21 июля 2014, 22:12
Проект «Разумный инвестор». Запись #10, часть 5: сравнение.
«Кто-то сегодня отдыхает в тени, потому что когда-то давно на этом месте посадил дерево». (Уоррен Эдвард Баффетт)
Начало – 1 часть, 2 часть, 3 часть, 4 часть
....
4) Прочее.
В категории «Прочее» у меня находятся паи ЗПИФНов УК Арсагера и привилегированные кумулятивные акции ОАО «Роллман».
А) ЗПИФНы УК Арсагера
На данный момент в паи ЗПИФНов инвестировано 30,8 тыс. рублей.
Доходность с первой покупки, %
Доходность за 12 месяцев, %
Покупаю исходя из доходности 20-30% годовых к «цене погашения».Данный арбитраж для меня словно облигация. До 12-15% от активов в них готов размещать и далее.
По ЖД – доходность несколько низкая – так как последнюю цену считаю от конца июня, когда Биржа сняли их с торгов! Теперь это внебиржевой актив.
По этому поводу хочется выказать «большое фи» нашей Московской бирже – с 1 июля 2014 года делистинговали все ЗПИФНы с СЧА менее 250 млн. рублей
В том числе и ЗПИФН «Арсагера — жилые дома» (ЖД), которые у меня есть в портфеле – теперь они переведены в инструменты, которые не торгуется на организационном рынке – спасибо Бирже…
Биржа по факту уничтожила отличную возможность заработать!!!
Арсагера оказывает содействие в организации внебиржевого оборота паев ЖД.
Буду покупать на внебирже, но это мягко выражаясь — неправильно.
Наш монополист использует протекционизм в своей деятельности. Например, по так называемым «биржевым ПИФам», которая она активно продвигает, требование по СЧА – 25 миллионов рублей.
Почему по ЗПИФНам – 250 млн. рублей тогда ???
Согласно, российского законодательства для формирования, регистрации и действия ЗПИФНа требуется, чтобы размер СЧА был более 25 млн. рублей, плюс еще требования по самой УК в 80 млн. рублей собственных средств.
25 млн. рублей, но не 250 млн. руб.
Получается, что ЗПИФН сформированный по всем правилам, под управлением УК со всеми лицензиями, выполняющий все требования ЦБ РФ (ранее ФСФР) по отчетности и капиталу – не имеет право листинга на Московской бирже?
Нужно написать жалобы в ФАС, ЦБ РФ, Правительство РФ и Администрацию Президента РФ на действия Московской биржи. Может биржа ошиблась на один «ноль»? Такое бывает…
Б) Роллман ап
Данную идею я обнаружил при исследовании сектора РИИ. Идея облигационная – получение купонов и потенциальная переоценка к доходности 10-11% (по номиналу доходность 12,922% чистыми) – по 120 рублей буду продавать.
Самое интересное, что в мае можно было купить по 100 рублей акцию, пройти отсечку, получить 6,461 руб. и продать в течение следующего месяца за 98 рублей. Т.е. доходность получалась +4,461% за месяц, в годовых это +53,532%
Я же планирую пройти 3 отсечки и продать уже с премией, так как если компания три раза заплатит дивиденды – рынок должен поверить в неё!)
На данный момент результат такой:
Доходность с первой покупки, %
Доходность за 12 месяцев, %
Эмитент размещает акции по 100 рублей – в этом заложена рыночная аномалия!!! Префы должны стоить перед отсечкой 120 рублей – минимум 106,461 руб., а так как на 100 руб. стоят оффера эмитента – то эта идея сохраняется и дальше. Пока эмитент не разместится – есть возможность заработать сверхдоход! Сейчас цена тем более ниже 95 рублей – это на годовом окне доходность в +13,6%.
Конечно, есть риск, что дивиденды перестанут платить, но он довольно низкий – расходы по дивидендам — это всего 14,2 млн. рублей в год. Для компании выгоднее платить такие дивиденды, чем даже брать кредиты. Кто знает условия банков, тот поймет…
3-5% от своего портфеля я размещаю в данных акциях.
В итоге у меня получилась доходность в разрезе разных инвестиций:
1) акции из «Разумного инвестора» +13,3% годовых
2) акции ОАО «УК «Арсагера» +57,4% годовых
3) банковские депозиты +8% годовых
4) прочее:
А) паи ЗПИФНов УК Арсагера – ЖС +31%, ЖД +13% годовых (по цене последней сделки на МБ).
Б) привилегированные акции «Роллман» +32,6% годовых
В целом результат реального счета +23,78% годовых.
Хорошо, что нет ни одного убыточного звена, или размещения под доходность ниже банковского депозита (8%)…
Год отработал хорошо!
Сравнение с ПИФами, которые делают «альфу».
Сравню результаты самостоятельного инвестирования и результаты по ПИФам, в которые я планирую вложить свои деньги.
1. С 28 июня 2013 года по 30 июня 2014 года – ОПИФА «Арсагера — фонд акций» 2448,79 руб. – 2976,32руб. (+21,54%).
2. С 28 июня 2013 года по 30 июня 2014 года — ИПИФА «Арсагера — акции 6.4» 1849,21 руб. – 2202,38 руб. (+19,1%).
Выше результата индекса ММВБ (+10,97%) в два раза!!!
Может проще просто купить паи ПИФов, и пусть профессионалы сделают свою работу?!
Отличный результат, при том условии, что мне не потребовалось бы вообще тратить время на отбор компаний в портфель и прочих действий по инвестированию – а лишь покупать паи, доверив всю работу профессионалам.
При отличном качестве управления активами, стабильными итогами на истории и моём личном доверии к данной компании и её руководству – покупать паи более, чем разумно.
В следующей части про мои накладные расходы, налоги за год и прочее… А потом — наконец-то новый список-2014 !!!
Успешных инвестиций!!!
P.S. Сейчас я готовлю мега исследование по ПИФам России. Считаю, что их зря «так забыли». Это очень правильный инструмент, жаль что в России он не пользуется популярностью. Хочу составить комплексный рейтинг — будет интересно. Скорее всего до отпуска не успею доделать, значит уже осенью...
Prostak, нет фьюч скидывают потому что контанго было необасновано. И появилась неопределённость из-за новых санкций
10:15
Бюджет РФ получит порядка Р40 млрд от отмены на 5 лет вычета по НДПИ по конденсату, направляемому на производство ШФЛУ (широкая фракция углеводородов) - замглавы Минфина — ИФ Бюджет РФ получит порядка...
10:15
Бюджет РФ получит порядка Р40 млрд от отмены на 5 лет вычета по НДПИ по конденсату, направляемому на производство ШФЛУ (широкая фракция углеводородов) - замглавы Минфина — ИФ Бюджет РФ получит порядка...
10:14
Donbass, они дети инцеста, что от них еще ожидать
10:13
По ходу пьесы, даже заросли фундука радикально ситуацию с ВТБ не переломили… После небольшого отскока, падение вниз продолжилось?
Nordstream,
Такер Карлсон заявил, что США — фашистское государство. По его мнению, администрация Байдена намеренно провоцирует ядерный конфликт. «Я думаю, что мы наблюдаем за наивысшим злом, к...
Дмитрий, при фиксе шортов (т.е. покупке) должен быть рост. Я думаю, он вчера вечером на этом и был.
Если бы рост был по другому поводу, думаю, открылись бы гэпом вверх.
Посмотрим
Boris Mezentsev, вот что и впечатлило. Они готовы за пять копеек угробить репутацию. Я в жизни с такими дело не имею, а уж гос-во если так поступает дело дрянь
Vlad Kol, было 5:30 по Москве.
Prostak, демонстрация неотразимости удара для экспертов. Производить на «Южмаше» ничего не надо. Достанем всюду.
доходность получалась +4,461% за месяц, в годовых это +53,532%
Каждый месяц ведь нету 4,461.Получается изначально доходность дутая.
Да и в трейдинге можно было звучит как то по урюпински. На любом графике за прошлый период видна куча возможностей сделать очень много а не 4 с небольшим %)))Вот часть графика которая идёт вправо более интересна.
куча возможностей — а кто против :)
Прикинем, сколько может стоить жилой дом. Пусть не в Москве, но и не в зоне глухого депресняка, потому что покупать надо их там, где цена недвиги должна хорошо прибавить.
Пусть 50 тыр за кв. метр. Какая площадь дома. Если это не индивидуальный дом (там еще тема земли сыграет), то от 1000 кв. метров. В рублях это 50 млн. рублей. Только идиот может вложиться в один объект недвиги, разумная диверсификация по арсагере :) 10% в один объект. Итого, ЗПИФ жилой недвиги с активами менее 500 млн. рублей — чушь собачья и разводка лохов.
По какой цене в будущем планируете учитывать Жилые дома?
Но ведь получается, что по сути было получено ~6%, а в сумме ~13%…
игра в математику, вроди бы и верно(по правилам), но все равно не сходится… т к в этом году они только один раз выплатят дивы( в вашем случае чтобы получить 32% они должны доходность в 4% давать каждые 45 дней), то цифра через год изменится… так зачем указывать потенциально неправильную цифру?, а не указать сразу верную.
fintraining.livejournal.com/621419.html
«Хорошо, что нет ни одного убыточного звена, или размещения под доходность ниже банковского депозита (8%)…
Год отработал хорошо!»
при этом года по части инвестиций не прошло.
Как пример с тем же успехом любой спекулянт может урвать у рынка за день 5% и говорить что у него доходность 1825% в году.
А на вопросы, «почему он не торгует?». отвечать, " рынок не тот, паттерны не работают и система сигналов не дает."
это просто доходность в годовых и не более, я не хочу что-то раздуть, мне так удобнее — привести к одному знаменателю
1. С 28 июня 2014 года по 30 июня 2014 года
2. С 28 июня 2014 года по 30 июня 2014 года
может с 2013г?
Еще один момент. Вы представляете результаты инвестирования за год с 30.06.2013 по 30.06.2014 и вклад каждой инвестиции в итоговый результат. На этом отрезки Роллман принес 4,02%, а значит и в годовых тоже 4,02%. Вы же указываете мифические 32,64%)) Остальное похоже посчитано так же, просто Ролманн резанул глаз.
«думаю — зачем колхозы порушили, сволочи?! Красота-то какая!»
а я думал, колхозы не порушили, а они сами развалились, как неэффективная и нежизнеспособная форма хозяйственной деятельности.
У меня бабушка не видела денег несколько десятков лет — какие-то виртуальные трудодни им начисляли, на которые ничего не купишь, работа шла без выходных и праздников. Понятно, что все мечтали вырваться в город и устроиться на завод, но и тут было непросто — чтобы колхозники не разбежались от такой «красоты» им просто не выдавали паспорта (официальная политика СССР). Пол-страны таких — уйти и уехать никуда не можешь. Так что, к сожалению, вся эта колхозная красота держалась на миллионах безгласных рабов. Паспорт можно было получить, только выйдя замуж за «городского», что моя бабушка и сделала.
Сорри за офф-топ.
Или Вы по-прежнему антисоветчик, как и бандеровцы?
Тогда мне Вас жаль.
Вообще, это очень хороший кейс, начинающий иметь непосредственное отношение к теме рыночных отношений.
Я ведь вот как рассуждаю. Я в такое «счастье» и «красоту» идти не захочу. Вы тоже. Мой сосед и его друзья тоже. А кто тогда добровольно будет этим заниматься? Никто. Значит, в таком виде это нежизнеспособно. Только с принуждением.
Поэтому если вы с этим не согласны, тогда у меня есть для вас одна работёнка, напишите в личку.
Думаю, в общем-то вы со мной согласны:
Коллективные формы собственности и управления без указания долей и чётких границ/правил/принципов рождают неэффективность и безответственность.
Попробуйте начать со своим партнёром бизнес, не определив доли в нём или % в будущей прибыли, свои обязанности или полномочия.
Будьте здоровы.
Никому не нужна неэффективная экономика и государство, построенное на лагерях и тотальной несвободе.
А я лишь констатирую качественную промывку ваших мозгов перестроечными последышами антисоветчика Геббельса.
Если, конечно, вы не антисоветчик по интересу, поживившийся на разграблении советского наследия. Тогда речь идёт не о промывке мозгов, а о корысти.
Я хочу сильную мощную Россию, но что бы ее сила была построена на капиталистических эффективных принципах.
У меня есть товарищи, которые за рыночные, капиталистические принципы, но не являются антистоветчиками. Просто воспринимают Советский Союз — как один из этапов жизни нашей Родины и наших замечательных предков. Некоторые из них также как и я считают этап — великим, но пройденным, некоторые считают неоднозначным в силу объективных и субъективных причин, но никто из них не говорит о советском периоде, как о пропащем времени, черной дыре и грязной, жестокой тюрьме и о бестолковых людях-рабах, вертухаях, дебилах и подонках. Т.е. «совках, колорадах и ватниках».
Надеюсь, что Вы так не думаете, а сказали о том, что вменяемый человек обязан быть антисоветчиком исключительно не разобравшись в этом вопросе или в дискуссионном запале.
Но при этом тюрьма оставалась и тюрьмой, и нашей Родиной.
Если Вы хотите забыть правду, значит, Вы готовы снова в тюрьму, на лесоповал, в шарашку. Или Вы из породы вертухаев?
Вот такой прекрасной была и есть моя Родина.
И таких как я было и сейчас есть 90% нашего русского народа.
Которых охмурили, одурили и ограбили, а многих и убили, оставшиеся 10% под эту самую чернуху, что я от вас сейчас слышу.
До встречи в СССР!
«Ленин и печник».
Не желаете поработать в колхозе за палочки лет двадцать, без права покидать территорию?
Не хотите попасть на лесоповал в 17 лет, как бабушка моей жены? Её спасло только то, что бревном придавило ногу и ей, как негодной, разрешили вернуться в свою деревню.
Не хотите попасть на стройки века в качестве ЗК?
Не хотите «по распределению» попасть на работу в лагерь под Воркутой, как моя мать. Врачем. Ей повезло, что Сталин вовремя помер и удалось получить разрешения для выезда на Родину.
Короче, не надо про бандеровцев и прочих фашистов. Тоталитарная идеология Гитлера почти ничем не отличалась от тоталитарной идеологии Сталина. За одним исключением, Гитлер предпочитал мочить чужих, а Сталин — своих!
Бандеровцы ещё и про голодомор поют. И про то, как их, борцов за свободу, уничтожали.
Ничего нового помимо много раз слышанной в перестройку чернухи и геббельсовскго вранья я от вас не узнал. Да и не рассчитывал узнать.
Я же желаю великой Победы, полета в космос, нерушимых границ и крепкого оборонного щита.
Я хочу чтобы была великая наука, бесплатное и одно из лучших в мире образование. Достойная и доступная медицина.
Я хочу иметь реальное реализованное право на бесплатное жилье
и реализованное право на труд.
Я хочу осваивать со всем народом Сибирь и Север, строить БАМ и поднимать целину.
Я хочу гордиться своей страной и знать, что государство — моё, народное. Как знали мои отцы и деды с оружием в руках одержавшие ту самую Победу.
Я хочу, чтобы мои дети работали по распределению по специальности и были уважаемыми молодыми специалистами хоть в Воркуте, хоть на Ямале.
Я хочу чтобы сегодняшние деды имели возможность ездить по все стране к своим внукам.
И я не хочу, чтобы завтра у нас была война с братским украинским народом.
Но вы этого дать не можете — вы мародеры-упыри, упившиеся и живущие тем, что создали мои советские отцы и деды.
Также как вы не можете дать других аргументов после которых почему-то вы живете в Москве с советских времен и имеете неплохое образование. Которого, правда, не хватило в споре и пришлось вытягивать самый гнилой довод — сравнение Гитлера, уничтоженного Сталиным, с тем самым Сталиным.
Когда всех, кто хоть шапочно был знаком с Блюхером, мели. Он был морской офицер.
Деду жены успел шепнуть знакомый чекист, что за ним придут на следующий день.
Он взял жену, сына (моего тестя) и рванул на поезд до Москвы.
Из Москвы — на север. Завербовался в рыболовецкую артель (колхоз) мотористом. Там и прятался до начала войны, на прибрежных утлых рыболовецких судах у поморов.
Я так понимаю, что Вы ничего про СССР РЕАЛЬНО не знаете, поэтому и несете чушь про то, что несвобода лучше свободы.
Кстати, сам факт арестов и расстрелов не говорит о невиновности.
Но вижу личные причины Вашей предвзятости к СССР и антисоветских настроений.
Вы не смогли стать выше их, как смог я, у которого тоже дед был расстрелян в 1938-м. Как смог стать Александр Зиновьев и тысячи других патриотов.
Ну и кроме того, я не знаю, кто Вы, какой пути Вы прошли для возвращения в Москву, что Вы получили в результате развала СССР.
20% населения смогли стать выгодоприобретателями от крушения СССР, нашли себя именно в сегодняшней антисоветский действительности и половина из них являются искренними, убежденными антисоветчики. Может и Вы из них.
Но может быть просто недалеки умом.
Все категории антисоветчиков я постоянно встречаю, регулярно оппонирую и, к сожалению, не вижу каких-то новых аргументов в пользу антисоветизма.
Не хотите «по распределению» попасть на работу в лагерь под Воркутой, как моя мать. Врачем.//
Пардон, это же сколько Вам лет, если Ваша мама работала в лагере на Воркуте при Сталине?
Я помню, как бабушка ПЛАКАЛА, когда сняли Хрущева.
Он дал какую-никакую свободу и какую-никакую сытость.
Боялась, что опять начнется. Слава Богу, бюрократы тоже боялись, поэтому подмораживали мягко + нефть западной сибири дала возможность покупать продукты и ширпотреб.
врач в лагере — это уже какие-то европейские ценности и права человека.
Мой прадедушка рассказывал иное.
Его посадили в 1930 году, дали стандартную десятку и пять по рогам, вернулся в 1946 году. Обвинение — не хотел вступать в колхоз, имел пятистенок, хромовые сапоги и, самое главное, ДВА самовара! 12 детей во внимание не принималось.
Нашел о нем запись в Мемориале: lists.memo.ru/d31/f280.htm
Столяров Федор Кузьмич
Родился в 1886 г., д. Помряскино, Стерлитамакский р-н БАССР; русский; неграмотный; б/п; единоличник.
Арестован 26 октября 1930 г.
Приговорен:, обв.: по ст. 58-10.
Приговор: к лишению свободы на 10 лет Реабилитирован 30 июня 1965 г.
Источник: Книга памяти Республики Башкортостан
так вот, он попал на Колыму, мыл золото. Рассказывал, что это ад, работали в ледяной воде и умирали очень быстро. Он тоже дошел до края.
Так вот, в лагере не было не только врача, но и фельдшера. Был какой-то зэк, даже не знаю, как его назвать, типа «медбрат». Но самое гласное — у этого медбрата была лошадь!
А самое главное, этот медбрат, тоже был из староверов, как и мой прадедушка. «Вера Спаса упования», «спасовцы», короче. И этот медбрат взял Федора Кузьмича к себе ездовым и тем самым спас ему жизнь. Со временем, как прадедушка рассказывал, он и огород развёл и даже какие-то плодовые деревья выращивал (это на Колыме-то). А врачей там не было.
уже по прошествии этой чудовищной отсидки, просто я знаю разные истории.
Шадрин Василий Иванович, род. 1887, Томская губ., русский. Единоличник, с. Солоновка Смоленского р-на. Арестован 8.08.1930. Осужден Особой тройкой при ПП ОГПУ по Запсибкраю 21.12.1930 по ст. 58-11 УК к 10 годам лишения свободы. Дело прекращено Алтайским крайсудом за отсутствием состава преступления 19.06.1959.
10 лет строил каналы на севере…
А потом кто-то скажет, что Сталин — лучший руководитель нашей страны 20 века, в т.ч. благодаря его таланту и мудрости мы сейчас живем в Великой стране — Россия!!!
Сталинисты — хуже фашистов!!!
А лагерь, где работала мама, был построен при руднике, «давал стране продукт», там почти все управленческие должности занимали бывшие заключенные, выпущенные но понимавшие, что на Большой земле их снова могут посадить. Включая главного инженера, главного бухгалтера рудника и так далее. За чекистами была только охрана и общий надзор. Таковы были послевоенные реалии.
вкладывая в ПИФ не надо тратить время на отбор компаний и выработку стратегий, но зато надо тратить время на:
1. отбор ПИФов
2. отбор фондов внутри ПИФов
3. контроль и анализ деятельности ПИФа, в том числе корреляция деятельности согласно декларации, что более затруднено, чем анализ эмитента.
+ издержки за управление в России велики по сравнению с западом, тоже немаловажно.
я в одной УК стал инсайдером !) не страшно!) уже…