Золото. Специально для Igor Nikitenko

В посте 
smart-lab.ru/blog/175183.php
появилась вот такой комментарий

а уже прикалывались, что более подробно поведение золота можна увидеть в главе такой-то книги вы все знаете какой)))

Igor Nikitenko

 Автор комментария прав. Подробное поведение золота и возможная динамика цены золота на ближайшие пару лет уже описана во 2-й главе моей новой книги 

«Маржинальность рынка».



Следствием роста цены с 2009 года более чем в  2 раза  маржинальность рынка резко выросла, в силу сохранения прежнего размера гарантийного обеспечения.   Прорыв уровня в 1550 долларов состоялся 12.07.2011г.,  а резкое движение вверх развивалось с уровня в 1600 долларов.  За 1.5 месяца цена выросла  на 20% с 1600 до 1900 долларов за унцию, и с целью разрешения опасного движения уже 24.08 было увеличено ГО сразу на 27%,  что уменьшило маржинальность на рынке золота.  Итогом этого стала нормализация ситуации и завершение роста котировок, с последующим  формированием  сложной модели разворота  на уровне  1800 долларов за унцию.
Прогнозирование подобной динамики  движения цены отражено в комментариях  августа 2011 года. (15-17)
 Рис.2-9 
Резкое снижение цены в апреле 2013 года (график Рис.2-10) также связано с изменением маржинальности рынка, по причине вступления в силу положений закона Додда-Фрэнка, а именно в его части,  запрещающей   американским банкам  совершать операции с товарными фьючерсами за свой счет.
С учетом этого обстоятельства банки стали выходить из имеющихся позиций, что отразилось в виде снижения с уровня в 1800 до 1550 долларов за унцию, а завершающая часть в виде резкого падения вызвана полной ликвидацией оставшихся позиций накануне введения соответствующих статей  в действие. 

Теперь немного  о цене золота и связи с инфляцией, о чем писал в этом же посте Александр Смольский
Подобный спор уже решен.
Спорили команда фундаментальных аналитиков и я технический, с приведением тех же доводов про инфляцию.
Все их рекомендации про рост на базе спроса в Индии и иных факторов давно уже опровергнуты.
А ответ кроется в нестандартности подобных движений.
Если вы говорите про золоето то хотя изучите что это такое. 
Золото специфичный товар. Мне приходилось работать в 90 годы с физическим золотом.  Надо знать что было за корнер в 1980 года, кто такие братья Хант и т.д.ир
В золоте с 2009 года сложился шип больших размеров, последовал разворот и сейчас формируется правая часть в виде снижения.
И бесполезно связывать инфляцию в 2% в года с ростом цены золота 100% в год. Или те же 2% инфляции в 2013 год при снижении цены золота на 30%.
Как эти велечины могут коррелировать?
За сильным ростом идет не менее сильное снижение. и только после его завершения, когда цена выйдет на консолидацию можно будет ориентироваться на фундаментальные факторы.
Пытаются определить цену золота таким  фактором как себестоимость добычи.
Не имеет это никакого отношения к движению цены, к нарушенному балансу спроса и предложения при таких движениях.
Да золото инвестиционный товар, но это и означает что инвестор спокойно может подождать и год и два, тем более что цикл роста уже произошел и сейчас происходит цикл снижения

 Возьмите и посмотрите на нижеприведенный график. В 1980 году был корнер, или указательный шип.
Сейчас повторное движение, уже в ПРАВОЙ части шипа.
Посмотрите как происходило снижение в течение 5 лет.
Нечто похожее нужно ожидать и ближайшие годы.