Почему Br Лучше SI для шорта российского рынка

1) Линейность. SI сейчас падает медленне чем BR. При это есть подозрение что если BR начнет расти — то рубль будет расти очень бысто (пружинка зажатее).

2) Нет интервенции ЦБ — продаж экспортеров и другого не рыночного шума. Посмотрите на SI — полеты вверх и вниз. А на BR спокойный хороший график. Ровный и понятный. То что нужно при направленной торговле.

3) Меньше контанго. В SI контанго под 20% — в BR платищь копейки.

Так что если уж шортить рос рынок сейчас — то через BR. SI по большому счету нужен если вы верите в 100 и повтор декабря.

si br

gluhov

160

14 933

с 4 марта 2011

26 Комментариев

Василий
12 января 2015, 16:35
BR это brent?
0
- gluhov
  12 января 2015, 16:44
  Василий, ага
  0
Василий
12 января 2015, 16:50
0 ликвидности да — там в пики обьемы около 500 000 руб бывали — вообщем не вариант -
0
Engi
12 января 2015, 16:51
то есть вариант, что доллар краткосрочно падает, а нефть растет не рассматривается в принципе?
0
Gugenot
12 января 2015, 16:55
Принципиально не могу согласиться, потому как:

1. рынок брента на ФОРТСе весьма и весьма малоликвиден,
соответственно, очень тонок, соответственно,
весьма часты локальные микросквизы;

2. рынок баксорубля — как производное — зависим далеко не только от рынка брента, но и от: геополитики, текущей.опы с внутренними финансами в РФ, курса евробакса, наконец...

0
- DM88
  12 января 2015, 17:06
  Gugenot, пожалуй идиома "*опа с внутренними финансами" — это самое главное.
  Сегодняшний прогноз Гольманов только подтверждает опасение, что их (вн.финансы) спасет только широкомасштабная эмиссия и дальнейшая девальвация на десятки %%. Иначе с какого источника будет наполняться бюджет, если нефть у порога рентабельности?
  
  С 1 января снижение пошлины на сырую нефть -40%. Поступления «сырьевых» доходов бюджета не линейно снижению цены на нефть.
  
  Поэтому даже если нефть будет болтаться у текущих 48,5 — существенная девальвация неизбежна.
  
  Надежды на скорый отскок брента питают только те, кто верил, что ниже 80 мировая экономика рухнет.
  +1
  - Gugenot
    12 января 2015, 17:09
    DM88, Совершенно солидарен с Вашим мнением, уважаемый коллега!
    +2
  - wealthclub_ru
    12 января 2015, 17:17
    DM88, о каком прогнозе Голдмана речь?
    0
    - DM88
      12 января 2015, 17:24
      investinrussia, здесь smart-lab.ru/blog/229471.php
      +1
panfild
12 января 2015, 17:01
тут есть тонкости:
1)Вариант Демуры — эмбарго России, нефть 150.
2)банкротства Уралсиба и прочих банков. нефть их не заметит, а рубль может отреагировать как угодно.
3)кредитный рейтинг
4)ситуация на украине
5)ситуация с газопроводами
6)обещанная помощь китая
7)эмиссия рублей цб (покупка облиг роснефти и пр.) и вообще политика цб.
8)контанго
так что все-таки, шорт нефти и шорт рубля — это разные позиции.
+2
- gluhov
  12 января 2015, 17:08
  panfild, если они были бы разные — графики были бы разные. А по итогу графики одинаковые — только в одном куча волы — а в другом ее мало.
  
  Кстати маркет мейкер на BR — добрый 300 контрактов с небольшим спредом. ЧТо вам еще надо?
  0
  - panfild
    12 января 2015, 17:58
    gluhov, так графики то как раз разные. в нефти никогда не было падения на 20% за день. даже 10% за день.
    0
- gluhov
  12 января 2015, 17:09
  panfild, Да но это перемалывается огромным дисбалансом экспорта и импорта.
  
  Сейчас в SI есть офигенная вероятность прокатится в низ до 55 только из-за налогового периода.
  
  Ибо не понятно если в декабре прокатились до 50, то теперь что поменялось что бы не прокатится?
  0
  - wealthclub_ru
    12 января 2015, 17:16
    gluhov, в какие даты точно следующий налоговый период и по каким налогам?
    0
  - DM88
    12 января 2015, 17:23
    gluhov, дисбаланс экспорта и импорта компенсируется оттоком капитала и долларизацией экономики. Даже оценка ЦБ по негативному сценарию (80 за бочку) — больше 100 ярдов за весь 2015.
    
    Масштабы долларизации просто гигантские, бывшие коллеги — маркет-мейкеры кэшового рынка — их бизнес прёт в гору — объемы ввоза нала увеличились раз в 10: если раньше привозили самолет в неделю, то теперь самолет в день. И эта цифра мне была озвучена еще в ноябре, до того, как доллар ушел выше 50.
    И это не предел — 15 трлн вкладов потенциально стоят в очереди в обменник.
    
    З.Ы. Тут недавно был пост о ввозе кэша. Также полюбопытствуйте статистику оборота нала на сайте ЦБ.
    +1
    - gluhov
      12 января 2015, 17:32
      DM88, и чаго 100 ярдов это меньше 20% от экспорта. Это фигня при таком торговом балансе.
      
      Просто мы привыкли что у нас 100+ ярдов вывозится — а сейчас вон 150 — да срать. Торговый баланс настолько профицитный что он и кредиты судя по всему профинансирует и вывоз капа. На все деньги есть при импорте меньеш 10 яддов в месяц =)
      0
CVS
12 января 2015, 17:15
брент вообще шортить не надо, седня шел по улице и услышал от женщины разговаривавшей по сотовому: «нефть весь первый квартал будет падать» — это разворот
0
- gluhov
  12 января 2015, 17:34
  CVS, вопрос что щортить что бы щоротить россию — RTS.брент или лонговать по si
  0
- VpnS
  12 января 2015, 17:43
  CVS, по тайм сквеер разгуливал?
  0
Василий
12 января 2015, 17:39
CVS))
+1
Василий
12 января 2015, 17:50
смотрю уже чтот ничего не реагирует на снижение жижи — устал баксорубль)
0
- gluhov
  12 января 2015, 17:52
  Василий, не устал — просто видать народ начал понимать что при снижевшейся базе падение на 2-3% жижи теперь не дает 2-3% падение рубля. Нефтянка уже не 79+ а всго лишь 50% экспорта. А будут еще меньше.
  0
  - ClockworkOrange
    12 января 2015, 18:30
    gluhov, когда она была 79?
    0
gluhov
12 января 2015, 19:02
когда 120 было.
0
Konstantin_p
12 января 2015, 19:55
А мне кажется, что нефть можно просто шортить и шортить и получать пожизненно прибыль. Где вы ещё видели такой актив, который только падает и никогда не растёт? Её можно смело шортить с любым плечом без стопов, всё равно дороже текущих уровней она уже не будет.
0

Читайте на SMART-LAB:

5 идей в российских акциях. Индекс МосБиржи снова ниже 2850 п.

Индекс МосБиржи за неделю понизился на 1% и вновь просел ниже значимой отметки 2850 п. Это значит, многие голубые фишки остаются на привлекательных уровнях и сохраняют потенциал для роста....

БКС Мир инвестиций

10:42

Конвертируемые облигации: как работает новый для рынка инструмент

Конвертируемые облигации — редкий инструмент для российского рынка. Он сочетает в себе привычную логику облигационного займа и возможность участия в капитале компании. 📊 Базовая механика...

МГКЛ

10:06

🔥 Займер увеличил чистую прибыль на 11% в 2025 году

Объявляем финансовые результаты 2025 года по стандартам МСФО. 🟢 Чистая прибыль Группы Займер в 2025 году выросла на 11% до 4,3 млрд рублей относительно 2024 года. 🟢 Процентные доходы увеличились...

МКК "Займер"

09:04

Россети Ленэнерго. Отчет МСФО. Считаем дивидендную базу

Компания Россети Ленэнерго опубликовала финансовый отчет за 2025г. по МСФО. Отчет МСФО и РСБУ у сетевых компаний очень похожи, а так как я отчет РСБУ (отчет об исполнении...