Элвис – молодец! Реальная доходность реального инвестора!

Как и обещал в Как правильно рассчитать доходность? я посчитал реальную доходность Элвиса Марламова по его двум публичным счетам.

На сайте Финама есть расчет его доходности, но он в корне не верен, так как Элвис вводил/выводил средства на счет. Финам и все остальные считают доходность инвестора, ни как доходность инвестируемых средств конкретного инвестора, а как изменение «стоимости пая». Это общепринятая практика…

Кажется, разницы нет, но есть один нюанс, который всё меняет. Это средневзвешенная сумма вложенных средств!

Например, когда Вы вносите деньги на пополняемый банковский счет, проценты начисляют как раз на средневзвешенную сумму вложенных средств и это и есть доходность инвестиций.

Когда инвестор вносит и выводит свои средства, в этом нет ничего страшного, что зачастую ставят Элвису в укор – «он слил всё», «только довносит», считаю, что это не более чем зависть…

Честно скажу, мне нравится читать его блог – очень много интересных идей, и грамотный анализ ситуации.


Конечно, у всех голова должна быть своя – нельзя скидывать ответственность. И по поводу использования или не использования кредитного плеча – это дело личное. Я бы не использовал, но опять же кому, как удобнее…

Теперь непосредственно про доходность.

Я посчитал доходность с учетом ввода/вывода средств по его двум стратегиям – Будущие голубые фишки и Формула 1.


Только одно уточнение, которое хочу добавить к формуле для определения средневзвешенной суммы вложенных средств с учетом вводов/выводов:

V = (T1*Sнач+T2*(Sнач+Sвв)+T3*(Sнач+Sвв-Sвыв)+…+Tn*(Sнач+ΣSвв-ΣSвыв)/ ΣT,
где
V – средневзвешенная сумма вложенных средств,
T1, T2, T3,Tn – количество дней в подпериоде,
ΣT – суммарное количество дней на рассматриваемом временном отрезке.


… о чем я не написал в прошлый раз.

Это – в случае вывода средств инвестором больше, чем он ввел – тогда считаем «капитал в работе» равным нулю. Если он потом начал вводить капитал обратно, то, как только сумма в работе больше нуля, то её и используем в расчетах!

Это как раз случай Элвиса – он заработал, потом вывел больше чем завел, и получается работает уже «не на свои».

Для понимания условия про отрицательную сумму приведу пример



Например, ввели 1 млн. рублей, заработали 3 млн. руб. за полгода, все их вывели и еще заработали 500 тыс. руб. Средневзвешенная сумма вложенных средств около 500 тыс. рублей, прибыль 3,5 млн. руб. – соответственно доходность инвестора за 12 месяцев +700%.

Элвис мне прислал все данные, осталось протянуть формулы и получить результат.

Ссылка на Расчет доходности (файл Эксель — весь расчет подрбно!)

Получился несколько иной график доходности, чем представлено на сайте Финама!

Будущие голубые фишки



Или общепринятая доходность (есть разница!)



Конечно, половину прибыли Элвис потерял в абсолютных цифрах, но в любом случае итоговый результат поражает+2508 % за 4,5 года (от той что показана на сайте Финама – разница более, чем в 10 раз!). Достойная доходность!



Элвис, почти весь срок работал уже «на чужие деньги» (вывел начальную сумму инвестиций)…


Формула-1



И общепринятая доходность (опять разница – тут в 2 раза!)



В абсолютных цифрах также достойный результат.



Элвис – не слился… И даже больше – он постоянно выносит деньги с рынка. А также в нужный момент вносит. В марте 2014 года – он сделал всё правильно!!!

Все расчеты – с учетом НДФЛ и всех накладных расходов! Элвис, респект!

Желаю дальнейших успехов, и благодарю за блог и группу в ВК – это очень полезно!!!

Успешных инвестиций!!!

Считайте правильно свою доходность!