Сланцевая осень

Что же будет с нефтью? Не упадёт ли она снова до 12 долларов за баррель, как в 1998 году? 
Саудовская Аравия только что заявила, что готова увеличить объём добычи нефти в ближайшие месяцы, чтобы удовлетворить растущий спрос. Конечно, саудиты лукавят – они и так уже выжимают из своих порядком подувядших скважин практически максимум возможного. 

Но всё же – история показывает, что периоды дорогой нефти сменяются периодами дешёвой нефти. Не получится ли так, что цены на нефть пойдут вниз, и будут долго ещё колебаться около днища, как это было ещё совсем недавно по историческим меркам? 

http://ruxpert.ru/Статистика: История_цен_на_нефть 

Вот и Международное энергетическое агентство утверждает, что ОПЕК ставит рекорды по добыче, и что рост котировок вот-вот прекратится. Дескать, бензина на рынке не хватало, вот нефть и росла. А теперь бензина будет вдоволь, и причин расти у цен на нефть уже не будет: 

http://www.finanz.ru/novosti/birzhevyye-tovary/mea-rekordnaya-dobycha-op... 

Мировые цены на нефть тем временем и вправду начинают поглядывать вниз. Китай, опять-таки, заявляет, что будет покупать меньше нефти: 

http://1prime.ru/Financial_market/20150608/812408783.html 

Так что же – сбылись предсказания сланцевых пророков? Мир вступает в эру дешёвой нефти, и скоро чёрное золото будет стоить дешевле, чем пресная вода? 

Не думаю. Вот хорошо знакомый вам график количества буровых в США. Как видите, за последние несколько месяцев американцы бурят свои недра всё менее и менее охотно: в конце 2014 года работало 1600 буровых, а сейчас остались только жалкие 640: 

http://ugfx.livejournal.com/1082508.html 


В течение длительного времени объёмы добычи сланцевой нефти в США оставались достаточно высокими – за счёт извлечения нефти из скважин, которые были пробурены в 2014 году. Однако старые запасы постепенно истощались, новых скважин бурилось мало, и вот, наконец, закономерный результат – кончик графика добычи бессильно обвис. Добыча нефти начала падать. Цитирую crimsonalter: 

http://crimsonalter.livejournal.com/60694.html 

Даже у самых ярых сторонников американской нефтянки заканчивались аргументы, объясняющие этот разрыв. Теперь государственная статистика медленно приближается к признанию реального положения вещей: 

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-06-08/america-s-shale-oil-bo... 

Уже зафиксировано падение за май, прогнозы на июнь и июль – тоже сокращение добычи. Три месяца – это уже неоспоримый тренд.

Представьте себе кафе, которое может работать в плюс, только если продаёт один гамбургер за 80 рублей. Пока гамбургеры продавались по 120 рублей, всё было в порядке, кафе развивалось и работало. Однако внезапно цены на еду в городе снизились, и теперь кафе вынуждено продавать гамбургеры по 60 рублей. То есть, работать себе в убыток. 

Казалось бы: закрываем кафе, ждём, когда цены снова пойдут вверх, потом открываем кафе. Но вот незадача – нам надо платить аренду помещения, зарплату сотрудникам и проценты по взятому в банке кредиту – независимо от того, работаем мы или нет. И, следовательно, если мы закроем кафе хотя бы на полгода, мы уйдём в такой минус, что вряд ли сможем открыться снова. 

При этом следующий авантюрист, который захочет открыть кафе на этом гиблом месте, отнюдь не удовлетворится ценами в 120 рублей за гамбургер. Ему захочется видеть цену в 200-250 рулей за гамбургер, чтобы высокие цены компенсировали высокий риск. 

Так вот – примерно то же самое происходит сейчас и с американской сланцевой индустрией. Как и обещал Владимир Владимирович, после того как цены на нефть провалились за отметку в 80 долларов за баррель, добыча сланца стала нерентабельной. Сланцевики пробарахатались какое-то время на кредитах, но вот теперь кредитов больше никто не даёт, добыча начала падать и, вообще, конец близок. 

Землевладельцы, которые стригли со сланцевиков деньги в виде роялти за право бурить недра на своей земле, пребывают в крайней стадии уныния. Сланцевики физически не могут больше платить за аренду, и судиться с ними бесполезно, так как взять с банкротов нечего: 

http://www.nefttrans.ru/analytics/slantsevye-millionery-chuvstvuyut-na-s... 

Полагаю, не добавляет радости владельцам земли и тот факт, что добыча сланцев портит природу весьма экологически нехорошим образом: 

http://ruxpert.ru/Сланцевый_газ 

Итак, как видно из графиков, американский сланец определённо намерен крякнуть – и, собственно, процесс уже пошёл. 

Какой интерес во всём этом есть у саудитов? 

Очевидно же – саудитам весьма выгодно разорить конкурента – американскую сланцевую отрасль – и вернуть тем самым цены к комфортному для них уровню в 120-150 долларов за баррель. Этот уровень будет, с одной стороны, достаточно высоким, чтобы ещё какое-то время жировать за счёт своих природных ресурсов и, с другой стороны, достаточно низким, чтобы у американского бизнеса не возникло устойчивого желания снова лезть в сланцевую ловушку. 

В полном соответствии со своими интересами саудиты и действуют: выдают громкие заявления, чтобы цены на нефть не росли слишком быстро, и чтобы американские сланцевики гарантированно не смогли продержаться на подкожных запасах до подъёма цен на нефть к разумному уровню. 

В долгосрочной перспективе, конечно, сланец всё равно будут добывать – нефти на планете не становится больше, и человечество вынуждено по мере исчерпания дешёвых углеводородов переходить к добыче всё более и более дорогих. Однако в течение лет 5-10 саудовская прививка против сланца вполне может сработать – если, конечно, глобальные изменения на политической карте мира не сделают всю текущую возню вокруг цен на нефть неактуальной. 

Напомню: Китай уже затарился дешёвой нефтью по максимуму, заполнив ею все хранилища, какие только мог. Россия тем временем уже активно начала переводить торговлю нефтью и газом на рубли. Если всё пойдёт по плану, скоро цена на нефть будет устанавливаться в рублях, и эта цена будет достаточно высокой, чтобы все российские нефтяные проекты чувствовали себя хорошо.