Обжигающий грааль

Давняя моя лекция по статистическому арбитражу товарных деривативов

По материалам http://vsemirnov.ru/

арбитраж товары коммодитис

Всемирнов Алексей (Lemmy)

Москва

297

1 720

с 7 августа 2012

24 Комментария

SMA
10 февраля 2014, 11:27
что все арбитраж уже сдыхает?((
0
Gsimplov777
10 февраля 2014, 12:10
Билли, тьфу Лемми, где деньги©)) Тем кто поверил вам про 120 и оставил шорт, что делать, Алексей??!?
0
- Всемирнов Алексей (Lemmy)
  10 февраля 2014, 12:13
  Gsimplov777, а нече верить прогнозным постам :-)))
  +1
Андреев Андрей
10 февраля 2014, 12:37
Всемирнов Алексей (Lemmy) Вы торгуете портфель пар, состав фиксирован? Моделирует портфель перед выбором? Как часто пребалансируете портфель? Используете фундаментал иил чисто стата? Как часто доливаете?
0
- Всемирнов Алексей (Lemmy)
  10 февраля 2014, 12:42
  Андреев Андрей, состав для мониторинга фиксирован, да
  если что возникает на горизонте на новых рынках — обсчитываем и включаем в контроль
  про «моделирует портфель» не понял
  перебалансировки портфеля как таковой нет — прилетает аномалия, забираем и пока не сойдется она в портфеле — кэша под залоги все равно полно настолько, что потянет четыре обычных портфеля держать
  фундаментал не использую, он тока мешает
  про «часто доливаете» тоже не понял
  0
  - Андреев Андрей
    10 февраля 2014, 13:58
    Спасибо за ответ Алексей!
    1. Вопрос отпал «перебалансировки портфеля как таковой нет» Моделирование портфеля в целом, т.е. подбор пары именно в состав портфеля исходя из характеристик пары полученных на тестировании. Например: избегать корреляции между парами, либо «перекоса» по совокупной позиции портфеля в лонг/шорт. Целевую альфу портфеля держать.
    2. Про доливку, частично отпал, ибо Вы написали что ловите «хвосты». Например, если брать несколько уровней доливок со сдачей на «нулевом»(равновесное значение) уровне то доходность будет выше, но и риски увеличиваются. Поясню: равновесное отношение пары было 100 ушло в 110, а потом вернулась на 100 при уровнях захода на 120 вы пропустите сделку и соотв. потеряете доходность. Как-то так :-)
    0
    - Всемирнов Алексей (Lemmy)
      10 февраля 2014, 14:07
      Андреев Андрей, да, коррелятивных позиций лучше избегать или как-то учитывать, снижая веса, например
      про доливку понял — но не использую пирамидинг при открытии позиций, считаю метод работы от т.н. эффективных точек (писал ранее уже, там простейшая математика) более правильным — т.е., в любом распределении случайной величины вокруг среднего есть точки наиболее эффективного входа в сделку, и именно в них нужно входить всем объемом и сразу
      +1
sheffield
11 ноября 2014, 18:04
Алексей, Вы не могли бы выложить презентацию, которую Вы демонстрируете во время лекции? Я бы хотел ее прочитать и составить список пар для изучения данной стратегии.

Несколько вопросов:

1. Я посмотрел на Вашем сайте нормализованный equity, а так же в одном из видео Вы обозначили, что арбитражер готов к сильным раздвижкам и существуют методы работы с ними. Не могли бы Вы пояснить про эти методы? По каким правилам Вы закрываете сделку с убытком?

2. На каком таймфрейме Вы работаете с товарами на CME?

Спасибо.

0
- Всемирнов Алексей (Lemmy)
  11 ноября 2014, 18:24
  sheffield, презентацию не выложу, лекций больше не читаю (может временно, и потом снова почитаю)
  список пар составить просто и самостоятельно — здравый смысл и интернет в помощь :-)
  1. С сильными раздвижками бороться поможет только опыт — сын ошибок трудных. Если под термином «сделка с убытком» понимается стоп-лосс, то по товарному арбитражу у меня его по сути нет — риски подгоняются так, чтоб даже самый «темно-серый лебедь» не смог нанести непоправимый ущерб капиталу, т.е. главное очень не жадничать. Ну а по факту канешь какие-то редкие сделки всеж с убытком уходят в историю.
  2. По товарному арбитражу время удержания позиций обычно от пары недель до года, иногда больше.
  0
  - sheffield
    11 ноября 2014, 23:29
    Всемирнов Алексей (Lemmy), спасибо.
    0

Читайте на SMART-LAB:

Календарь первички ВДО и розничных облигаций (ПКО СЗА купон 25,5%)

📍 ПКО СЗА БО-06 (для квал. инвесторов, BB–|ru| , 200 млн руб., ставки купона 25,25%, YTM 28,39%, дюрация 2,14 года). Подробности участия в первичных размещениях — в...

Иволга Капитал

27.02.2026

🧸 Как российский рынок акций проводит День медведя?

27 февраля — Международный день белого медведя. Мы заглянули в историю с момента появления праздника в 2008 году и вот что обнаружили. «Медведи» брали верх по итогам торговой сессии 27...

ВТБ Мои Инвестиции

27.02.2026

Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые заметные события и...

Альфа-Инвестиции

27.02.2026

Ростелеком. МСФО за Q4 2025г. Всё неплохо… но всё равно печально…

Компания Ростелеком опубликовала финансовые результаты за 4 квартал 2025г.: 👉Выручка — 270,5 млрд руб. (+15,6% г/г) 👉Операционные расходы — 227,7 млрд руб. (+12,5% г/г) 👉 Операционная...