10 причин почему S&P500 должен упасть

1. ФРС сделала первый шаг навстречу повышению ставок
2. Волатильность на валютном рынке неделю назад дала сигнал-подсказку к тому, что рынок находится в экстремуме. Я об этом писал тут и говорил про шорт S&P500.
3. Экономика США очевидно ухудшается (макросюрпризы худшие с 2000 года), прогноз по прибылям компаний также ухудшается. 
4. Бычий аптренд вызревает после 6 лет ралли. Сиплый рос 9 кварталов подряд — максимальная серия по продолжительности с 1998 года.
5. Опрос Меррил Линч показал, что процент глобальных менеджеров которые «хуже рынка» по амеркианским акциям — максимальный с 2008 года
6. Оценка американских акций очень высокая по историческим нормам. Шиллеровский циклический P/E=27. Смотри картинку ниже
7. Нет драйверов, которые потенциально могут толкнуть S&P500 выше 2100.
8. Пересмотр прогнозов по прибылям S&P500 в этом квартале — худший с 2011 года
9. Волатильность усилилась вокруг 2100, разброс движений увеличился, а продвижения вверх нет — рынок там же где был в ноябре прошлго года
10. Домохозяйства США владеют слишком большой долей акций по историческим меркам, поэтому не ясно кто будет следующим покупателем.

11-я техническая причина бонусом: ограничения на выкуп акций с рынка компаниями перед сезоном публикацией отчетов (стартует 8 апреля)



Я в общем-то зашортил S&P500 от 2100 через кухню, но с кухней произошел невероятный инцидент и моя поза была ликвидирована без восстановления. На открытие счета у нормального брокера ушло 3 дня и счет открыли только сегодня. А сейчас точка для входа уже не такая интересная с точки зрения риск/прибыль...

А теперь несколько интересных картинок:

Пузырь фундаментальный (может сохраняться долго)
 

Впервые с 2001 года американский рынок столько дней подряд не рос два дня к ряду:


Американский биотех в этом году вырос ровно так как рос Nasdaq в 2000-м году


За последние 2 дня биотех сквизанул вниз так, как не делал последние три месяца
 
Переоценка прибылей S&P500:
 

Надеюсь рынок еще сходит наверх, а то неуклюже как то получится, если рынок сходит на 1900, а я на этом даже не заработаю. Главное, не ловить ножи на этом движении. 

Я конечно допускаю что рынок может опомнится и сходить на перехай, поэтому все же стратегическую продажу вижу только ближе к 2100, а никак не по локальным лоям. Все-таки технически супераптренд все еще в силе