Сравнение текущего пика S&P500 с максимумами 2007 и 2000 года

Источник: Investors Buisness Daily

Какие различия?

Ну во-первых за то же время рынок вырос в 2 раза круче
P/E уже даже чуть выше, чем в 2007-м
Доходность дивидендная 1.9% — такая же как и на предыдущих пиках
Самый большой эксцесс: доходность 10-летних облигаций всего 2.2%.

Это конечно самое крутое расхождение во всей предшествующей историей, и это не только в США но и по всем мировым рынкам. Прибитые доходности на фоне раздутых оценок на мой взгляд отражают как дутый монетарными стимулами характер экономического роста, так и фондового рынка. Конечно число рабочих мест США растет по 250 тыс мес каждый мес, что здорово, но надо помнить, что долг США с 2008 года вырос в 2 раза на $9 трлн, причем формально почти половина из этого долга была монетизирована за счет выкупа ФРСом.

p.s. к чему это все? Да честно говоря, пустые совершенно наблюдения, потому что постепенно выходящая из равновесия система может тоже быть непредсказуемо долго стабильной:) Но вот такое чувство, что в 2015 волатильности будет побольше, по крайней мере первые дня года дают такую надежду.

пузырь S&P500

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8170

853 487

с 21 сентября 2010

13 Комментариев

егорка
06 января 2015, 11:31
много байбэков было.наверное закончились.
0
- Александр Смольский
  06 января 2015, 11:40
  егорка, у корпораций много кэша, могут легко продолжить байбэки. Гугл и Эпл точно.
  0
risk monitor
06 января 2015, 11:41
с 2000 года фонды выросли на 30%, но индекс доллара за это же время упал на те же 30%
0
Analitig
06 января 2015, 11:42
об обвале нефтяных цен и влияние низких цен на экономику США нет данных? В 2000 и 2007 сланцевых производителей нефти столько не было как сейчас
+1
Tagtrader
06 января 2015, 11:52
Мне кажется, что не зря достали из шкафа пыльный скелет Греции. Закулисье вполне может уронить рынки ниже, чем обычно, т.е. без КуЕ возможны более мощные запилы.
0
Ded 6886
06 января 2015, 11:56
Что-то жутковато, 2007-2008 мир тяжело пережил. Сейчас скорее всего будет хуже.

+1
Александр
06 января 2015, 11:58
опять страшилки да все нормально
+1
Александр Шадрин
06 января 2015, 13:14
долг монетизирован, при эмиссии денег — реальные активы дорожают, в США — «аргентинский» сценарий в действии только в более извращенной форме.
0
- Александр
  06 января 2015, 13:16
  Александр Шадрин, ха-ха-ха
  0
Rr
06 января 2015, 16:34
«А вы знаете какой госл долг США? Уууууу, аааааа!» — ватная аналитика. Удосужились бы посмотреть за счет чего в основном растет капитализация рынка для начала.
0
triklozan
06 января 2015, 19:01
Билл Гросс медведит:
www.bloomberg.com/news/2015-01-06/gross-says-good-times-are-over-with-markets-set-to-fall.html
0

Читайте на SMART-LAB:

Баланс факторов позволит ЦБ и дальше двигаться по пути снижения «ключа»

Базовый сценарий аналитиков «Финама» предполагает, что Банк России на ближайшем заседании продолжит снижение ключевой ставки, понизив ее еще на 50 б.п., то есть. до 14,5%. Но с учетом...

Финам Брокер

16:56

📈 «Собственные решения становятся основой нашего долгосрочного роста»

IR-директор ГК Softline Александра Мельникова дала интервью для «Эксперт РА» в рамках форума «Стратегическая сессия финансового рынка». В материале она поделилась тем, какие факторы сегодня...

Softline

18:19

Операционные результаты ПАО «АПРИ» за 1 квартал 2026 года: увеличение объёма продаж почти в 3 раза

Операционные результаты ПАО «АПРИ» за 1 квартал 2026 года: увеличение объёма продаж почти в 3 раза Объём продаж в 1 квартале 2026 года вырос в 2,8 раз г/г и составил 40,29 тыс....

АПРИ

10:07

B2B-РТС: чем это лучше Сбера? Участвую ли я в IPO?

Доброго дня. В этой заметке хотел коротко выразить свое отношение к IPO BTBR. Разбор компании до меня делал Анатолий: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1290722/ Я успел пообщаться с...

Mozgovik

16.04.2026