Динамика рынка IPO за период с 5 по 12 ноября

Индекс Мосбиржи (IMOEX) за неделю вырос на 1,9%, закрывшись 12 ноября на отметке 2 505,95 пункта. С начала года индекс потерял 9,4%. Максимальное значение индекса за неделю – 2 519 пункта, волатильность составила 2%.

Индекс Мосбиржи IPO (MIPO) вырос за неделю на 2,5% – до 536,69 пункта, падение скорректировалось, индекс на уровне начала года. Максимальное значение индекса за неделю – 538,55 пунктов, волатильность индекса – 1%.

Эмитенты «новой волны» показали в среднем рост на 0,7%. В «зелёной зоне» 21 компания.

Ситуация продолжает улучшаться. Геополитика двигает рынок: после переговоров в Абу-Даби рынок вырос почти на 2%. Но нефть за месяц подешевела почти на 12% и бьет по доходам нефтяных компаний.

Рынок акций: итоги октября 2026 года. Российский рынок акций весь месяц активно рос на фоне увеличения цен на нефть и в ожидании позитивных для России геополитических новостей. Индекс Мосбиржи увеличился на 10,7% – до 2 509 пунктов. Наибольший рост среди отраслевых индексов показали акции строительных, энергетических и транспортных компаний.  

Активность инвесторов в октябре:

• Розничные инвесторы перешли к нетто-продажам (–9,2 млрд руб.) после продолжительного периода нетто-покупок (с января по сентябрь купили на 196 млрд руб.). Средняя доля физлиц в торгах в будние дни увеличилась с 65,6% в сентябре до 67,2% в октябре.
• Крупнейшие нетто-покупки на вторичных биржевых торгах совершили НФО за счет собственных средств (на 12,0 млрд руб.). Также покупали акции банки, не относящиеся к СЗКО (на 9,6 млрд руб.).

Объемы торгов на Мосбирже: объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями в октябре 2026 года составил 2,8 трлн рублей (снижение на 6,6% г/г). Среднедневной объем торгов – 125,1 млрд рублей.

В фокусе: главные движения недели

🟢 Лидеры роста

Инкаб Холдинг (INCB): +7% (79,22 руб.)

Котировки растут на череде корпоративных новостей:

5 ноября акции прибавили 8,5% за день на сообщении о том, что мажоритарный акционер с 17 ноября начнет выкуп акций на открытых торгах (до 80 млн руб. до I кв. 2027, лимит — не более 2 млн руб. в день). Объем торгов в этот день составил 34,2 млн руб. (рост в 5,7 раза).

С 9 ноября началась новая волна роста: рынок отыгрывает предстоящее заседание СД 16 ноября, на котором рассмотрит вопрос об одобрении Плана исполнения дивидендной политики ПАО «Инкаб Холдинг» по итогам 2026 года. План исполнения дивидендной политики определит порядок действий Компании и ее дочерних обществ для распределения прибыли по итогам 2026 года.  Дивидендная политика Компании предусматривает направление на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли по МСФО.

Ранее Холдинг раскрыл финансовую отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2026 года по основным операционным компаниям. Чистая прибыль: ООО «Инкаб» 313 млн руб., ООО «Инкаб Дальний Восток» 502 млн руб.

На фоне перегрева бумаги Мосбиржа с 10 ноября ограничила рост цены акции на 22% от расчетной.

B2B-РТС (BTBR): +5,8% (144,26 руб.)

СД рекомендовал очередные дивиденды: 4,21 руб./акция за 9 мес. плюс 5,59 руб. доплаты из нераспределённой прибыли. В 2026 году эмитент уже выплатил по итогу 1 и 2 квартала 2026 года 9,8 руб./акцию. Суммарно за 9 мес. выплаты составят почти 20 руб./акция (~14% доходности). Реестр закрывается 21 декабря, купить акции нужно не позднее 18 декабря. Такая щедрость вызвала всплеск покупок, за неделю объем торгов составил 382 млн руб.

Совкомбанк (SVCB): +5,2% (11,05 руб.)

Инвесторы ждут позитивную отчетность за 3 кв. 2026 г. по итогам МСФО 13 ноября. Отчетность РСБУ обнадеживают на хорошие результаты и возможные дивиденды. Чистая прибыль за 9 мес 2026 г. выросла в 4,2 раза г/г до 97,05 млрд руб. Объемы торгов на ожидании подскочили в 2 раза.

Whoosh (WUSH): +5,2% (39,74 руб.)

СберИнвестиции понизили целевую цену с 60 до 30 руб. и рекомендацию до «продавать». Поездки в России и СНГ за 9 мес. упали на 7% (в 3 кв. — на 11%), активные пользователи сократились на 24%. В 2027–2028 годах Whoosh предстоит погасить облигации на 10 млрд рублей, есть высокие риски отсутствия денег для погашения обязательств.

Рост акций вызван увеличением объемов торгов: 9 ноября оборот достиг 1,77 млрд руб., а котировки поднимались до 44,5 руб. за акцию.

ВсеИнструменты.ру (VSEH): +5% ( 92,17 руб.)

Операционные результаты: выручка 3 кв. 52,5 млрд руб. (+11% г/г), за 9 мес. 142,1 млрд (+6%). Компания ускоряет темпы роста несмотря на слабость рынка DIY. Акции за месяц выросли на 20% за счет рекомендации СД о выплате дивидендов 7 руб./акцию, распределения чистой прибыли с «дочек» на материнскую компанию, за 9 мес. чистая прибыль РСБУ составила 5,6 млрд руб.

ГК БАЗИС (BAZA): +4,7% (150,2 руб.)

Отчетность МСФО за 9 мес. 2026 года: выручка 4,46 млрд руб. (+28,7% г/г), OIBDA 2,46 млрд (+31,7%, рентабельность 55%), чистая прибыль 1,30 млрд (+27,9%). FCF за 9 мес. отрицательный (–380 млн), частично за счет выплат в августе дивидендов 7,2 руб./акция (1,19 млрд руб.).

Прогноз на 2026 год подтверждён (рост выручки 30–40%, рентабельность OIBDA ~60%).

Запущена платформа Basis AIR — импортонезависимое решение для управления ИИ-нагрузками и GPU (эффективность ускорителей с 30% до 80%).

СТГ (CARM): +3,5% (0,79 руб.)

Вошёл в число ведущих работодателей России по версии РБК в сегменте «Финансы и страхование».

Алкогольная группа кристалл (KLVZ): +3,4% (1,93 руб.)

Отчетность РСБУ 9 мес.: выручка 4,7 млрд руб. (+4,4% г/г), чистая прибыль 1 млрд (–42,3% г/г).

ПРОМОМЕД (PRMD): +2,9% (431 руб.).

В сентябре сохранил 1-е место среди производителей лекарств в России: объем продажи за месяц вырос на 2,4% до 7,8 млрд руб., доля компании на рынке – 4,2%, рост за год составил 214,8%.

Эмитент расширяет международное присутствие: Азербайджан стал шестым государством, в котором зарегистрирован препарат «Тирзетта». За 2025 год выручка от экспорта увеличилась на 65% г/г.

МТС Банк (MBNK): +2% (976 руб.)

Прибыль РСБУ за 9 мес. — 11,21 млрд руб. (–2% г/г); клиентская база за январь–август выросла примерно вдвое, 75% новых клиентов пришли из телеком-канала.

Делимобиль (DELI): +1,6% (44,3 руб.)

Выставил на продажу оборудование СТО в пяти городах и ищет подрядчика для перевозки 1710 машин из 12 регионов в Подмосковье — признак пересмотра региональной модели. Рейтинг B+(RU), вероятность дефолта 19% / 30% / 35% на 1 / 2 / 3 года. Минута подорожала на 29% за квартал, но спрос не вырос; EBITDA-2027 не покрывает проценты.

Займер (ZAYM): 0,8% (132,6 руб.)

На фоне охлаждения рынка МФО кардинально меняет модель: выдачи PDL рухнули на 85% (до 4,6 млрд руб.), IL выросли более чем вдвое (до 26,9 млрд). Компания скупает доли в платёжных системах, комиссионные доходы +45%. Чистая прибыль МСФО за 9 мес. — 1,64 млрд руб. (–49,5% г/г), резервы покрывают 63,5% просрочки.

🔴 Аутсайдеры

 GloraX (GLRX): -2,2% (36,66 руб.)

Объявлен приём заявок на выкуп акций в рамках оферты, обещанной при IPO. Цена — 76,48 руб. за бумагу, это более чем вдвое выше рыночной цены на 12 ноября (около 36,67 руб.). Оферта действует до 26 ноября, сделки запланированы на 30 ноября. Объем торгов 12 ноября составил 154 млн руб., за неделю 543 млн руб. Котировки начали откатываться обратно после ажиотажа на ожидании оферты. 

GloraX— получил разрешение на третий проект в Казани («Камалеева», 0,83 га).

МГКЛ (MGKL): -15,5% (0,45 руб.)

Допустил техдефолт по выплате 11-го купона по облигациям серии 001РS-01, это уже 4 техдефолт. Акции от начала года упали на 83%.

ЕвроТранс (EUTR): -23,5% (36,66 руб.)

Арбитражный суд Московской области удовлетворил заявление Сбербанка о банкротстве топливного оператора ПАО «Евротранс». Суд Москвы продлил до 6 февраля 2027 года срок содержания под стражей председателя совета директоров ПАО «Евротранс» Игоря Мартышова, обвиняемого в хищении топлива у МВД.

Не является инвестиционной рекомендацией. Материал подготовлен финансовым аналитиком департамента ECM «Юнисервис Капитал» Татьяной Заппаровой.

Другие новости недели

ВТБ раскрыл проспект допэмиссии на 6,29 млрд акций по 87 руб. (номинал 50 руб.); сбор заявок по преимущественному праву для сделки с RWB — с 13 по 30 ноября.

Шереметьево: СД одобрил продажу 75% «Библио-Глобуса» структурам Wildberries&Russ.

Национальная система платежных карт (НСПК, оператор карт «Мир»), не планирует IPO в ближайшем будущем, заявила глава департамента национальной платежной системы ЦБ Алла Бакина. Обсуждается лишь частичная продажа пакета акций (не более 5% одному участнику) для профессиональных инвесторов.

Цифровые привычки: НРА присвоило рейтинг «A-|ru|» со стабильным прогнозом. Компания объявила о покупке ООО «Амбрелла Альянс» (бренд Umbrella IT), что является шагом в преддверии выхода на биржу. 

О ключевой ставке: Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что торопиться со снижением ставки нельзя, так как это может привести к обратному эффекту — росту процентных ставок и цен. ЦБ повысил прогноз средней ключевой ставки на 2027 год до 12,5–13,5% (ранее ожидалось 10,5–12,5%). Прогноз по инфляции на 2026 год также повышен — до 7,1–7,6%. 

Разработчик чат-бота Claude компания Anthropic рассчитывает на полную рыночную капитализацию около $1,4 трлн в ходе первичного публичного размещения акций. Это второй по величине результат в истории США после SpaceX. Несмотря на первоначальные опасения, книга заявок была переподписана примерно в 6 раз. Определение цены IPO запланировано на 18 ноября, торги начнутся на следующий день.