Американский ритейл решил брать на все

Интересное из — http://true-flipper.livejournal.com/456766.html

 


Классика — после 5 лет сильнейшего бычьего рынка, частные инвесторы решили что опасность миновала, и можно брать смело акции. Интересно, Бернанке-то в принципе понимает, что он загоняет массы в риск в не самое удачное для этого время?      

Я думаю всех кто инвестирует в российские акции например волнует вопрос — сможет ли RTS расти если SPX будет падать? Я в разговорах часто слышал такую точку зрения, что это мол невероятно практически чтобы американский рынок начал падать, а РТС рос.      

Однако если взять данные с начала рассчета индекса РТС  - осень 1995 года, и по месяцам например посмотреть что делал РТС когда SPX падал, то получится что всего негативных месяцев у SPX было за этот время — 83, а рост на РТС состоялся в 32 из них. Т.е. наивная вероятность что РТС в конкретный месяц пойдет в противоходе на падении SPX не такая уж и маленькая — 38.55%. Тут конечно можно сказать что время до и какое-то после дефолта не репрезентативно, но с 2003 года если взять, примерно тоже самое — 20 vs 46 или 43,46%.      


По кварталам сэпл совсем мелкий — 25 кварталов в минус у SPX с 1995 года, но РТС закрылся в + в 48% из них. В кризисный/пост кризисный период конечно все двигалось гораздо больше вместе, и с 2008 года РТС рос по месяцу при SPX в минусе всего в 29,63%, что почти вдвое ниже, чем 50/50, но не то чтобы совсем маловероятное событие тоже.      

В общем, имхо вполне реально при определенных условиях увидеть одновременно рост на RTS и падение SPX, если конечно на SPX это обычная коррекция,  а не начало нового кризиса какого-то. Но вол сейчас дешев, поэтому конечно если есть ожидание по коррекции сильной в штатах то разумно хеджироваться путами как на SPX так и на РТС. Что крупные участники и делают — все видели огромные сделки с путами на РТС, сделка может и не даст в итоге прибыль, но имхо вполне разумна исходя из текущей ситуации.