07 октября 2011, 22:56

Обзор открытого интереса и ставок по золоту (07.10.2011)

Еженедельный обзор поведения игроков на рынке золота.
Чтобы успеть до конца вечерки, на этот раз буду без теории, описания графиков смотрите в предыдущих обзорах. В выходные дополню.

В начале позиции крупных игроков — ставки LBMA на аренду золота GOFO минус LIBOR (перевернуты по сравнению с прошлыми обзорами — на мой взгляд, так нагляднее):

(есть графики побольше, с 1989 и с 2005 года)

Краткосрочные ставки еще не вернулись на уровень, который был перед максимумом цены, хотя раньше возврат ставок на прежние уровни довольно точно отмечал окончание коррекции.

Я трактую это так: краткосрочно (1-3 месяца) падение еще не закончено, но долгосрочно (смотри годовые ставки) восходящий тренд сохранится. Причиной восходящего тренда, вероятно, будет инфляция.

Теперь позиции мелких спекулянтов на примере форекс-брокера OANDA:

Куча народу набирало лонг на падении от максимумов, шортить только-только начали на текущих ценах. При повышении цены будут покупать.

И то же самое в виде графика (неделя):

И за месяц:

Видно, что в начале недели нетерпеливых покупателей снова возили на стопы, в результате желание купить при повышении цены только крепнет, а вот желания что-то делать при снижени цены поубавилось.

Открытый интерес на COMEX появится только после полуночи, и я его сюда добавлю, но полагаю, что там будет дальнейшее снижение интереса.

Открытый интерес на РТС тоже падает:

Соотношение позиций существенно не изменилось, сотня-другая купленных опционов тоже ничего не показывает.

Выводы: все еще жду падения минимум на $1500, а в идеале — на $500-800, но, похоже, перед этим дадут спекулянтам закупиться подороже. Желающих слишком много, чтобы ими пренебречь.

P.S. Продолжаю держать мартовские путы. Они изрядно просели из-за падения волатильности, но еще в плюсе.

золото GOFO COT

Александр М

Санкт-Петербург

224

с 21 января 2011

11 Комментариев

silver dream
08 октября 2011, 10:41
Александр, Ваш технический взгляд на ситуацию понятен. Меня смущает фундаментальная основа Ваших рассуждений. Как мне кажется, распродажи со стороны европейских банков закончились (или близки к завершению). А затем… вверх.
Или я не прав?
0
- Александр М
  08 октября 2011, 13:31
  zovrus, я сознательно не учитываю фундамент и теханализ.
  Есть люди, которые гораздо лучше меня знают, закончились распродажи или нет. Их действия видны по ставкам на LBMA.
  А есть люди, на которых зарабатывают те, кто гораздо лучше знает. Их действия показывает OANDA.
  
  Вариант с ростом от этих уровней тоже возможен, но я бы еще неделю подождал для определенности.
  0
  - Thomas
    08 октября 2011, 23:41
    Александр Малофеев, я правильно понимаю, что быков 90%+?
    0
    - Александр М
      09 октября 2011, 01:25
      Thomas, не совсем.
      Среди клиентов конкретного форекс-брокера — 85%.
      Но имхо это характерный пример мелких спекулянтов.
      0
      - Thomas
        10 октября 2011, 02:32
        Александр Малофеев, по открытому интересу настроения не определить?
        0
        Александр М
        10 октября 2011, 03:30
        Thomas, не понял вопроса.
        Картинки с OANDA — это и есть открытый интерес.
        Как OANDA, так и графики открытого интереса на COMEX (которые до сих пор почему-то не обновились) показывают, что мелочь в лонге.
        Но на COMEX они уже не один год в лонге, так что само по себе это не показатель.
        0
        Thomas
        10 октября 2011, 14:03
        Александр Малофеев, я собираюсь подписаться на платные индексы настроений (sentiment index, bullish %).
        Думаю, они точнее OI будут.
        0
        Александр М
        11 октября 2011, 05:28
        Thomas, да, должны быть показательнее.
        Когда подпишитесь, киньте мне их в личку, если не сложно.
        А я попробую их интерпретировать в рамках общей картины.
        0
silver dream
08 октября 2011, 13:23
Привожу цитату Михаила Фёдорова из ИК «РИК-Финанс» (которая созвучна моим выводам:
«Для роста золота, сейчас, есть все основания, „бычий“ тренд сохраняется, недавнее падение было для золота, всего лишь коррекцией.

Долговые проблемы государств, голосуют за рост золота. Возможные дефолты стран, растущее недоверие к рынку долговых бумаг, только на руку золоту. Проблемы мировой экономики всегда приводили инвесторов в вечные ценности, так же как и сейчас. Единственное, что опасно для золота, это рост валюты в котором оно номинировано. Именно резкий рост доллара, привел к падению цены на золото, которое после взлета ранее, было изрядно перекуплено.

Выстрел доллара вверх, в последние дни создал лавину продаж в золоте, так же как и на остальных рынках. Наличие огромного количества плечевых позиций / то есть покупок золота на кредитные деньги/, привели к массовым продажам. Но в данный момент, всех паникеров высадили и всякая перекупленность снята. Поэтому, может не так же быстро как падали, но золото далее пойдет вверх, даже если рынок акций будет продолжать снижаться.

Если вспомнить 2008 год, то золото, это первый актив, который перестал снижаться и начал рост. В конце октября 2008 года, золото, зафиксировав минимум на уровне 700 долларов за унцию, уверенно пошло вверх, больше не возвращаясь вниз, в то время как рынок акций еще топтался у своих минимумов до 2009 года.

В данный момент, так же, даже если акциям суждено еще упасть, думаю золота, это уже не коснется. Напротив, проблемы в экономике, могут подстегнуть спрос на желтый металл».
0
- Thomas
  08 октября 2011, 23:34
  zovrus, он бздит
  когда у банков нет денег они начинают собирать их, а это приводит к ликвидации позиций по золоту
  0
Ramha
10 октября 2011, 02:36
Лонг по золоту пока не подтверждается курсом доллара. Евру могут на 1.20 свозить и золотишко следом поедет.
0