Рынки сегодня: индексы США продолжают рост, но Nasdaq не подтвверждает роста

Всем доброго дня. Если вы помните, в прошлом обзоре по развитым рынкам я писал, что рост в американских индексах будет продолжаться, при этом европейские индексы также должны были развернуться, что собственно и произошло на уходящей неделе. Для многих участников рынка рост на американских площадках представляется настоящим безумием, если смотришь на рынок через абсолютные значения. Но как вы знаете, подход нашей команды несколько иной и мы мониторим рынок исключительно в относительной динамике. К чему это я все? Во-первых, напомнить тем, кто только начинает читать наши обзоры (вам рекомендуем ознакомиться с общими понятиями «межрыночного анализа» здесь. Во-вторых, есть два практических примера, которые отлично демонстрирует, что все в мире, а тем более на рынке относительно. 
Итак, традиционно смотрим глобально на все площадки, чтобы понять общее настроение. Как видим из следующих графиков, абсолютно на всех рынках оптимизм: основные индексыS&P500 и NASDAQ обновили исторические максимумы, как и DJ Transportation. Помните, в прошлый раз я говорил, что банковский индекс отстал от общего движения. Как мы и предполагали, для дальнейшего движения всего рынка необходимо, чтобы «Банки» должны были догонять, что собственно и произошло. По-крайней, мере падения индекса Banks Index мы не увидели. На уходящей неделе европейские индексы показали настоящее ралли, что также дало сил для роста на российском рынке и развивающихся рынка в целом.  Мы всегда уделяли пристальное внимание относительной динамике технологического индексаNASDAQ Composite к индексу S&P500, которая обычно хорошо показывает отношение инвесторов к риску. В данный момент кривая соотношения (на графике верхняя диаграмма) не показывает пробоя вверх. Дополнительным сигналом о слабости текущего роста может являться индикатор MACD, который очень четко показывает, что может получиться разворот. В спекулятивной стратегии на фьючерсах мы будем использовать этот сигнал для открытия шортов. Еще один очень интересный индекс акций компаний малой и средней капитализацииRussell2000, который вплотную приблизился к абсолютным максимумам, но пробоя как у «мейджеров» не произошло, т.е. на лицо дивергенция. 
 Про дивергенцию – это, конечно,  не новость, так как она собственно с начала года тянется и многие к ней уже привыкли и стараются не замечать. Здесь сценария может быть только два: либо «мейджеры» (S&P500, Nasdaq) ждет приличная коррекция, выходящая за рамки последних, т.е. больше 10%. Либо индекс Russell2000 в росте будет опережать основной индекс. Мы как обычно, гадать не будем, надо работать «от рынка». Пока мы не делаем ставку на значимое снижение, но ловить хорошие проливы – это хорошее дело, заработать дополнительную копеечку на спекулятивной стратегии, и хеджирование для для инвестиционной. Читать далее >>>