Простая картинка по нефти

Снизу, месячный график движения цены на нефть сорта Brent. Разметка по ТА простая, но вполне понятная, думаем, чем проще график, тем вернее. 

Итак, цена сформировала огромный треугольник, с текущими низами на уровне 55 и верхом 110. Поддержка снизу сформировалась в 2002 году и если попытаться связать ее причинно-следственными связями с реалиями жизни, то фундаментальным обоснованием этой линии будет вся эпоха роста рынка сырья и мировой экономики и соответственно ростом потребления топлива в развивающихся странах, таких как Китай. Сопротивление сверху треугольника, можно связать с ограниченностью мира в возможностях потребления, что обозначил пик в кризис 2008 года и рост предложения нефти и ее заменителей в мире, в том числе и развитие альтернативной энергетики. 

Глобально имеем две противоположные силы, давящие на цену нефти с двух сторон. И именно от соотношения этих сил в данный конкретный момент и будет зависеть то, где будет торговаться нефть внутри этого треугольника. Есть форс-мажорные варианты, это выход выше или ниже. Выход ниже, может быть при устранении фактора спроса в развивающихся экономиках, или же сильнейший спад в развитых, например, от глобальной рецессии в мире. Так же возможен и прорыв вверх, если обстоятельства для производителей изменяться, например, если начнется полномасштабная война на Ближнем Востоке. 

Учитывая то, что мы сейчас мы ближе к низам, то стоит сказать, что фактор роста спроса на нефть в Китае ни куда не делся и соответственно поддержка снизу пока имеет все шансы на то, чтобы выдержать давление медведей. А раз так, пока «гром не грянул», цена нефти будет внутри треугольника и выхода вниз ждать не стоит. Недавний проход цены к 45 мы считаем ложным, по крайней мере, в текущих обстоятельствах. 

Другой вопрос, где в ближайшее время должна будет торговаться цена. В коридоре 55-66 долларов за баррель, под 61 Фибой или же выше, на уровнях 66-82. Тем более, что цена в текущий момент, подошла к этому ключевому уровню. 

Мы считаем, что все же нефть пройдет выше 66, в коридор 66-82, поскольку, несмотря на все страхи, иранская нефть если и поступит на рынок то не скоро. С другой стороны мы уверены, что падение цены с 100 долларов за баррель до нынешнего уровня и ниже, за последний год подстегнуло спрос на топливо и излишек в виде 1,5-2 млн. баррелей в день который был осенью, рынок переварил. Так же мы считаем, что уровень ниже 66, будет негативно сказываться на инвестициях нефтяной индустрии мира, что будет бить по предложению в долгосрочной перспективе. Возможно, прорыв выше 66 не произойдет сразу в ближайшие дни и недели, но в целом рано или поздно цена прорвется в новый коридор торговли. 



Аналитики «Вектор Секьюритиз»