Открытие счета у американского брокера, есть ли смысл?

Многие трейдеры задумываются об открытии счета для торговли акциями на NYSE и выбирали между открытием напрямую у американского брокера или в проп фирме, давайте разберем детально есть ли смысл открывать счет у американского брокера.
В статье не приводится список конкретных фирм, чтобы не сочли за рекламу, но я рассматривала наиболее популярные и большие фирмы за рубежом и у нас в России.
Скачать файлы из статьи можно тут: www.dropbox.com/sh/5u5lfjdcqcpqzcu/AAAZTzxbluRPICMPtGWn3eT6a
 
Давайте посмотрим на плюсы открытия счета напрямую у американского брокера, это те плюсы которые чаще всего приводят:
+ ваш счет застрахован SEC по законодательству (если брокер обанкротится или с ним что-то случиться страшное, вам вернут ваши деньги)
+ комиссия как правило ниже чем в пропе (хотя у некоторых брокеров наоборот выше чем в пропе)
+ торговая платформа в большинстве случаев бесплатная :-)
+ котировки Level I и II как правило ниже чем в пропе
 
Теперь минусы:
— для дейтрейдинга (более 5 сделок в неделю) нужно открыть счет более чем на $25000 (довольно большая сумма для многих трейдеров)

— если не заниматься дейтрейдингом (5 сделок в неделю и менее) сумма все равно требуется большая, порядка 5…10 тыс. баксов
— более сложная процедура открытия счета по сравнению с проп-фирмой
— отсутствие русскоговорящей тех поддержки
 
Знакомый список?
Начитавшись форумов и блогов трейдер как правило сравнивает комиссии, удобство торговой платформы и ищет нет ли плохих отзывов о брокере. И потом сравнив всё в месте идет к наиболее понравившемуся. К тому же открыть счет напрямую у американского брокера, по-моему, сейчас это считается круто :-) (хотя я не понимаю что тут крутого и солидного)
Полистав форумы, блоги, инструкции по открытию счета у американского брокера и т.д. почти нигде не встретила один минус ВСЕХ американских брокеров который перечеркивает ВСЁ. Об этом минусе как правило никто нигде не говорит, а если и говорит то очень тихо. Из-за этого минуса я никогда не буду открывать счет напрямую в Америке.
Вот этот минус: — по законодательству SEC запрещает давать кредитное плечо внутри дня выше 1:4, а при переноси позиции через ночь более 1:2. Многие скажут: — “ну и что, мне таких плечей за глаза хватит”. Давайте проведем элементарные математические вычисления и посмотрим, как все выглядит на самом деле.
 
Перед вычислениями сделаем отступление:
По риск менеджменту примем что риск на сделку не более чем 0,5%. Если меньше, то депозит разгоняется медленно, если больше, то рискованно. Число 0,5% взято из многочисленных обучающих курсов, личного опыта, а также это число было проверено математически, см. гистограммы в файлике “Вычисление оптимальных рисков.mcd” написанный на MathCAD (если что у меня версия MathCAD 11b)
Размер stop loss’a не более 8…13 центов, эти числа также из обучающих курсов, рекомендаций трейдеров и личного опыта.
 
Итак, ситуация первая – вы активный дейтрейдер с капиталом в $30000 (думаю примерно начиная с такого депозита трейдер захочет уйти к надёжному американскому брокеру). Соблюдая риск менеджмент (0,5% на сделку), выставив stop loss 8…13 центов и имея такой депозит нужно покупать за один раз 1000…1500 акций. В зависимости от цены акции мы можем купить за один раз на все деньги разное количество акций, вот табличка для кредитного плеча 1:4
 

Как видим из рисунка (или смотри файл “Риски и размер позиции.xlsx”) уже при цене $80 мы можем купить за 1 раз 1500 акций, т.е. мы можем сидеть только в одной позиции если цена акции будет $80, если мы захотим совершить вторую сделку и удерживать 2 позиции — у нас просто не хватит денег, хочешь вторую позицию выходи из первой или покупай более дешёвые акции. Если акции по $40, то мы можем за один раз уже удерживать 2 позиции по 1500 акций, ну и т.д. чем более дешёвые акции, тем больше позиций можно удерживать за 1 раз. НО чем дешевле акция, тем меньше у нее ATR и тем меньше можно заработать. Можно возразить и сказать, что дешёвые акции (менее $10…15) в процентном отношении больше “ходят” чем акции стоимостью в $50…150. Согласна, дешёвые акции в процентах более волатильные и ходят в процентах больше, но прибыль та мы получаем не в процентах, а в баксах. Давайте снова рассмотрим пример: допустим мы купили 1000 акций по $3, акция прошла 30 центов (это 10%) и мы заработали $300, или мы купили 1000 акций по $100, акция прошла 100 центов (это 1%) и мы заработали $1000. Эти цифры полностью адекватные и реальные, выводы по дешёвым акциям – покупая более дешевые акции мы уменьшаем свою потенциальную прибыль с одной сделки из-за низкого ATR.
Для опытного активного дейтрейдера диапазон цен акций лежит от $20 и выше, в более дешёвых акциях делать нечего. Одна из причин по которой люди начинают торговать дешёвые акции — это нехватка денег на более дорогие. Торгуя напрямую через американского брокера вы сами себе ограничиваете покупательскую способность, многие это делают просто по незнанию.
 
Если торговать через проп фирму, то можно получить плечо внутри дня 1:15, 1:30 и даже выше, а на ночь плечо может доходить до 1:6.
 
А теперь ситуация вторая – вы активный дейтрейдер с капиталом в $30000 торгующий через проп-фирму (плечо днем пусть будет 1:30)
Соблюдая риск менеджмент, выставив stop loss 8…13 центов и имея такой депозит нужно покупать за один раз все те же 1000…1500 акций. Но теперь у нас покупательская способность выросла не в 4 раза как у американского брокера, а в 30 раз. Вот табличка сколько мы можем купить акций за 1 раз в зависимости от цены акции, здесь размер плеча 1:30

 
Как видите – у нас большие перемены, мы можем спокойно удерживать одновременно по 6…9 позиций при цене акции в 100$. А это потенциально увеличивает нашу прибыль, чем больше позиций за один раз мы можем удерживать одновременно, тем больше может быть наша прибыль. Все это возможно только в проп-фирме которая дает большое кредитное плечо.
 
ситуация третья – вы свинг трейдер и переносите позиции через ночь. Теперь вопрос: — “при каком размере плеча вы сможете перенести больше позиций через ночь при размере плеча 1:2 или при размере плеча 1:6”? Ответ: — “Если сравнить эти два плеча, то я смогу перенести в три раза больше позиций через ночь если плечо будет 1:6, а это потенциально моя прибыль будет в три раза больше”.
 
 Подведем итог.
Открыв счет напрямую у американского брокера вы получите гарантии сохранности и страховки депозита, удобную бесплатную торговую платформу и низкие комиссионные. Но при этом ваш доход от трейдинга потенциально может сократиться в несколько раз. Разве бесплатная торговая платформа и разница в комиссии того стоит? Если вы возразите и скажете, что надежность и страховка американского брокера превыше всего, то вы будете правы, и я вам скажу, что открывайте счет в пропе который будет иметь надежность как у американского брокера, такой проп можно выбрать из списка брокеров, которые входят в список национального рейтингового агентства (http://www.ra-national.ru/?page=invest-reliability-rating).
 
Если среди читающих это сообщение есть трейдеры, которые открыли счет напрямую у американского брокера, пожалуйста поясните мне из каких соображений вы это делали?