28 января 2015, 10:04

опционы ФОРТС - опционы ли это?

Обращаюсь к опытным товарищам, ответьте на простой вопрос.
Можно ли по купленным рублевым опционам на ФОРТС уйти в минус бОльший чем цена при покупке?
(Как должно быть в теории и как на западе я знаю. Если вы не торговали ими на ФОРТС, не надо умничать)
Заранее спасибо.

опционы фортс

Иван Митяев

Лефкоша

1 048

с 25 февраля 2014

13 Комментариев

Алексей Каленкович
28 января 2015, 05:52
по маржируемым опционам легко. т.е. при покупке точно такая же ситуация как по фьючу — морозится ГО и начинается движение по вармарже. опционы на индекс ртс, к примеру, маржируемые
+4
- cucumba
  28 января 2015, 07:20
  Каленкович Алексей (enki), Алексей, а можете пояснить примером? имеется в виду, что расчет идет по курсу USD?
  0
  - Алексей Каленкович
    28 января 2015, 07:38
    cucumba, если вы торгуете фьюч на индекс РТС то просто замените слово фьюч на опцион — все остальное то же самое — также пересчитывается маржа (с учетом меняющегося курса доллара), так же необходимо выполнять требования ГО. т.е. покупка/продажа маржируемого опциона практически одинакова с точки зрения риска. конечно нелинейная динамика цены опциона делает продажу опциона в целом занятием более рискованным, но в первом приближении при непринципиальных изменениях рынка риски сравнимы.
    +3
    - cucumba
      28 января 2015, 08:00
      Каленкович Алексей (enki), понятно. Возвращаясь к вопросу: корректно что для длинных маржируемых опционов, считаемых в рублях (например на фьючи по акциям), конечные максимальные потери не превысят стоимости покупки опциона?
      0
      - Алексей Каленкович
        28 января 2015, 09:22
        cucumba, если сам базовый актив чисто рублевый то, ровно как и с торгуемыми в америке инструментами — максимум потерь — это начальная цена опциона. а вот если номинированный в долларах, то даже маржируемый опцион вообще говоря может привести к потерям большим чем начальная оценка. но маловероятно чтобы эти дополнительные потери были велики. дополнительные потери (и выигрыши кстати тоже) могут образовываться при сильной корреляции базового актива и доллара. допустим БА сходил вниз на 1000 пунктов при долларе 70. а у вас колл на деньгах. дельта 0.5 итого вы потеряете 1000*0.5*70/50=700р. на клиринге вам этот убыток отфиксили. на следущий день БА сходил наверх на 1000 пп. но курс доллара упал на 60. считаем 1000*0.5*60/50 = 600 р. итого за два дня как бы ничего не изменилось (расчет приблизительный для дальних сроков погашения) и даже в пунктах ваш опцион стоит ровно столько же. а вот финрез у вас отрицательный.
        +3
        cucumba
        28 января 2015, 10:30
        Каленкович Алексей (enki), спасибо большое за разъяснения.
        0
        Иван Митяев
        28 января 2015, 12:51
        Каленкович Алексей (enki), Спасибо за разъяснения, а какая ситуация на экспирации для опционов на рублевые БА?
        
        Вне денег: потери равны цене покупки
        
        В деньгах: прибыль = ЦЕНА БА минус СТРАЙК минус ЦЕНА_покупки_опциона минус КОМИССИЯ ?
        
        Или как-то иначе?
        
        +1
        Алексей Каленкович
        28 января 2015, 17:59
        Иван Митяев, да, все правильно
        +1
tuttofare
28 января 2015, 07:36
По длинной позиции по нашим опционам вариационная маржа не зачисляется в свободные средства (или списывается), а изменяет стоимость позиции. Так что если цена опциона 0, то и переоценивать уже нечего. Не уйдете в минус.
0
- cucumba
  28 января 2015, 08:11
  tuttofare, вообще Алексей прав — если опцион в баксах, а бакс подорожал, то платить в рублях придется больше, чем планировалось при покупке.
  0
Nenavision
28 января 2015, 12:25
Купить опционов и получить маржин-колл легко у нас можно. Туфта у нас, а не опционы, не страховка а фиерия абсурда и бреда. Представляете, что вы покупаете страховку КАСКО на свой автомобиль а через неделю вам присылают счет что вы еще и должны денег страховой компании, потому что-то там они пересчитали и «вот так получилось».
0
firebot
28 января 2015, 12:34
Да можно, покупка по 3000 стоимость шага цены 10, го просят 3600, на следующий день возрастает стоимость шага до 13 и не падает, опцион зануляется на сумму больше чем ГО.
0
KPG
29 января 2015, 23:02
чего умничаем? По купленным опционам Si убытки выше затраченных на премию ИСКЛЮЧЕНЫ.
0

Читайте на SMART-LAB:

Технологии как новый драйвер: ключевые идеи инвестиционного форума ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!»

🧮 Главный тренд 2026 года — стабилизация и технологический поворот Руководитель департамента по работе с клиентами рыночных отраслей ВТБ Дмитрий Средин: Снижение ключевой ставки...

ВТБ Мои Инвестиции

20.02.2026

ПКО «Вернём». Зачем облигации при масштабировании бизнеса?

В эфире PRObonds генеральный директор ПКО «Вернём» Павел Ивановский и финансовый директор Роман Гаммель. С ответами на вопросы о новом эмитенте облигаций, о регулировании коллекторского...

Иволга Капитал

14:01

Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые заметные события и...

Альфа-Инвестиции

20.02.2026

Россети Центр. Отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г. Ожидаемо снизилась дивидендная база по РСБУ.

Компания Россети Центр опубликовала отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г., где показаны финансовые показатели компании по РСБУ в 4 квартале (ну и понятно за целый год): 👉Выручка...