Обжигающий грааль

Давняя моя лекция по статистическому арбитражу товарных деривативов

По материалам http://vsemirnov.ru/

арбитраж товары коммодитис

Всемирнов Алексей (Lemmy)

Москва

297

1 720

с 7 августа 2012

24 Комментария

SMA
10 февраля 2014, 11:27
что все арбитраж уже сдыхает?((
0
Gsimplov777
10 февраля 2014, 12:10
Билли, тьфу Лемми, где деньги©)) Тем кто поверил вам про 120 и оставил шорт, что делать, Алексей??!?
0
- Всемирнов Алексей (Lemmy)
  10 февраля 2014, 12:13
  Gsimplov777, а нече верить прогнозным постам :-)))
  +1
Андреев Андрей
10 февраля 2014, 12:37
Всемирнов Алексей (Lemmy) Вы торгуете портфель пар, состав фиксирован? Моделирует портфель перед выбором? Как часто пребалансируете портфель? Используете фундаментал иил чисто стата? Как часто доливаете?
0
- Всемирнов Алексей (Lemmy)
  10 февраля 2014, 12:42
  Андреев Андрей, состав для мониторинга фиксирован, да
  если что возникает на горизонте на новых рынках — обсчитываем и включаем в контроль
  про «моделирует портфель» не понял
  перебалансировки портфеля как таковой нет — прилетает аномалия, забираем и пока не сойдется она в портфеле — кэша под залоги все равно полно настолько, что потянет четыре обычных портфеля держать
  фундаментал не использую, он тока мешает
  про «часто доливаете» тоже не понял
  0
  - Андреев Андрей
    10 февраля 2014, 13:58
    Спасибо за ответ Алексей!
    1. Вопрос отпал «перебалансировки портфеля как таковой нет» Моделирование портфеля в целом, т.е. подбор пары именно в состав портфеля исходя из характеристик пары полученных на тестировании. Например: избегать корреляции между парами, либо «перекоса» по совокупной позиции портфеля в лонг/шорт. Целевую альфу портфеля держать.
    2. Про доливку, частично отпал, ибо Вы написали что ловите «хвосты». Например, если брать несколько уровней доливок со сдачей на «нулевом»(равновесное значение) уровне то доходность будет выше, но и риски увеличиваются. Поясню: равновесное отношение пары было 100 ушло в 110, а потом вернулась на 100 при уровнях захода на 120 вы пропустите сделку и соотв. потеряете доходность. Как-то так :-)
    0
    - Всемирнов Алексей (Lemmy)
      10 февраля 2014, 14:07
      Андреев Андрей, да, коррелятивных позиций лучше избегать или как-то учитывать, снижая веса, например
      про доливку понял — но не использую пирамидинг при открытии позиций, считаю метод работы от т.н. эффективных точек (писал ранее уже, там простейшая математика) более правильным — т.е., в любом распределении случайной величины вокруг среднего есть точки наиболее эффективного входа в сделку, и именно в них нужно входить всем объемом и сразу
      +1
sheffield
11 ноября 2014, 18:04
Алексей, Вы не могли бы выложить презентацию, которую Вы демонстрируете во время лекции? Я бы хотел ее прочитать и составить список пар для изучения данной стратегии.

Несколько вопросов:

1. Я посмотрел на Вашем сайте нормализованный equity, а так же в одном из видео Вы обозначили, что арбитражер готов к сильным раздвижкам и существуют методы работы с ними. Не могли бы Вы пояснить про эти методы? По каким правилам Вы закрываете сделку с убытком?

2. На каком таймфрейме Вы работаете с товарами на CME?

Спасибо.

0
- Всемирнов Алексей (Lemmy)
  11 ноября 2014, 18:24
  sheffield, презентацию не выложу, лекций больше не читаю (может временно, и потом снова почитаю)
  список пар составить просто и самостоятельно — здравый смысл и интернет в помощь :-)
  1. С сильными раздвижками бороться поможет только опыт — сын ошибок трудных. Если под термином «сделка с убытком» понимается стоп-лосс, то по товарному арбитражу у меня его по сути нет — риски подгоняются так, чтоб даже самый «темно-серый лебедь» не смог нанести непоправимый ущерб капиталу, т.е. главное очень не жадничать. Ну а по факту канешь какие-то редкие сделки всеж с убытком уходят в историю.
  2. По товарному арбитражу время удержания позиций обычно от пары недель до года, иногда больше.
  0
  - sheffield
    11 ноября 2014, 23:29
    Всемирнов Алексей (Lemmy), спасибо.
    0

Читайте на SMART-LAB:

«Акцент 5» стал лидером по оборотам среди биржевых фондов недвижимости

Рынок ЗПИФов недвижимости долго оставался довольно тихим с точки зрения вторичной торговли. Формально инструменты есть, но активного рынка внутри них часто не возникает. Любые сдвиги по оборотам...

Accent

03.04.2026

Доходные субфедеральные облигации

Когда доходности ОФЗ кажутся низкими, но и риски корпоративных облигаций вы брать на себя не готовы, то на первый план выходят субфедеральные облигации — долговые ценные бумаги регионов...

АЛОР БРОКЕР

02.04.2026

Акции как защита от инфляции – работает ли это на дистанции?

В теории акции часто называют естественной защитой от инфляции. Логика понятна – если в экономике растут цены, то на длинном горизонте растут и номинальные выручка, EBITDA, прибыль, а значит и...

Газпромбанк

02.04.2026

Как Астра теряет денежный поток по пути по сравнению с Аренадатой

Продолжаем разговор о нездорово низкий дебиторке Аренадаты на фоне сравнения с Астрой. Чтобы вы понимали разницу между Астрой и Датой, я построил два моста конверсии NIC в FCF. Уверен что на...