29 октября 2014, 14:59

Волатильность.

Несмотря на относительное слабое изменение котировки РИ в последние 4-5 торговых дня — РИ консолидируется на уровне 104-105000 пунктов, находясь в узком пилообразном боковике у годовых минимумов, серьёзно выросла опционная волатильность.

Индекс волатильность RTSVX подскочил до 36,5, максимум был выше 37 сегодня утром, вчера наблюдалось сильное внутридневное изменение волатильности.

Всё это перед заседанием ФРС сегодня, 29.10.2014, где ожидается полное сворачивание QE3 и будет рассматриваться вопрос о процентных ставках.

Всё это в период, когда на фоне безгранично растущего и обновляющего исторические максимумы Si, RI не реагирует практически никак, безмолвно демонстрируя динамику, близкую к нулю. В общем, очередная интересная ситуация на рынке.

Возможно, участники хеджируются от резкого и быстрого лавинообразного падения RI на фоне ближайших событий и динамики валюты, а также при учёте того, что рынок находится у среднесрочных минимумов, пробой которых может вызвать очень быструю динамику.

волатильность RTSVX РТС фьючерс на индекс РТС RI российский рынок опционы Si валюта доллар рубль доллар-рубль

Сергей (serzinho)

Москва

1 829

с 10 ноября 2011

20 Комментариев

mitrych
29 октября 2014, 15:24
странный вывод
еще раз… Ри-это синтетический инструмент.Ри ходит за так называемым индексом РТС, к которому как раз привязан.Но индекс РТС давно не самостоятельный инструмент, как раньше.Он рассчитывается как индекс ммвб(методика подсчета индекса ммвб надеюсь вам известна)деленный на курс доллара, и в зависимости от курса доллара и рублевой цены акций, входящих в индекс, обновляется каждые N секунд.
При девале в данный момент преимущества получают соответствующие сектора рынка акций и компании, чьи котировки и растут на рублевом рынке.Так как растет и курс доллара(точнее падает рубль)индекс ртс по сути и стоит на месте, а за ним и ри

а вы тут напридумывали черт знает что, хедж какой то… динамика вниз… вообще мысли не понял.Каким образом участники хеджируются от падения Ри? рынок у среднесрочных минимумов которые пробьют? я вообще ничего не понял
+1
mitrych
29 октября 2014, 15:25
купите фьючерс на индекс ммвб и продайте си-вот фактически и получите тот же Ри(с ньюансами но незначительными)
+1
DM88
29 октября 2014, 15:29
Также возможно, что реакция на ФЕД будет негативной для доллара (против евро).
Кстати не исключено, что это хедж от падения Ри — многих напугало (как минимум, насторожило) предложение Кудрина отказаться от интервенций по бивалютному коридору уже сейчас. Это существенный эвент-риск для нас.

Если ЦБ оставит политику валютного курса без изменений, и подымет только ключевую ставку, то вполне можно ожидать некоего релиф-ралли по Ри, отскок с хаев в СИ (по таймингу до середины-конца декабря максимум). Если интервенции уберут сейчас, то… обвал рубля уже в пятницу.
+1
HugoRu
29 октября 2014, 16:26
Вола всегда перед ФРС растет, посмотрите декабрьские опцики — им пох, к закрытию вечерки снизится обратно — успевай зарабатывать :)
0

Читайте на SMART-LAB:

Рынок США: обзор и прогноз на 29 декабря. Нейтральный фон поддержит «ралли Санта-Клауса»

Мы ожидаем В этот понедельник выйдут данные незавершенных продаж жилья (Pending Home Sales) за ноябрь (консенсус: +1,8% после +1,9% за предыдущий отчетный период). Этот опережающий индикатор...

Freedom Finance Global

12:43

🎉Х5 поздравляет с наступающим Новым годом!

Но сначала подведем итоги. Для нас, как и для вас, наверное, 2025 год выдался по-настоящему богатым и интересным на события. Предлагаем вспомнить самое главное: 🟩 Долгожданный старт торгов...

X5 Group

12:43

Джеймс Бонд разогнал платиноиды

В сегодняшнем посте попробуем ретроспективно оценить ралли на рынке платиноидов и выявить причины роста спроса на эти металлы за последние 5 лет – например, на платину цены выросли более чем в 2...