27 апреля 2015, 14:37

Вопрос начинающего опционщика

Добрый день, наблюдаю сейчас за опциоанми сбера и заметил такую ситуацию, где-то неделю назад вол-ть майских опционов была примерно равна вол-ти июньских, на сегодняшний момент образовался спред примерно 6-7 %, почему так произошло? Будет ли опять сужение спреда?
И как взаимосвязаны вол-ти разных дат экспираций?

опционы сбербанк

Константин Анохин

Москва

552

с 18 августа 2012

22 Комментария

Активный Инвестор
27 апреля 2015, 14:40
Волу даже вы сумеете поднять. Вот так
gyazo.com/32fd152a52b3ceb02bf1897bcd772fe8
+2
- Константин Анохин
  27 апреля 2015, 14:44
  Активный Инвестор, вы хотите сказать что так не должно быть и скорее всего вол-ть выравняется?
  0
  - Активный Инвестор
    27 апреля 2015, 15:02
    Константин, пока мне не нальют то что я хочу, так и должно быть, потому что я погоню цену колов вверх
    +1
    - Константин Анохин
      27 апреля 2015, 15:18
      Активный Инвестор, ну так в любом случае вы не будете покупать колы дороже теоретической стоимости.
      0
      - Активный Инвестор
        27 апреля 2015, 15:20
        Константин, напротив, я ее и гоню вверх. Мне очень надо. Могу специально для вас встать выше теоретики
        +1
        Константин Анохин
        27 апреля 2015, 15:26
        Активный Инвестор, спасибо, не надо) я пока только пытаюсь разобраться в опционах, торговать пока не начал. Так вы не ответили чтобы поднять вол-ть нужно во всех стаканах маркетмейкить или нет?
        0
        Активный Инвестор
        27 апреля 2015, 15:30
        Константин, не обязательно. Если вы измените улыбку, это отразится и на других страйках
        +1
        Константин Анохин
        27 апреля 2015, 15:34
        Активный Инвестор, а смысл в этих действиях заключается в том что у вас есть купленная вол-ть в июньских опционах и теперь вы разгоняете вол-ть чтобы потом подороже продать?
        0
        Активный Инвестор
        27 апреля 2015, 15:44
        Константин, плевать мне на волатильность. Я специально для вас показал, что если вы готовы рискнуть купить опцион, то вы можете влиять на его цену, и это не есть манипуляции, это ваше право.
        0
- Константин Анохин
  27 апреля 2015, 15:10
  Активный Инвестор, что значит волу даже я смогу поднять, по картинке не совсем понятно.
  0
  - Активный Инвестор
    27 апреля 2015, 15:12
    Константин, в стакане нет ордеров, инструмент неликвиден. Кто взялся стаканом управлять, тот и маркетос
    +1
    - Константин Анохин
      27 апреля 2015, 15:17
      Активный Инвестор, ну тогда нужно во всех страйках управлять стаканом чтобы поднять вол-ть
      0
MadTrade
27 апреля 2015, 14:56
Не нужны тебе эти опционы =)))

0
FZF
28 апреля 2015, 09:08
Такой спред по волатильности потому, что до экспирации майских опционов выпадает много праздников и мало торговых дней. Дельта-хедж возможен только в торговые дни. А цена опциона равна цене его замещения.
Т.е., если посчитать волатильность относительно торговых дней, а не календарных, то спреда не будет.
+1
- Константин Анохин
  28 апреля 2015, 10:04
  FZF, так дело в том что вол-ть июньских была выше вол-ти майских, а праздники есть и в майских и в июньских.
  0
  - FZF
    28 апреля 2015, 10:56
    Константин, Важно не количество праздников, а процентное содержание праздников и выходных в общем времени до экспирации.
    +1
    - Константин Анохин
      28 апреля 2015, 11:06
      FZF, понятно… тогда в майских опционах остается мало торговых дней, по логике в них должна расти вол-ть… или я не прав?
      0
      - FZF
        28 апреля 2015, 11:36
        Константин, Цену считаешь из расчета 10 дней, а Экспирация через 16 дней.Более низкая цена, приложенная на 16 дней, дает более низкую волатильность (в цифрах).
        +1
        Константин Анохин
        28 апреля 2015, 12:03
        FZF, я наверное вас не до конца понимаю, вы меня простите, давайте напрмере центрального страйка 7500, берем 10 дней подставляем текущую цену 7491 вол-ть 33,1 получаем цену колла 159, эта цена меньше текущей поднимаем вол-ть и получаем текущую… вол-ть выросла
        0
        FZF
        28 апреля 2015, 17:12
        Константин, майская в ваших расчетах выросла до июньской???
        В цену майской заложены не только торговые дни, но и риски на праздники и выходные. Поэтому текущая цена больше чем расчетная.
        Такой спред по волатильности май-июнь (37-33=4) и никто его не берет. :)))) И я не беру :)))) Потому как на праздниках, скорее всего движения не будет.
        +1
        Константин Анохин
        28 апреля 2015, 17:18
        FZF, вчера была 6%, сегодня не много подсакратили. Так блин, коли риски выше, неопределенность выше, рыночная вола выше… так по крайне мере по теории))
        0
        FZF
        28 апреля 2015, 17:51
        Константин, В данном случае мы сравниваем майские и июньские опционы. А какая «должна быть» волатильность это неизвестно. при данной волатильности базового актива, это примерно 237 на центральном страйке.
        0