечерка не принесла желаемого результата в 1600 пунктов (1:3) Удалось получить плюс 500. ИТОГО 200 вчера минус 1500 плюс 500 = минус 800.

 Как медвежонок считал, при этом, мани менеджмент. Классика, риск 1% на сделку. Некоторые говорят 1% от депо. Другие говорят по стопам надо считать. Если у мишки 1500 пунктов стоп (в среднем) назовем это риском в 1%. Тогда депо мишки должно быть 150 000. (если один пункт равен одному рублю) Если мы, на глаз, посмотрим логнормальное распределение по Гауссу, то увидим. Таких проходов как 1:3 30/70 в лучшем случае. Представим, что медведь поймал лося 70 раз по 1500 пунктов. Это минус 105000 пунктов. Но если, 30 раз он добрался до профита, то это плюс 135000 пунктов. За сто входов реально получить 30000 пунктов. (правда надо комиссии отнять на 200 сделок). Все равно, делая по два входа (как сегодня) надо сидеть за монитором 50 рабочих сессий. 30000 пунктов это 20% или, примерно 100% годовых. При этом, медвежонок должен быть очень плюшевым и дисциплинированным. Каждый пропущенный час, может ему стоить, 15% от его потенциальной прибыли. Но есть приятность. Медведю не надо смотреть за ГО. На один лот это примерно 10000 руб. Даже при просадке в 140000, смотреть не надо.

Если бы мишка был бычком, то у него бы росли рога. Это я о чем? Об опционах. Имея то же депо, мишка с рогами, считал бы совсем другие вещи.  Например: Что бы получить ту же доходность (8.4% в месяц) достаточно продать 15 коллов 100000 страйка и 22 пута 70 страйка. К 15 сентября мы получим 13100. На начальном этапе мы задействуем ГО в размере 78000 и 72000 оставим в резерве для корректировки позиции. Наши риски, что цена уйдет больше чем на 20%. Но для этого, дружок, у нас есть 72 тысячи. И нам надо раз в недельку подходить к монитору и смотреть телевизор, насчет банкротства ГазМяса.

Минуточку! Я не призываю бросать все и скупать все опционы. Это самая примитивная позиция. Да она рабочая. Но в нашем сказочном лесу живет «Черный лебедь». Если завтра что с Америкой и РИ = 299000? Надо изучать исторические данные, статистику, среднеквадратичные отклонения. Сейчас я показал, как можно делать мани менеджмент. И когда вы станете крутыми опционщиками, главным вашим качеством будет расчет ГО. Это и является управлением капитала. Капитал должен работать максимально, с минимальным риском, за максимальные деньги. Это и называется мани менеджментом, а не размер стопа.