Проект «Разумный инвестор». Запись #10, часть 4: состав портфеля продолжение.

Проблема в том, что, не рискуя, мы рискуем в сто раз больше.




Начало – 1 часть, 2 часть, 3 часть 

...

2) Венчур.

Про свою венчурную инвестицию я уже написал не мало…))

Правда, это многим не нравится?! Только почему?!

УК Арсагера – делает очень полезное дело! Занимается повышением финансовой грамотности и отстаиванием прав акционеров в России! То есть делает очень хорошее для всех нас.

Так в чем причина негатива к данной компании? Где, когда и в чем она обманула хоть кого-нибудь ?

Команда профессионалов отлично выполняет свою работу – ПИФы делают «альфу»! Плюс активная позиция компании в отстаивании прав акционеров. То, что сейчас делает Арсагера – в будущем будет работать на всю страну!

Вы хотя бы знаете одну такую же компанию в России, которая занимается тем же? Почему другие УК не делают этого же?

Арсагера еще говорит правду о срочном рынке. Это многих раздражает, но разве она не правильно описала факты по срочному рынку?

Люди могут ошибаться. Когда человек совершил ошибку – ему ужасно тяжело признаться в этом даже себе…

Еще 2 года назад я спорил с Арсагерой по поводу опционов…

Посмотрите — Арсагера – наука управлять или беспроигрышный проигрыш ?!  Это было 2 года назад. Довольно интересно почитать, что было в прошлом. Как меняется твое отношение к каким-то вопросам.

Но время идет.

Кстати, уже тогда я обнаружил идею с дисконтом по ЗПИФНам Арсагеры, эта идея дает 25% годовых – уже 2 года стабильно. Тогда ЖС стоил около 1500 рублей, сейчас 2300 рублей. Я начал в них инвестировать, но с большим запозданием…

Позиции с Арсагерой к вопросам по инвестированию в акции – у меня и тогда были очень близки. Я инвестирую еще с 2005 года.  Вот только, чуть скользкая дорожка спекуляций меня в тупик не увела…

Через год я анализировал итоги следующего года — Арсагера. итоги 2012 года.  

Я уже тогда начал задавать себе вопрос – почему компания, которая очень хорошо зарабатывает для своих пайщиков – сама терпит убытки от бизнеса? Почему не может привлечь достаточное кол-во денег?

Я стал подробнее компанию – и чем больше изучал, тем больше она мне нравилась. Идея компании просто супер! Вот тут очень подробно изложено всё – УК Арсагера 

И как венчур, я немного купил себе акций УК Арсагера в ноябре 2013 года. А потом всё больше и больше. Сейчас у меня 200 000 акций. Несмотря на большую долю, относительно всего портфеля не считаю это крупной инвестицией !

Когда я начал покупки акций Арсагеры, предполагал, что компания может выйти в плюс по итогам 2013 года (что и  произошло), что положительно скажется на цене акций, тем более я начинал покупать по 61 копейки за акцию. Это очень дешево.

Буду и дальше покупать, но при достижении определенных показателях деятельности, несмотря на относительную большую долю в портфеле. Ориентир для дальнейших покупок раскрыть не могу.

Но я как инсайдер обязан уведомлять о своих покупках, так что смотрите тут — Список аффилированных лиц  Следите…))

Акции очень малоликвидные, покупать очень сложно.

Посчитаю доходность по той же методике, что я считал и по акциям из Разумного инвестора ранее.

Доходность с первой покупки, %



Доходность за 12 месяцев, %



+57,39% годовых! Хорошо!)

Доходность с учетом потенциальных налогов, но половина акций куплена после начала 2014 года, если я их 3 года буду удерживать — то НДФЛ будет по данным акциям равен 0%! А это еще дополнительный доход!) 

Пока это бумажная прибыль и это малоликвидная акция – продать её довольно сложно, но  такой цели и не стоит сейчас.

Я покупаю на долгий срок!

В отличие от денег — эмиссию акций заметить проще!)  Да и деньги – это и не актив даже…


3) Cash.

Наличность я размещал на банковских депозитах двух банков – Балтинвестбанк и Банк Советский. Причина выбора именно данных банков – только в территориальном удобстве, плюс у них есть вклады с условием, что если будешь снимать раньше срока окончания договора, то не потеряешь проценты.

Доходность размещения – около 8-8,5% годовых.

Держал кэш в целях тайм-маркета, сейчас отказался от этой идеи в пользу полного размещения.

Вопрос оптимальной структуры финансового капитала – очень сложен. Кто-то придерживается практики размещение определенной доли в том или ином активе (с ребалансировкой портфеля) — яркий пример «портфель лежебоки».

Но мне «портфель лежебоки» не нравится по некоторым параметрам.

Это тема целой статьи, если вкратце, данный метод не учитывает фундаментальное соотношение цены и ценности. В некоторые моменты, я бы не хотел иметь и 33% акций в своем портфеле.

Еще я не сторонник покупки индекса или золота в принципе, но это детали, а главная проблема – распределение активов на три части – золото, акции и облигации не спасет вас от падения цены, если вы не учитываете фундаментал.

Мне ближе динамическое изменение долей активов в зависимости от «потенциальной доходности», т.е. если акции дешевы – можно и 100% иметь в портфеле!

Из-за свойств акций и того, что человек не вечен, — я бы посоветовал определять максимальную долю акций от количества лет.

Арсагера как-то публиковала статью на эту тему Человек и риски   Советую прочесть…



Депозиты и облигации — очень стабильный, простой и комфортный способ сбережения, но в долгосрочной перспективе, по статистике, проигрывает инфляции. Поэтому депозиты хорошо подходят для краткосрочных сбережений, но не подходят для долгосрочных.

Акции, наоборот, подвержены колебаниям стоимости, но в долгосрочной перспективе именно вложения в акции могут обеспечить превосходство над инфляцией, и, соответственно, приумножить вложения в реальном выражении. Поэтому акции хорошо подходят для долгосрочных сбережений, но не подходят для краткосрочных.

Только я бы, наверное, «максимальную долю акций» определял не как 100-Х лет, а лучше 120-Х лет и до 40 лет – можно и 100% держать в акциях…))

В следующем году у меня банковских депозитов не будет (или почти не будет – возможно размещение коротких денег)  – я их заменил активами из раздела «Прочее» — в продолжение напишу подробнее. Это паи ЗПИФНов Арсагеры и префы Роллмана — в целом не более 10-15% от всего портфеля.

Советую покупать акции по приемлемым ценам, конечно. Привлекательность акций отлично объясняет инфографика от Арсагеры:



Всё четко и понятно! Кто получает львиную часть пирога?!

Продолжение следует…

Успешных инвестиций !!!