Дельта нейтральная стратегия.

Размышляю над таким вопросом (возможно на него уже есть готовый ответ, поэтому и спрашиваю у опытных опционщиков): «Когда лучше корректировать позицию по дельте?».

Допустим позицию нужно держать дельто-нейтральной. Можно корректировать, на мой взгляд, тремя способами. Первый. При отклонении значения дельты на определённое количество пунктов вернуть его (значение) к нулю. Второй. При отклонении цены базового актива на определённое число пунктов посмотреть на дельту и откорректировать её. Третий. Корректировать дельту через определённое время.

Опять же на мой взгляд у каждого способа есть недостатки. В первом случае можно раньше времени зафиксировать прибыль занулив дельту, ведь она может продолжать падать (расти). Или наоборот не дождаться корректировки, например, если дельта чуть-чуть не дотянет до нужного нам отклонения и «развернётся» в другую сторону. То же самое по второму случаю.

Поэтому склоняюсь к варианту корректировки дельты позиции по времени. Хочу услышать от уважаемого сообщества советов или критику моих умозаключений. И второе, может есть ещё какой-нибудь способ, до которого я не додумался?

опционы Дельта

Igor Karpeev

Ульяновск

1 333

с 12 ноября 2014

9 Комментариев

_xXx_
03 января 2015, 21:49
допустим вы решили нейтралить каждый час.
цена за час сходила на 5000 пунктов RI (вынесли стопы) и вернулась. заработали ноль. странный способ заработка.

0
- Igor Karpeev
  03 января 2015, 21:55
  _xXx_, Допустим вы решили нейтралить дельту при её отклонении на 2 пункта. Дельта через час стала -1.9 через два вернулась к нулю. Вы не сделали ни одной корректировки. А могли бы сделать две по 1.9. Так как же лучше?
  0
  - _xXx_
    03 января 2015, 22:11
    Hatetowait, вот. в том то и дело, что ни один из способов не является лучшим сам по себе, а вы пишите про склонность к одному...
    
    0
    - Igor Karpeev
      03 января 2015, 22:19
      _xXx_, Мне кажется (поправьте меня, если это не так), что нужно выбрать один из способов и получать выгоду из его среднего значения, а не метаться в разные стороны потому, что всё равно не будет известно какой способ лучший в данном конкретном случае.
      0
      - _xXx_
        03 января 2015, 22:53
        Hatetowait, либо комбинацию способов.
        +1
ves2010
03 января 2015, 22:29
в мак милане подобно написано… случая 2
1 купленная волатильность — дельта выранивается редко (для росс рынка весч непригодная по куче причин)
2 проданная волатильность — дельта выравнивается часто

+1
- Igor Karpeev
  03 января 2015, 22:55
  ves2010, Спасибо. Хорошее замечание. Кстати, отлично сочетается с высказыванием: «Режь убытки маленькими, Дай прибыли течь».
  0
миха
03 января 2015, 23:32
дельту приводить в ноль нужно при отклонении цены актива более 2% и по времени в зависимости когда это отклонение произошло до оькрытия амеров или на вечерке ( все… )
я сам не долблю дельту, посчитал движуху — эдак более 100% на свое вложение в опцики и крою
зачем марока из-за 10 — 40% годовых, смысл ...
был опыт ловли мелких движений — не мое ...
УДАЧИ ВАМ
0
- Ruscash
  04 января 2015, 01:11
  миха, почему именно на 2%?
  0

Читайте на SMART-LAB:

5 фьючерсов для торговли в апреле

Не секрет, что большинство активных участников рынка предпочитает работать с наиболее ликвидными и волатильными инструментами. Для участия в ценовой динамике зачастую используются фьючерсы,...

БКС Мир инвестиций

10:46

📌 Результаты МСФО за 12 месяцев 2025 года - 8 апреля

Группа МГКЛ опубликует финансовую отчётность по МСФО за 12 месяцев 2025 года 8 апреля. Мы последовательно придерживаемся принципа открытости и делимся ключевыми результатами, чтобы...

МГКЛ

10:00

Обновление условий выпуска облигаций Л-Старт (B.ru, 500 млн руб., YTM 32,53%)

❗️Информация для квалифицированных инвесторов ▶️ Разработчик и производитель оборудования для нефтегазовой отрасли Л-Старт ❗️ корректирует условия нового выпуска облигаций ▶️ Основные...

Иволга Капитал

10:58

НМТП: все в рамках прогноза за 2025 год, но осадочек остался и будущее туманно из-за атак БПЛА? Актив для терпеливых инвесторов

НМТП отчитался за 2025 год — в целом все отлично у компании, 40 млрд руб прибыли пробили за год (впервые без учета переоценок) Сразу сравниваю со своим прогнозом от Портового среза (2...