Сколько останется на счёте: сайт для подбора облигаций по чистой доходности

В таблицах брокеров и агрегаторов обычно видна доходность к погашению до налога и комиссии. А решение мы принимаем по тому, что реально останется на счёте. Особенно заметно это на флоатерах и валютных выпусках: итог там зависит от ставки и курса, которых мы не знаем.

Я сделал бесплатный сайт procentoria.ru. Он считает облигации по чистой доходности и показывает, что будет, если рынок пойдёт не по плану. Расскажу, как он устроен и что в нём появилось нового.

Как это считается

• Доходность считается методом XIRR по реальным датам платежей. Расчёт ведётся в Decimal, чтобы копейки не терялись.
• Налог (по умолчанию 13%) считается за весь срок, комиссия брокера (по умолчанию 0,05%) тоже. Оба значения можно поменять.
• Цена берётся по оферте, если она есть.
• Данные: Мосбиржа (с задержкой до 15 минут) и Банк России.
• «Оценка надёжности» состоит из четырёх уровней и считается по рыночным данным: премия к ОФЗ и ликвидность. Это не кредитный рейтинг, а взгляд рынка на выпуск.

Чистая доходность на примере одной карточки

Возьмём Медскан 001Р-01 на 100 000 ₽ со сроком около 10 месяцев. Вложено 99 583 ₽, к погашению придёт 112 308 ₽, чистая прибыль +12 725 ₽, это 15,05% годовых.

Из чего это складывается:

• купоны (за вычетом НКД): +15 393 ₽;
• погашение: −1 698 ₽, потому что бумагу покупаем по 1 026,12 ₽ при номинале 1 000 ₽;
• налог: −1 901 ₽;
• комиссия: −50 ₽;
• реинвестирование: +981 ₽.

Премия к номиналу и НКД легко теряются в «голой» доходности. Здесь они видны отдельными строками.

Реинвестирование. Галочка включена по умолчанию: выплаты вкладываются под доходность самой облигации, налог на этот доход считается по той же ставке. Это допущение, а не прогноз, потому что реальные купоны вы вложите под другую ставку. Снимаете галочку, и расчёт идёт без реинвестирования.

Флоатеры: сценарии ставки и безубыточность

Ключевая ставка сейчас 14% (с 27 июля), ближайшее заседание ЦБ 18 декабря. Прогноз ЦБ от 23 октября: средняя ставка 2027 года 12,5–13,5%. Флоатер зависит от того, где окажется ставка, поэтому одной цифры мало.

На странице «Флоатеры» вы выбираете сценарий: «Как сейчас», «Снижение · 10%», «Рост · 16%», «Прогноз ЦБ» или свою ставку на ползунке. Сайт отдельно помечает, что это ваш сценарий, а не прогноз.

Рядом стоит блок «Флоатер или фиксированная?». При ставке 14% КАМАЗ БО-П17 даёт расчётные 16,84% годовых. Это на 1,78 п.п. выше фиксированной Медскан (15,05%). Главное число блока — безубыточность 10,23%: пока ключевая ставка к концу срока выше этой отметки, флоатер впереди.

В сценарии «Прогноз ЦБ» доходность КАМАЗ БО-П17 падает до 16,03% (−0,81 п.п. к варианту «как есть»). Но запас к фиксированной всё равно +0,97 п.п. В таблице видно, куда уходит разница: купоны −657 ₽, реинвестирование −66 ₽, налог +94 ₽. Сравнение везде идёт в процентных пунктах годовой доходности, а не в рублях на сумму. Купон каждого флоатера проверен по истории его выплат: база, маржа и то, как берётся ставка.

Валютные облигации: курс и налог

Здесь сценарии строятся по курсу ЦБ (на 12 ноября 82,6617 ₽ за доллар): «Рубль укрепится · 74,40 ₽», «Рубль ослабнет · 90,93 ₽», «Прогноз аналитиков» (макроопрос ЦБ, октябрь 2026) и свой курс. На графике показан курс безубыточности: при 88,19 ₽ Южуралзолото 001Р-05 сравнивается с рублёвой бумагой. При курсе «как сейчас» его расчётная доходность ниже рублёвой на 6,98 п.п.

Самое неочевидное здесь налог. Пример: Газпром капитал 3О27-2-Д. В долларах вложено 979 $, к погашению придёт 1 030 $, то есть +51 $ до налога. В рублях при курсе «как сейчас» налог 554 ₽, чистая годовая доходность 7,44%. Сайт считает налог в рублях, поэтому в сценарии с курсом 90 ₽ налог с курсовой разницы составляет ≈ 982 ₽. Для валютных выпусков оценка надёжности не считается: сравнивать с ОФЗ в той же валюте нельзя.

Новые инструменты

В меню появился раздел «Инструменты». Везде работает поиск по названию, тикеру или ISIN.

Калькулятор облигаций.

Считает один выпуск. Пример: КАМАЗ БО-П17 на 100 000 ₽, 101 штука по 988,90 ₽. Цена покупки 985,80 ₽, НКД 3,10 ₽, чистая доходность 16,84% годовых, прибыль +13 295 ₽. Ниже график денежных потоков и ближайшие выплаты: например, 06.12.2026 придёт 1 340,27 ₽ до налога. Если бумага уже куплена, есть режим «Я уже купил: своя цена».

Сравнение облигаций.

Любые выпуски, до 15 штук, в одной таблице. На скриншоте Магнит БО-004P-09 и КАМАЗ БО-П16: чистая доходность 12,50% и 14,93%, купоны 13,3% и 14,9%. Можно оставить только отличающиеся строки, отметить наибольшие и наименьшие значения и поделиться списком по ссылке. Сам список хранится в вашем браузере.

Купонный календарь.

Вы добавляете выпуски и количество бумаг, а календарь показывает выплаты по месяцам. В примере 99 бумаг Магнита и 100 бумаг КАМАЗ БО-П16 дают 20 071,50 ₽ купонов за 12 месяцев после налога 13%, в среднем 1 672,63 ₽ в месяц. Максимум в декабре 2026: 2 007,15 ₽. Налог можно переключить на 15% или показать до налога. Погашения номинала в эту сумму не входят, они показаны отдельно.

Купонная зарплата.

Вы задаёте желаемый доход в месяц, выбираете бумаги сами, а сайт показывает, в каких месяцах цель покрыта. Пример: цель 5 000 ₽ в месяц, по 300 бумаг двух выпусков. Средний доход получается 5 041,65 ₽, цель покрыта в 9 из 12 месяцев (в крайних месяцах купонов меньше). Выплаты здесь не реинвестируются, их забирают. Автоподбора портфеля нет: сайт считает то, что вы выбрали, но не выбирает за вас.

Ещё на сайте

• Аналитика: карта доходности и кривая ОФЗ.
• «Пульс рынка» на главной: ключевая ставка, кривая ОФЗ на 1 год, RUONIA и дата ближайшего заседания ЦБ.
• Значки на карточках: амортизация, дисконтная, ежемесячный купон, низкая ликвидность.
• Бумаги для квалифицированных инвесторов показываются все, с пометкой «Для квалов».
• Статьи и раздел «О сервисе» с описанием методики.

Что важно знать

• Сайт бесплатный. На нём есть кнопка «Поддержать» и партнёрские баннеры Т-Банка с маркировкой. Метрика стоит без Вебвизора.
• Расчёты не являются инвестиционной рекомендацией. Сценарии ставки и курса — ваши допущения, а не прогнозы. Оценка надёжности строится по рыночным данным, а не по отчётности эмитента, поэтому смотрите и рейтинги тоже.
• Сделки я совершаю сам через Т-Инвестиции, сайт ничего за вас не покупает.

Прошу обратной связи

Я автор сайта, поэтому мне важен взгляд со стороны. Напишите в комментариях:

1. Каких данных или функций не хватает при выборе облигаций?
2. Что в расчётах непонятно или вызывает сомнения, особенно реинвестирование и налог с курсовой разницы?
3. Какой выпуск посчитать в первую очередь?

Если найдёте расхождение с данными брокера, пришлите ISIN, я разберусь.