Серая зона, где водятся прайм-суб-брокеры.
то является ли эта компания брокером и если да, то на каком основании?
Давайте посмотрим, в чем состоит интерес компании E-XE-XE Ltd. согласно этим лицензиям.
1. Alternative Investment Fund Manager. Лицензия, дающая право управлять капиталами фондов альтернативных инвестиций. Управляющая компания получает свой профит от управления капиталом фонда, который она инвестирует на финансовых рынках. За успех компания получает оплату.
2. Freedom of Services and Establishment. Лицензия дает право заниматься деятельностью в государствах ЕС. Ни слова о брокерской деятельности, только о свободе предпринимательства. Интерес общий.
3. Investment Services. Компания имеет право заниматься инвестиционной деятельностью — заниматься инвестированием профессинально, предоставлять услуги инвестиционного характера, например, взять деньги у клиента, внушив ему, что она это может делать профессионально, и инвестировать их на финансовом рынке или в реальном секторе. За эти услуги компания от клиента получит оплату.
Чтобы организовать инвестиционную компанию типа Ltd. нужно 3000-4000 евро. Чтобы стать брокером потребуется 730 000 евро собственного капитала.
Брокерская деятельность предусматривает нейтральность по отношению к рынку, к самому инвестиционному процессу. Брокер — это посредник между клиентом и рынком, и только за размещение и исполнение клиентских заявок по покупке или продаже ценных бумаг он получает вознаграждение. Брокер сам не выступает в этом процессе стороной, заинтересованной в изменении стоимости ценных бумаг.
Но компания E-XE-XE Ltd. при указанных лицензиях позиционирует себя как бы «прайм — брокером» какого-то поколения. Прайм-брокер, попросту говоря, — это брокер, предоставляющий своим клиентам брендовое имя, кредитную линию, ценные бумаги из своих портфелей, клиринг и дерущий с них трехшкурные комиссионные за VIP-сервис.
Наверное, в случае с компанией E-XE-XE Ltd. новизна состоит именно в этом: лицензии брокера нет, но желание быть прайм-брокером — есть. Как мне говорят, компания является пресловутым суб-суб-суб-брокером у разного рода брокеров — посредник между посредниками и самостоятельно к биржам выхода не имеет. Значит суб-прайм-брокер ли прайм-суб-брокер — это и есть их ноу-хау, оказание суб-VIP-услуг, изобретение E-XE-XE Ltd.
В данном случае может быть скрытый организационный конфликт интересов: инвестиционная компания по лицензии берется оказывать брокерские услуги без лицензии — это два противоположных интереса — интерес инвестора и интерес брокера. Разумеется, хапнуть инвестиционные деньги может быть гораздо интереснее, чем пахать за мелкие брокерские комиссионные, особенно, когда клиентская база небольшая.
Это серая зона. Бизнес строится в интересах компании, клиенты которой никак не защищены никаким законом.
Почему я об этом пишу? Серость достала. Серость в лице данной компании. Просто откровенно достала.
Правда с Ланой не получилось, думаю Екзанте будет более легкая цель.