07 января 2014, 13:06
Вопрос к вопросу из FB - какие риски несет эта схема?
Читайте на SMART-LAB:
USD/CHF: Роковая встреча у линии тренда — быкам здесь не место?
Швейцарский франк продолжает накапливать потенциал для возобновления нисходящего движения — «медведи» уверенно удерживают стратегическое преимущество. В настоящий момент цена формирует...
25.02.2026
Дивидендная доходность «голубых фишек». Какой она будет
На российском рынке в разгаре сезон отчётности: компании подводят результаты 2025 года, а значит, можно оценить и потенциальные дивиденды. Традиционно «голубые фишки» ассоциируются у инвесторов...
25.02.2026
Котировки Базиса скорректировались на отчете по МСФО за 2025 год
На фоне небольшого роста российского фондового рынка акции высокотехнологичной группы компаний Базис 25 февраля падают на 3,7%, до 141,27 руб.При этом компания представила весьма впечатляющие...
25.02.2026
В разговоре приняли участие также Уиткофф и Кушнер. Они обсудили, в частности, подготовку к следующей трехсторонней встрече в начале марта. Зеленский выразил надежду на возможность перейти к переговор...
.
Сборка су 30см
SP65,
ты не влезай в трактовку почему на тонком вечернем рынке поводырь куклит трамбовку
а подумай почему в на минутной свечке игрок взял 22 миллиона акций
23:52
Обычно подаю заяву на налоговый вычет в январе сразу после нг праздников, за все время само позднее дс приходили в мае( это когда еще сам бумаги собирал, бегал), само ранее в конце февраля. Брокер ВТБ...
23:51
подсобрали стопов под конец вечерки
23:51
ЗПИФ недвижимости или валютная облигация. Что выберете? Итак, имеем 2 типа активов, защищённых от инфляции (в теории).
ЗПИФ недвижимости и валютные облигации.
По валютным облигациям всё поня...
✅Селектел - "купить и забыть" или новый выпуск облигаций 001Р-07R 📍О компании«Селектел» — российский независимый провайдер IT-инфраструктуры, который предоставляет свои услуги на основе подп...
Олег Дубинский, свежо придание, да верится с трудом. До этого дожить надо
john dao, прямо мёд поэзии выпил, только жаль что не сам, а делегировал это дело (де)генеративному ИИ
Идея конечно гениальная, но у меня скромный вопрос — а, что у нас с ГО? Ведь если рассуждать более-менее реалистично, на отрезке 7-8 лет рубль будет с большой вероятностью устойчиво девальвироваться. Т.е. нам постоянно надо будет довносить на счет, при этом евробонды мы продать НЕ можем. Нам нужны некие дополнительные средства, но с их учетом доходность окажется уже меньше. А если, вдруг, USD_RUB например выстрелит процентов на 15 быстро, нам придет п-а сразу и безболезненно. Можно конечно опциками хеджиться, но это тоже — доходность, плюс никакая ликвидность (либо надо что-то в десках там мутить, не знаю). Т.е. яички то не золотые, а позолоченные однако получаются (;
Как вариант — НЕ продавать фьюч, а покупать облиги, без плеч. Я не знаю как с этим технически, но такой вариант был бы оптимален, имхо. Плюс можно еще репануть, ну если совсем уж жаба душит
Ну а крыть годовые риски на бирже трех-месячными инстументами (я беру ликвид ессно) — тоже понятно чем чревато. В итоге: когда в очередной период кто-то в цепочке хеджа валютного/процентного риска, от Вас (клиента) не найдет приемлимых условий перекрытия этого риска и кинет своего соседа — конечным пострадавшим окажитесь Вы.
вы бэквардейшн в рубльдолл видели когда-нибудь?
я такие спреды в посл раз в 08 году видел
пальцем ткните, если не затруднит, когда вы бэк в рубльдолл видели. 1 в 1 было недавно ессно, экспирация декабрьских контрактов была
да и фьюч был взят как пример, его использование в этой схеме не совсем катит.
P.s. на работе вытащу хистори до 2007 и проверим на рупьдолл
я ж не сейлз, продукт не продаю.
я удивлен, что такой вариант псевдо депозита коробочно еще не продают
вчера разгребал дома стол, нашел старые презентации меррила по TRS и FRS от 07 года, эххх времена были :)
этож поэзия была, Ренесс от 07 года
«Насколько мы можем судить, иностранные инвесторы по-прежнему проявляют высокую активность на рынке рублевых долговых обязательств. Однако многие из них предпочитают покупать не собственно рублевые облигации, а производные инструменты, в основном total return swap (TRS). Если изначально это было связано с ограниченной конвертируемостью национальной валюты, то сейчас дело скорее в ликвидности бумаг. Размер приобретаемых нерезидентами пакетов варьируется преимущественно в диапазоне USD20-50 млн, и реализовать такие заявки на спот-рынке, скорее всего, непросто. В то же время крупные инвестиционные банки, маркет-мейкеры рынка TRS, предоставляют своим клиентам возможность сформировать позиции в таком значительном объеме. При этом они динамично управляют возникающими короткими позициями в рублевых обязательствах, частично закрывая их путем покупки облигаций на локальном рынке через свои дочерние банки. Но поскольку инвестиционным банкам приходится открывать через TRS корот кие позиции в значительно большем объеме, чем длинные позиции, которые они могут создать на рынке рублевых облигаций, зачастую короткие позиции закрываются не только облигациями эмитента, на инструмент которого выпущен TRS, но и бумагами других эмитентов с сопоставимыми кредитными рисками. С этой точки зрения банкам выгоднее всего предлагать клиентам TRS на облигации эмитентов с похожими кредитными характеристиками. К таким инструментам, на наш взгляд, относятся выпуски облигаций первого эшелона, энергетических компаний и региональных операторов фиксированной связи, и этот факт будет оказывать им дополнительную поддержку.»