Вопрос опционщикам #3

Какой максимум может быт у теоретической цены опциона CALL для сентябрьского SiU15 страйка 55000?
как самому определять?
где-то читал что прибыль растёт по экспоненте в теории, но ведь не бесконечно, да?

опционы Si

П М

Москва

199

11 536

с 23 декабря 2013

19 Комментариев

Alex7b
04 июня 2015, 10:08
Поможет это:
www.option.ru/analysis/option?#position
0
- П М
  04 июня 2015, 10:25
  Alex7b, спасибо. а для тех кто совсем не в теме, опцион будет расти (если всё пойдёт хорошо) до цены ГО на фьючерс или до цены на сам фьючерс?
  т.е. до ~7 т.р. или до 55 т.р.?
  где у него крышка?
  0
  - Alex7b
    04 июня 2015, 11:11
    ПBМ, вы в анализаторе введите интересующий вас опцион, и ниже график есть.
    На нем сможете увидеть сколько будет стоить опцион при разных ценах фьюча. Там удобно строить опционные конструкции.
    ГО по опциону примерно равно его теоретической цене, кроме дня экспирации, когда ГО будет как у фьючей.
    
    +1
    - П М
      04 июня 2015, 11:50
      Alex7b, спасибо, почти понял
      0
  - Mr. Bean
    04 июня 2015, 11:19
    ПBМ,, будет расти бесконечно
    0
  - Rotor78
    04 июня 2015, 11:36
    ПBМ, рост тц на коллах может быть бесконечен (как и при купленном фьючерсе), а спад ограничен премией за этот опцион. Единственный минус, если цена взлетит очень существенно, то даже голый купленный колл может привести к маржинколлу при отсутствии нужного ГО(а оно будет существенно бОльшим)
    0
    - Alex7b
      04 июня 2015, 12:34
      Rotor78, так у вас ГО будет расти вместе с вариационной маржой. Если деньги не будите выводить или терять, то по ГО вас не вынесет (кроме дня экспирации- возможно)
      0
Активный Инвестор
04 июня 2015, 10:26
если кто-то утверждает, что не бесконечно, то он знает некую формулу предела… Просто, когда этот кол устремится в бесконечность, я начну его продавать… Скорее бы…
0
Чеснок
04 июня 2015, 10:53
что там опционы говорят про ри на эксп? 1000?
0
Chayok
04 июня 2015, 11:41
Никто не хочет купить 10 опционов call Si, страйк 51 000 на ближайшую экспирацию? А то ликвиднасть там никакая, а ГО много жрут. Может на смартлабе есть те, кто продал их и не может откупить.
0
- Mr. Bean
  04 июня 2015, 11:58
  Chayok, там 23тыс открытый интерес — ставь дешевле или просто проэкспирируй, они ж американские.
  0
  - Chayok
    04 июня 2015, 12:36
    Mr. Bean, Буду экспирировать, наверное. Сильно дешевле ставить не хочу, а по нормальной цене не берут.
    0
- Alex7b
  04 июня 2015, 12:35
  Chayok, -10 пунктов от теоретической цены и вас выкупят секунд за 5
  0
Макс
04 июня 2015, 13:58
По вопросам мое нубовское имхо.
Если бакс будет по 200 то опцион будет по 150к и т.д. Т.е. Предела нет.
Свою теоретическую цену самому можно определить только по своей воле. А ее можно счиьать по разному… взять из соседних страйков, или взять историческую или както еще. Но реальный мир сложнее, напр если есть верочтность что ЦБ вмешается на определенной цене то это будет заложено в IV соответствующих страйков.

Прибыль не растет по экспоненте. Глубоко в деньгах ITM опцион просто будет вести себя как неликвидный фьючерс. Естественно при этом будет уже иметься неплохая маржа.
+1
- Alex7b
  04 июня 2015, 14:43
  Макс, Теоретическая цена рассчитывается биржей и именно по ней начисляется вариационная маржа! Не по цене последней сделки, а по теоретической (в этом огромное отличие опционов от фьючерсов)
  Посмотреть ее можете по любому инструменту на сайте биржи
  moex.com/ru/derivatives/optionsdesk.aspx?code=Si-6.15
  или в терминале.
  Для себя вы можете рассчитывать любую «справедливую» цену опционов, но это только для входа и выхода из позиции.
  Маржа рассчитывается, по теоретической цене биржи, на вечернем клиринге.
  +1
  - Макс
    04 июня 2015, 18:31
    Alex7b, спасибо за замечание!
    Получается, что теоретическая цена вполне может лежать за пределами bid-ask спреда? Хотя, прямо сейчас найти таких примеров на Si я не смог, очевидно роботы быстро подъедают заходящие за теоретическую цену заявки (по крайней мере в текущем состоянии рынка).
    0
П М
04 июня 2015, 14:27
еще интересно, ГО блокированное при покупке опциона (премия) списывается когда-то вообще? в момент экспирации? или списывается только при убытке, а при прибыли отпускают-отдают обратно при продаже/экспирации?
0
- Alex7b
  04 июня 2015, 14:47
  ПBМ, Так-же как у фьючерса.
  Стоимость опциона у вас морозится как ГО, если цена опциона растет, то вам начисляется вариационная маржа. Если падает, то списывается. Если опцион «вне денег» и в «деньгах не окажется», то его цена за счет временного распада просто дойдет до 0.
  
  Пример: вчера ваш опцион стоил 1000 р., сегодня 950р. Значит на вечернем клиринге с вас удержат 50р. и так далее.
  
  Важна только теоретическая цена биржи.
  +1
  - П М
    04 июня 2015, 15:11
    Alex7b, понял, спасибо
    0