S&P500: о коррекции фундаментально

• Предпосылок для 10% падения индексов пока нет
• Доклад Д.Йеллен 15-16.07 – фактор определяющий краткосрочную волатильность S&P500
• Сезон отчетности США; особое внимание на результаты банков (GS, JPM, C, Bofa)

 
Мы не готовы поверить в сказки о том, что рынок готов для полномасштабной коррекции, и рассматриваем текущее снижение в S&P500 как оздоравливающее, и как возможность в итоге открыть новые позиции на покупку в расчете на обновление июльских максимумов в S&P500 до конца лета.
 
Небольшой экскурс во времена, «когда коррекции были большими».
 
Многие жалуются на то, что рынок перекуплен (простите, но «it’s a bull market») и мы уже 2 года не корректировались по рынку акций США на 10% или более. Давайте обратимся к истории, и тут мы видим, что 10% коррекция во 2кв2012 г был продиктована апогеем европейского долгового кризиса и угрозой выхода Греции из еврозоны после победы на выборах радикалов, а 20% снижение индексов летом 2011 г было вызвано понижением кредитного рейтинга США агентством S&P500.


 
S&P500 (Monthly)
Что имеем сейчас – риски того, что «спайк» цен на нефть остановит рост мировой экономики (однако ситуация в Ираке стабилизировалась, и цены падают вот уже рекордные 10 дней к ряду), либо риски более раннего повышения ставок в США (что пока тоже актуально). В общем, волатильность и фиксация прибыли да, разворот или 10% коррекционное снижение индексов – сомневаемся.
 
Ах да, есть еще полугодовое выступление Д.Йеллен и отчетность американских банков на следующей неделе. На первое и второе событие вполне может прийтись локальное дно в S&P500.
 
О Джаннет Йеллен и результатах банков…
 
PS
Мы обновили сайт
 
Константин Бочкарев, www.matryoshkacapital.com
Управляющий активами; представляющий брокер Vision Financial Markets

Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском и может подходить не для каждого инвестора или трейдера. Результаты (доходность) прошлых периодов не является показателем будущих результатов.