Справедливый курс

vladborkus.blogspot.ru/2014/12/usd-1.html

Конечно модель не учитывает бездействие ЦБ, сокращение импорта, игры Сороса, влияние санкций, реальный отток капитала,
забаву с ЧМ18, и что мы продолжаем и увеличиваем экспортирт кучи ресурсов кроме нефти.

ЦБ в отставку справедливый курс

Sekator

Москва

156

2 963

с 26 января 2012

8 Комментариев

Константин
03 декабря 2014, 02:02
DTB= dim это что? Какой по этой таблице справедливый курс должен быть сейчас? какую линию смотреть
0
speculair
03 декабря 2014, 02:07
Наконец-то хоть что-то содержательное. Правда ниже всякой критики, т. к. по сути модель просто подогнана на ряд за последние 5 лет и не протестирована out of sample, но просто за само желание разобраться "+".

Хинты:
— хорошие прокси на чистый экспорт (импорт) включают не только нефть, но и газ, и проммметаллы
— в модель стоит включить динамику внешнего долга, международных резервов и рублевой денмассы
— в модель стоит включить CDS на Россию или EMBI+Rus спред как показатели стоимости внешнего фондирования

+4
- Sekator
  03 декабря 2014, 02:35
  speculair, внешнее фондирование вообще почти закрыто, CDS косвенно влияет на него, одно дело Газпром рефинансируется, другое Тиньков. Смысл включать резервы, которые не только в наличных, но и брюлики с золотом, если ЦБ творит что хочет. Главное же оценить текущий спрос/предложение.
  
  +1
  - speculair
    03 декабря 2014, 02:37
    Sekator, международные резервы влияют на способность ЦБ управлять валютной ликвидностью
    
    а CDS ни на что не влияет, это просто индикатор.
    
    а так я просто знаю, что перечисленные параметры небесполезны для курсовой модели )
    
    кстати оценивать текущий спрос — предложение это совсем не главное, чего их оценивать, они даны в ощущениях так сказать )) Главное — получить прогноз на n-периодов по набору наблюдаемых предикторов с приемлемой точностью и уверенностью, что это работает out of sample (т. е. робастный) :)
    +1
    - Sekator
      03 декабря 2014, 02:40
      speculair, ну как мы видим ЦБ устранился от управления ликвидностью на валютном рынке ради сбережения кубышки как гаранта устойчивости власти)
      +1
      - speculair
        03 декабря 2014, 02:42
        Sekator, ну он не полностью устранился. Но это все лирика )
        +1
Евгений Черных
03 декабря 2014, 08:05
Грубо говоря- модель не учитывает вообще ничего, кроме арифметики :)
0

Читайте на SMART-LAB:

🧠 Ресейл и поколение Z: почему молодёжь выбирает разумное потребление

📱 Поколение Z относится к потреблению прагматичнее, чем остальные. Для них важны не громкие слова и статус, а понятная ценность покупки — сколько она стоит, как долго прослужит и насколько...

МГКЛ

10:00

5 идей в российских акциях. Индекс МосБиржи снова на грани 2700

Индекс МосБиржи опять торгуется на грани значимого уровня 2700 п. Сейчас не исключен очередной отскок от указанного уровня. Кроме того, рынок находится на 12% ниже пятимесячного максимума. Это...

БКС Мир инвестиций

08:53

Тактика доверительного управления Иволги Капитал (17,5-24,1% средняя доходность счетов за всё время)

0️⃣ Предпосылки и предположения ( предыдущий пост – здесь ) • Средняя полученная доходность всех портфелей доверительного управления в ИК Иволга Капитал – 17,5-24,1% годовых после вычета...