06 января 2015, 20:58

Стоимость страховки дефолта по облигациям России на максимумах за 6 лет.

Стоимость страховки дефолта по облигациям России на максимумах за 6 лет. Пробили 610 пунктов. © Bloomberg

Имхо, это уже серьёзно. Ожидаем спекулятивную атаку, возможно в smart-lab.ru/blog/228487.php

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

CDS Россия

Александр Смольский

Москва

2 447

с 25 марта 2014

81 Комментарий

Вальдемар
06 января 2015, 21:05
Рейтинг зарезают поэтому или страховки дорожают из-за опасений по рейтингу?
+3
- Александр Смольский
  06 января 2015, 21:17
  Владимир Валериевич, возможно это взаимосвязанные процессы, но о снижении рейтинга информация ещё в декабре появилась. Быстрей всего группа факторов работает. Но, важно учесть, что на таких уровнях (610000USD за 10млн. контракт) уже набегут «профи больших кушей», которые «специализируются» на таких историях и их остановить будет очень сложно (учитывая, что в нашем ЦБ заседают Ксюшечка и её начальница — полные дилетанты в деле).
  +1
  - Petrov Gennady
    06 января 2015, 23:34
    Александр Смольский, это 6,1%?
    +1
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 23:37
      pramen, да. Т.е. если Вы сейчас заходите в РФ активы, то Вам надо заложить 6,1% + курсовые разницы. Это надо чтобы доходность в рублях по инструменту была не менее ~20%. Не уверен, что у нас много надёжных и ликвидных бумаг с такой доходностью. (-; Одним словом, РФ стала место для рисковых людей.
      0
      - Petrov Gennady
        07 января 2015, 00:50
        Александр Смольский, это страховка и по долларовым евробондам?
        0
Александр Шадрин
06 января 2015, 21:23
страховки — по которой никто платить не будет…
+3
- Александр Смольский
  06 января 2015, 21:25
  Александр Шадрин, ну тут спекулянтам не важно будут или не будут, им факт перекупа интересен и попутного роста цены. Вспомним CDS по Греции и Сименс, совсем недавняя история — 2012год. (-:
  0
- Александр Строгалев
  06 января 2015, 21:26
  Александр Шадрин, вот тут ты дааааалеко не прав
  +1
  - Александр Смольский
    06 января 2015, 21:31
    billikid, всё-таки мало вероятно, что страховой случай случится. Имхо, больше на спекулятивный импульс похоже.
    0
    - Александр Строгалев
      06 января 2015, 22:35
      Александр Смольский, да все банальней — доходности суверенных бумаг растут — за ними и CDS растут — дабы дельту к трежерям сохранять. типа безриск
      никакой атаки чрез CDS на РФ быть не может — единственный факап может случиться если нерез массово все таки начнет из ОФЗ выходить
      +2
      - Александр Смольский
        06 января 2015, 22:36
        billikid, в том-то и дело, что на ОФЗ теперь «тонкое место».
        0
        Александр Строгалев
        06 января 2015, 22:50
        Александр Смольский, ну вот посмотрим кто так дорого и больно выходить будет
        +1
        Александр Смольский
        06 января 2015, 22:54
        billikid, +1
        0
      - flextrader
        06 января 2015, 22:53
        billikid, рейтинговые действия по идее и д.б. триггером
        +1
        Александр Смольский
        06 января 2015, 23:04
        flextrader, да, я хоть и не сторонник теории заговора, но всё так элегантно подводят к одной точки, что невольно задумаешься. (-:
        0
      - Max_Profit
        06 января 2015, 23:04
        billikid, Класс текст! )Серьезно)
        Попробуйте этот текст сказать человеку далекому от рынка)
        +1
Александр Смольский
06 января 2015, 21:26
В весёлое время живём: CDS в космос улетают, а у меня за окном салют и радостные люди. (-:
+4
- flextrader
  06 января 2015, 21:38
  Александр Смольский, знаешь у меня рука не поднимается уже график этот открыть, в половине третьего закрыл символический лонг бакса, но походу в РФ и в баксе тяжело.
  +1
  - Александр Смольский
    06 января 2015, 21:43
    flextrader, я приложился к Моёт и Хенеси, так что понимаю как тяжело. (-;
    0
flextrader
06 января 2015, 21:28
Ну наконец-то, а это значит, что занимать финсектор РФ уже в понедельник сможет ну по очень конским ценам
2. суверенные бумажки могут и на 30-40% номинала сходить.
Вобщем ппц. Рассчитывал на более спокойные праздники, впрочем 2го все встало на места(((
+2
- Александр Смольский
  06 января 2015, 21:30
  flextrader, финсектор РФ уже не может занимать. Во-первых, санкции; во-вторых, и до санкций не занимали, по словам Г.Грефа.
  0
  - flextrader
    06 января 2015, 21:40
    Александр Смольский, греф, ГБП, рсхб, втб это не весь финсектор.
    +1
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 21:43
      flextrader, перекредитоваться за границей никто не может сейчас — факт.
      0
      - flextrader
        06 января 2015, 21:49
        Александр Смольский, суборды выпускают, просто они нах никому будут не нужны
        +1
Александр Смольский
06 января 2015, 21:29
Предыдущие значения: Russian 5-Year Cds rise 79 Basis Points Vs Monday Close to Three-Week High of 629 Bps — Markit
0
Александр Смольский
06 января 2015, 21:34
Картинка с блума, для «технарей» (-;

+3
- Александр Смольский
  06 января 2015, 21:49
  Александр Смольский, и да, забыл: график валюты к USD обычно повторяет график CDS. Это так, вместо «сказки на ночь». (-;
  +1
  - flextrader
    06 января 2015, 21:54
    Александр Смольский, выросли cds за вчерашнюю сесиию, Наши седня догоняют))? Причем седня ч/з нефть
    +1
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 21:57
      flextrader, ага (-:
      0
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 22:02
      flextrader, кстати, в последнее время заметил, что их новостные агентства волну поднимают не по факту, а когда «нужный момент» наступает. По CDS в терминале Рейтерс сегодня к вечеру появилась новость и сразу в топньюс.
      0
- Вальдемар
  06 января 2015, 22:11
  Александр Смольский, симпотная картинка. Скоро рубль-доллар ее повторит и тогда уже можно будет говорить про корекцию и нормализацию до апреля. Когда там санкции истекают на фондирование наших госов?
  +1
  - Александр Смольский
    06 января 2015, 22:32
    Владимир Валериевич, имхо, февраль-март продержаться, а там должно всё на поправку пойти.
    0
- Petrov Gennady
  06 января 2015, 23:39
  Александр Смольский, выше, чем в черный вторник
  +1
  - Александр Смольский
    06 января 2015, 23:40
    pramen, именно, это и напрягает.
    0
Данила
06 января 2015, 21:50
после праздников рейтинг до мусорного опустят, вот и будет веселуха. сегодня ОФЗ валилиь на 3-5%.
+1
- Александр Смольский
  06 января 2015, 21:58
  Тамбовский Волк, рейтинг пересмотрят в пятницу быстрей всего — к тому всё идёт. smart-lab.ru/blog/228487.php
  0
  - Данила
    06 января 2015, 22:05
    Александр Смольский, это фитч и он если на 1 ступень понизит, то еще будет не мусорный, а вот s&p должно к 15 января свой рейтинг пересомтреть, у него сейчас уже предмусорный — с большой вероятностью станет мусорный, что, как аналитиги говорят, приведет к распродажам олигаций и акций
    +1
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 22:29
      Тамбовский Волк, общепринято, что если два из трёх агентств снижают рейтинг, то эти два котируются как большинство и их решение — руководство к действию. Крупные управляющие будут продавать РФ.
      0
elber
06 января 2015, 21:52
когда уже рейтинг понизят до мусорного?
+1
- flextrader
  06 января 2015, 21:56
  elber, тебе зачем, торгуешь пфи на cds?
  +1
  - Александр Смольский
    06 января 2015, 21:58
    flextrader, нет, etf.
    0
  - elber
    06 января 2015, 21:58
    flextrader, я так понимаю что это общий рейтинг страны или это только по этим инструментам?
    +1
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 21:59
      elber, это общий, 5Y CDS.
      0
      - elber
        06 января 2015, 22:06
        Александр Смольский, я так понимаю если снизят рейтинг, то и на акциях это отразиться?
        
        etf и прочие фонды, которые обязаны держать акции стран не ниже определенного уровня, должны будут сливать российские акции?
        
        или я не прав?
        +1
        Александр Смольский
        06 января 2015, 22:32
        elber, обычно так. Пимко пишет, что будет продавать, правда он и США собирается продавать. Говорит, что индексы никогда уже на этих уровнях не будут у штатов.
        0
        flextrader
        06 января 2015, 22:56
        elber, общий, будет переоценка всех бумажек
        0
- Александр Смольский
  06 января 2015, 21:59
  elber, всё зависит от «конъюнктуры рынка».
  0
ICEDONE
06 января 2015, 21:53
тут чисто политический момент, финансовая состовляющая вроде хорошая, а вот возможность просто не платить по долгам есть.
0
- Александр Смольский
  06 января 2015, 22:00
  ICEDONE, так по CDS не нам платить. Или Вы про госдолг?
  +1
  - ICEDONE
    06 января 2015, 22:17
    Александр Смольский, про долг
    0
ICEDONE
06 января 2015, 21:54
тем более это просто страховка
0
Anton
06 января 2015, 22:02
Псевдо паника, работают профессионалы, выносят всех слабонервных или работающих с беспредельным плечом.
Я покупаю нефть, sp500, Nasdaq 100. Это все начнет расти очень скоро и принесет куча бабок тем кто ждет и не жадничает.
+2
- Александр Смольский
  06 января 2015, 22:03
  Anton, вот как «начнёт», так я с Вам двумя руками. (-;
  +1
  - Вальдемар
    06 января 2015, 22:13
    Александр Смольский, перед тем как начнет многие поседеют…
    +2
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 22:35
      Владимир Валериевич, ну это без меня. Дождёмся стабилизации и спокойно купим.
      
      Анекдот в тему:
      Два быка — молодой и старый — пасутся на вершине холма. У подножия холма — стадо коров. Молодой бычок радостно прыгает вокруг старого, смотрит на коров и спрашивает:
      — Дяденька бык, дяденька бык, давай быстро сбежим вниз и полюбим
      во-о-н ту красивую белую коровку?
      Старый бык, не переставая жевать траву, мрачно отвечает:
      — Не-е-е...
      Молодой бычок опять побегал вокруг и снова подскакивает к старому:
      — Дяденька бык, дяденька бык, давай быстро сбежим вниз и полюбим
      во-о-н ту красивую черную коровку?
      Тот опять мрачно отвечает:
      — Не-е-е...
      Молодой бычок опять побегал вокруг и снова подскакивает к старому:
      — Дяденька бык, дяденька бык, давай быстро сбежим вниз и полюбим
      во-о-н ту красивую рыжую коровку?
      А тот опять мрачно отвечает:
      — Не-е-е...
      — Но дяденька бык, а что же мы тогда будем делать.
      Старый бык чуть еще пожевал, помолчал и мрачно ответил:
      — Мы медленно-медленно сойдем по склону холма и полюбим все стадо.
      +1
- sergik99
  07 января 2015, 00:18
  Anton, когда нефть начнет расти тогда и купим.
  Зачем сейчас?
  
  +1
pekin66
06 января 2015, 22:24
понижение рейтинга по сути в цене уже и при закрытых рынках капитала-просто формальное действие.
+1
- Александр Смольский
  06 января 2015, 22:39
  pekin66, тут доказательства сложно искать, слишком много негативных факторов, т.о. не понятно какой вес каждого фактора в CDS. Для меня, к примеру, сегодня было сюрпризом, что Ирак вышел в декабре на уровни добычи 80-ых годов, он всё-таки второй в ОПЕК по объёму добычи. И таких факторов несколько.
  0
  - flextrader
    07 января 2015, 21:29
    Александр Смольский, (Исчо)вопрос как в этой стате учитывается деятельности-ты lukoil overseas и гпн?
    0
    - Александр Смольский
      07 января 2015, 23:07
      flextrader, не имею точки зрения, у нас есть статистика по добыче в масштабах страны. Конкретными показателями компаний не интересуюсь.
      0
      - flextrader
        08 января 2015, 09:37
        Александр Смольский, сорри, не очень передал в контексте,? был лишним.
        иракцы нарисовали за счет наших короче
        +1
        Александр Смольский
        08 января 2015, 14:49
        flextrader, да нет, у наших с производством всё ок — на прежних уровнях.
        
        CDS сегодня 575,08 если что. (-:
        0
  - flextrader
    07 января 2015, 21:33
    Александр Смольский, сорри а что седня с cds, я в ментовке седня почти весь день — не видно.видел только перелой брента и то было фиолетово.
    0
    - Александр Смольский
      07 января 2015, 23:06
      flextrader, мне каждый день теперь по CDS отчитываться? (-:
      0
Sawsaw
06 января 2015, 22:48
Сегодня еще Гросс по блуму кошмарил, что пора бежать от рисков
+1
- Александр Смольский
  06 января 2015, 22:50
  Sawsaw, да, он в последнее время ошибался много (особенно с трежарями, но там много кто встрял, даже ГС показал убыток по году), но сейчас его дни пришли.
  0
  - Sawsaw
    06 января 2015, 23:27
    Александр Смольский, тут дело не в правоте а скорее в сантименте, и эту тему реально обсуждают с декабря в среде idb, и это вписывается в то, что «кто-то» набирал приличные объемы офз в конце года под нерыночные ставки
    +1
    - Александр Смольский
      06 января 2015, 23:35
      Sawsaw, ну по Гросу не стоит «сентимент» составлять, он публично высказывает только очевидные идеи. А кто набирал увидим до 15 января, т.к. два агентства (Moody's и S&P) решат по рейтингам.
      0
      - Sawsaw
        06 января 2015, 23:47
        Александр, он скорее завершил волну этого сантимента, будучи публичной фигурой. О том что большой боат типа пимко планирует хорошо срезать em бонды брокера говорили в декабре, но посмотрим
        +1
        Александр Смольский
        06 января 2015, 23:52
        Sawsaw, ну Грос уже не может знать о Пимко ничего, он в Janus Capital Group перешёл ещё в сентябре. Это, кстати, его авторитет сильно подмочило. Да, отчитается Пимко — посмотрим.
        0
        Sawsaw
        07 января 2015, 00:48
        Александр Смольский, вот я о том же, слух про пимку, сегодняшний каминаут от януса-гросса, при этом коллеги брокера из лондонов говорят пипец dead маркет
        +1

Читайте на SMART-LAB:

🤝 ПМЭФ-2026: новое соглашение SOFL с Правительством Московской области

Губернатор Московской области Андрей Воробьев и CEO нашей лазерной «дочки» VPG LaserONE Сергей Размахаев подписали на ПМЭФ-2026 соглашение о расширении Центра промышленной робототехники! ❓ Что...

Softline

11.06.2026

Группа «Аэрофлот» опубликовала операционные результаты за май.

В мае 2026 года Группа «Аэрофлот» перевезла 4,6 млн пассажиров, на 0,3% больше мая 2025 года. ✈️ На внутренних линиях перевезено 3,4 млн пассажиров, на 3,3% меньше, чем годом ранее, что...

Aeroflot

11.06.2026

ЦБ продолжит снижение «ключа», но риторика может ужесточиться

Базовый сценарий аналитиков «Финама» предполагает, что Банк России на ближайшем заседании 19 июня продолжит снижение ключевой ставки, понизив ее еще на 50 б.п., до 14,0%. Но с учетом...

Финам Брокер

11.06.2026

РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование

РУСАГРО — один из самых интересных рисковых активов на Мосбирже. Национализация, иски на миллиарды рублей, падение акций на 70% от максимумов — тут есть все Свой достаточно оптимистичный...