Апрель 2015. Что имеем?

Последняя торговая сессия апреля за спиной. Что имеем в результате? РТС +16,9% (с начала года +30,18%), индекс ММВБ +3,8% (с начала года +20,89%).Отрицательный разрыв между индексом РТС и ММВБ сократился:

Рисунок Разрыв между индексом РТС и ММВБ 

 

Начиная с февраля стал писать о сценарном подходе, гипотеза следующая: 

Задача: что происходило с индексом РТС после того как доходность продемонстрировала значение +10%  и более.

в марте и апреле уже работал в рамках этой гипотезы. Удалось очень не плохо заработать в апреле. Вернее прибыль была очень не плохой до середины месяца. Потом большую часть прибыли про… (опять моя хроническая болезнь!). В итоге месяц закрыл в плюсе, но на выходные особого настроения нет. ну ок, жизнь идёт вперёд и несёт нас в этом бурном потоке. Возвращаюсь к сценарному подходу. Как показывает мой сценарный подход, май по РТС будет закрыт с положительной доходностью индекса в диапазоне доходностей от +0,6% до +10,6%. (кстати, эта модель дала практически точную верхную границу по РТС в 1036. Закрылись мы сегодня 1029,31). Для визуализации сценария приведу рисунок из февральского поста с выделенными по факту изменениями

Рисунок Расчёт вероятности, в период ТО, реализации того или иного сценария



я предполагаю, что скорее всего откроемся 5-го гэпом вниз и на экспирацию выйдем на отрицательной доходности по РТС. После экспирации устойчивый рост до конца месяца. Май, повторюсь, всё равно по РТС закроем в плюс. Это моя рабочая гипотеза на май.

Что ещё интересного было в апреле?
Отмечу продолжение ралли в российских бондах. Так индекс государственных облигаций RGBI CP прибавил за апрель +5,45%

Рисунок Динамика индекса государственных облигаций RGBI CP



Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP прибавил +2,54%.

Рисунок Динамика Индекса корпоративных облигаций MICEX CBI CP


Ожидаю продолжения тенденции роста «чистых цен» (снижение доходностей) как гос бондов, так и долгов корпоратов (скорее корпораты покажут даже получше динамику).
На рынке акций внутри месяца был сформулирован ряд идей:
МТС скоро выстрелит  Смотрю Русагро ч.1  «Газпром» низкий Р/Е! Хорошие перспективы? Не думаю!
первые две инвестиционные, третья спекулятивная среднесрочная.

Как всегда, в рамках месячного анализа приведу динамику самых расторгованных фъючерсов в разрезе перфоманса

Рисунок Перфоманс фъючерсов (за апрель) 



удалось спрогнозировать бычью историю по нефти и медвежью по доллару. Ниже скрины (только не сочтите за хвастовство, привожу не с этой целью, а больше для анализа работоспособности подхода)

статья от 29 марта  Доллар встал на «медвежьи рельсы» на месяцок


статья от 21 апреля Нефть скоро выстрелит 

а ниже приведены данные по перфомансу фъючерсов с начала года

Рисунок Перфоманс фъючерсов (с начала года)


выделенные синим активы, по-моему мнению, по результатам первого полугодия переместятся в верхнюю половину

UPD: 21-06
Про волатильность (RTS VX) 

Рисунок Динамика индекса волатильности RTS VX, тайм фрейм час 


 т.к.  основной прогноз на май это гэп вниз 5-го и снижение до середины месяца, то скорее всего ниже 30-й волы не уйдём.
Весь месяц наблюдал за 110 000 CALL как там несмотря ни на что  росла позиция, поэтому пропустил сильный рост открытыго интереса в PUTах 75-х, 90-х и 100-х. правда то что ниже и попозже (это я так понимаю ребята будущую эскалацию конфликта пытаются отыграть, которой может и не состояться)

Рисунок Доска опционов 


ну а это мои покупки, когда формировал позу доходило до того, что 30% всего ОИ по контракту было моими)))
ну или после экспирации буду((((

 
почему привожу свою позу? да потому что тут коллега один просил(((
хотя этот коллега сам публично ничего не озвучивает и не раскрывает, так только ходит подкритиковывает)))