Илья Коровин vs Юрий Чеботарев: Арбитраж - стратегия или миф?

Аллирог, c АДР не согласен немного.
классическая арбитражная ситуация возникает когда есть перекос который в случае несхождения спреда позволяет перегнать бумаги в АДР и при этом получить прыбыль то есть спред минус затраты на его ликвидацию путем перевода бумаг в адр или обратно
А вобще да, я прикопался просто к терминологии))

Аллирог, АДР и акции долго расходятся когда нет лимита конвертации из акций в АДР, для роскомпаний макс 25%

Yuri Chebotarev, наверно))

Аллирог, пусть будет так… развеселил вас — и то хорошо...:)

Yuri Chebotarev, повторюсь, опционами я торгую 6 лет, но рынками вообще — занимаюсь 22 года, в том числе парным трейдингом на ФР занимался 8 лет, кросс-курсами на Форексе — около 5-и лет.
Поэтому ни Блэк энд Шоулз ни психология опционщиков тут не при чем...
С тем что рынок случаен — никто не спорит, речь как раз о том, что неэффективности случайны точно также как все остальное, случайны и непредсказуемы и моменты их зарождения и их моменты окончания
и ИМЕННО поэтому арбитражные стратегии, призванные отыгрывать эти неэффективности — обладают такими же рисками, как любые иные попытки отработать временные состояния рынка.Будь то трендовая или контр-трендовая торговля и прочее.Таким образом арбитражеры не имеют никакого статистического преимущества по матожиданию прибыли перед иными способами заработка, при прочих равных( если мы приравниваем иные аспекты — отношения к плечам, манименеджент, длину денег, параметры риска и т.д.). Вы точно также находитесь в состоянии непредсказуемого хаоса, торгуете ли вы сложную арбитражную связку или простейший тренд на линейном активе — ни в том ни в другом случае вы не предскажете момент окончания тенденции ( в одном случае -это окончание корреляции близкой к 0,9, а во втором случае -это окончание тренда).А значит вы не имеете ни статистических, ни математических преимуществ. Вам ЛИЧНО так удобней зарабатывать -только и всего. Это вопрос субъективного комфорта, не более)

Yuri Chebotarev, наверное, мы опять вкладываем разный смысл в слово АРБИТРАЖ. В моём представлении, арбитраж наоборот, менее рисковая история. Например, неэффективность по синтетике в опционах — мгновенная безрисковая сделка на колах и путах — риск длится доли секунд, пока обе стороны сделки не исполнятся. Мои самые первые арбитражи были в 1994 году на ваучеры на разность цен между двумя биржами: РТСБ и ЦРУБ. Там риск длился 20 минут: время для проезда на метро между Чистыми прудами и Серпуховской — на метро и тогда было быстрей, чем на машине. Тогда такой арбитраж чаще удавался. Но потом такая неэффективность была устранена, и возможности арбитража сошли на нет.
Мой трёх-летний опыт поиска торговой системы на основе методологии теории вероятности так и закончился ничем, а на опционах сразу же дело пошло на лад. Конечно, из этого не следует, что корреляции не работают, но лично для меня (на данный момент) эти понятия не имеют никакого практического значения. И это нисколько не мешает мне в теории полностью согласиться с Вашим постом, но в практике пересечения нет. Смущает меня только, что «всегда пытаются найти детерминированное объяснение событиям». В жизни — да, а на бирже — вообще не пытаюсь искать объяснения. Пытаюсь совершать правильные действия.