11 июня 2015, 08:52

Не подумайте что я тупой )) Про фьючерсы и базовые активы

Есть базовый актив — акция сбербанка. Есть фьючерс на него — SRM5. Вопрос — как расчитывается ход, движение цены фьючерса на его базовый актив, если графики сбербанка и SRM5 отличаются? Значит ли это, что сделки по фьючерсам ( спрос предложение ) тоже влияют на цену фьючерса? Где то говорят про арбитражеров, что они уравнивают цены между фьючами и базовым активом, кто говорит про автоследование за базовым активом. Если арбитражи контролируют цену между базовым активом и фьючерсом Ю то как они контролируют за индексами? Буду очень благодарен за любые ответы.

рынок индекс ФЬЮЧЕРСЫ

Кучутов Валериан

Якутск

128

с 8 мая 2015

12 Комментариев

Master Risk
11 июня 2015, 09:15
тоже интересно
+1
smartFARTER
11 июня 2015, 09:18
finapex.ru/beginner/forts/266-price-futures
0
- Кучутов Валериан
  11 июня 2015, 09:25
  smartFARTER, спасибо, ключевое слово «ценооброзование» ))
  0
Михаил Кортунов
11 июня 2015, 09:22
1. Рынок не всегда эффективен, цена фьючерса может отклонятся от базового актива (БА) без каких либо причин, тут в игру вступают арбитражеры, неэффективности это их хлеб. Цена может отличаться в силу объективных причин, например, если впереди ожидаются выплаты дивидендов.
2. С индексами тоже самое. Индекс, по сути, это просто набор акций. Покупается/продаётся портфель акций соответствующий индексу, против него продаётся/покупается фьючерс этого индекса.
+2
CVS
11 июня 2015, 09:24
почитай про контанго и бэквардацию

fxtreder.ru/fondovyj-rynok/fyuchersy-i-optsiony/158-ponyatie-bazisa-kontago-i-bekvardatsiya-obuchayushchij-kurs-fyuchersy.html

«F = P* (1 + R * t/365)

F — стоимость фьючерса

P — цена базового актива на спот-рынке

t — время до экспирации (дней)

R — текущая процентная ставка

Например, при значении индекса РТС = 655 пунктов, фьючерс на индекс может торговаться на уровне 661. Контанго при этом составит 6 пунктов по индексу (661-655). Чем дольше срок до исполнения контракта и чем выше кредитная ставка, тем более высокое значение контанго можно видеть на рынке. При приближении срока исполнения контракта, контанго постепенно уменьшается, и в последние дни жизни контракта она практически отсутствует.»

также дивиденды создают разность в стоимости и т.д.чем больше размер дивиденда тем больше разница, до моменты их выплаты по акциям
+1
- Кучутов Валериан
  11 июня 2015, 09:28
  CVS, спасибо
  0
- ML1210
  11 июня 2015, 09:29
  CVS, цена фьюча газа 16.09.15 щас меньше базы, моя формула такая фьюч=~(0,95 — 1,05)*база*100 :)
  спрос-предлож в фьюче никак не влияет на действия ММ
  0
  - CVS
    11 июня 2015, 09:38
    ML1210, а про дивиденды газпромовские в июле не забыл? когда на споте будет гэп вниз
    
    «FV = S х (1 + (r-d) х T/360 )
    
    где d — средний размер дивиденда по акции или процента по облигации.»
    0
    - ML1210
      11 июня 2015, 10:32
      CVS, нет, не забыл, просто в вышенаписанной вами формуле F = P* (1 + R * t/365) F не может быть меньше P, в ниже написанной может :)
      0
Кучутов Валериан
11 июня 2015, 09:37
Если взять, что имеетя формулв вычичления F = P* (1 + R * t/365), то движение цены фьючерса контролирует какая то система? А не арбитражеры?
0
Кучутов Валериан
11 июня 2015, 09:47
www.aup.ru/books/m225/6_4.htm открытый ответ
+1

Читайте на SMART-LAB:

С Новым годом от кманды SFI

Дорогие друзья! Поздравляем вас с наступающим Новым годом! Прошедшие 12 месяцев стали для SFI по-настоящему важными и во многом поворотными. И для нас особенно ценно, что принимаемые нами...

SFI

31.12.2025

Мой Рюкзак #60: Это был тяжелый год, но допущена всего 1 ошибка

Традиционный итоговый пост Рюкзака — 31 декабря для этого подходит как нельзя кстати. Сделок сегодня, естественно не совершал. В публичном формате, портфель год назад 31.12.24 — 23,9 млн...

Mozgovik

31.12.2025

Департамент по работе с эмитентами поздравляет вас с наступающим Новым годом 🎄

Спасибо за вдохновение и поддержку в уходящем году. Без вас не случились бы новые проекты, продукты, сервисы, вебинары. Регулярно анализируя потребности и лучшие практики, мы предлагали самые...