markets report 6/11/26

Всем пятница! Выпуск 427

На Американском фондов рынке вчера случилась прям кровавая баня, с нее пожалуй сегодня и начнем. Сразу отмечу, что ничего супер страшного, пока не произошло, да в капитализации рынка испарилось пару триллионов долларов, но на фондовом рынке Америки такое случается. Забавные цифры – с пиковых значений этого года капитализация американского фондового рынка похудела примерно на $12 трлн, что превышает ВВП любой страны мира, кроме Америки и Китая.

Основной причиной кровавых распродаж является молодой и Недобрый ИИ и все что с ним связано. Среди экспертов Уолл стрит уже давно ходят страшилки и бояки по поводу надувающегося пузыря ИИ, и риск действительно существует, ибо ожидания по многим параметрам завышены и скоро или уже начинает наступать фаза охлаждений этих ожиданий. Как отметил один аналитик на Уолл стрит – все стремятся создатель суперИИ, то есть настоящий Искусственный Интелект, а не суперпоисковик. Вбухивают туда огромные деньги, большая часть которых заемная, под очень болезненно высокий процент, а на выходе пока получает суперкрутой движок автозаполнения текстом. В дополнении на этой неделе сменился политический вектор – демократы победили на промежуточных выборах в Конгрессе. В связи с этим инвесторы опасаются, что демократы смогут оказать дополнительное давление на сектор ИИ, путем ограничения развития инфраструктуры под необходимости сектора.  А это, кстати, один из важнейших факторов, а именно сектору ИИ нужно все больше датацентров, которые потребляют все больше энергии для устойчивого развития, это математика тоже может в какой-то момент не сойтись как отмечают эксперты.

Что тут плохого? Падение действительно выглядит кроваво и угрожающе. Особенно после того, как на следующий день после выборов, рынок вроде как выдохнул и показал хороший восстановительный рост. А за вчерашнюю распродажу широкий SnP500 потерял почти 4,5%, Технологический NASDAQ упал на символические -6,66%, тем самым опустившись ниже 10% от недавнего пика и обозначив начало технической коррекции. Главное опасение сейчас это вера американских инвесторов в сектор ИИ, на котором все росло до этого, если эта вера окончательно обломается, то коррекция может затянуться и выглядеть гораздо хуже.

Что тут возможно нестрашного – что Индексы давно находятся в зоне перекупленности, и откатиться даже так резко тоже нормально, в системе иногда нужно спустить давление чтоб нормальная работа продолжалась. За последние несколько лет подобные откаты на американском рынке случались и до этого момента их удавалось выкупать, посмотрим, как будут развиваться события в этот раз. Но о потенциальном ИИ пузыре тоже не стоит забывать.  

Представители ФРС за последнее время пару раз намекали, что на следующем заседании ставка, скорей всего будет поднята, что может оказать дополнительное давление на акции. А пока инвесторы ищут утешения в гособлигациях или трежерях доходность которых снижается от локальных пиковых значений уже 5ю неделю подряд. Это говорит о том, что инвесторы совсем не вчера стали уходит от рискованных инструментов и вчерашняя реакция в акциях может быть чрезмерной и сродни локальной капитуляции. Индекс SnP довольно резко дошел до локальной поддержки, если она не выстоит, то индекс может потерять еще процентов 5-7 в ближайшие недели. Nasdaq уже пришел на восходящий тренд или поддержку и если в ближайшие дни откупа не произойдет (что мало вероятно), то индекс может потерять еще 1500-3000 пунктов.

На родном российском фондовом рынке тоже есть неплохие движения, правда они больше наблюдаются в отдельных частных историях чем в общем настроении всего рынка, выражаемого в индексах. На нашем рынке, нам немного фиолетово до ИИ истерии, у нас своя «боль», а именно потенциальный договорняк, или какое-то подобие мира.

Новой волной надежд на переговоры и договорняки наш рынок жил последнее время и на этом мы росли и надеялись. Рост стал немного затухать, да и политические события в Америки, а соответственно скорей всего очередное их потенциальное переобувание привело к небольшой, но пока нормальной коррекции на этой неделе. Если резкого переобувания не случится рост возможно возобновиться и RTS все же попробует снизу на прочность важный уровень сопротивления на уровне 1000 пунктов. У рублевого IRUS ситуация более позитивная и обнадеживающая, ибо индексу удалось забраться выше важной отметки в 2400 пунктов и там закрепиться. Следующим важным и позитивным сигналом будет если индекс сможет забраться выше уровня в 2600 пунктов.

Стоит отметить пару ярких отдельных акций. Недавно круто выступил OZON, который с недавних, минимумов вырос более 80% и отыграл почти все летнее падение, связанное с прилетами дронов. Но еще круче отракетил VKCO, который с недавнего исторического дна показал рост более 110%. Да, конечно, у компании вышла хорошая корпоративная отчетность, но она далеко НЕ НА столько хороша “] Должен был сработать фактор потенциального перехода трафика от YDEX у которого пострадали датацентры. Так же стоит отметить, что мог иметь место мощный шортсквиз, то есть медведи, игравшие на понижение, жестко и кроваво закрывались. А игроков на понижение тут скопилось много, потому что акция почти с самого своего выхода на биржу находится в затяжном DOWNtrend’e, потеряв от максимума более 90%. Сейчас кстати VK стоит на уровне еще недавней по итогам пробитой, но мощной годовой поддержки, если бумага закрепится выше уровня в 240-250 то спекулятивный рост может превратиться в новый Uptrend. Гораздо меньше VK, но недавно отскочил MVID почти на 40% и половину этого роста уже растерял. Это скорей отскок мертвой кошки, ибо акция приближается к историческому минимуму, а с исторического пика упала на 95%.

Самая важная валютная пара планеты, USDrub откатилась к важному уровню в 81 рубль за доллар и последние дни пытается снова перейти к ослаблению или росту курса, который снова может приблизится к 86-88 в ближайшие недели.

У коммодов по-прежнему круче всех выглядит нефть, которая полностью отменила успокоение конфлита ибо как стоило ожидать никто ни о чем окончательно не договорился и шиза продолжается. Нефть добралась до недавнего хая в районе $116 за баррель и оттуда стала резко откатываться, опускаясь ниже $100 и теряя больше $20 с недавнего пика. Так нефть отыгрывает проигрыш Трампа в Конгрессе, а значит, наверное, может быть он будет меньше шизить, но время покажет и пока нефть в районе $100 и пока скорей всего будет пытаться закрепиться здесь или ближе к $92 за баррель. Золото продолжает среднесрочный нисходящий тренд, но за последние дни стало внушительно отскакивать, ибо в мир вернулась неопределенность и ставка ФРС возможно вырастит. На этих ожиданиях золото может подорожать на $100-150 в ближайшее время.  

Ну и под конец король крипты и никакая не альтернатива и не будущее, а просто Биткоин, который, как и все валится, особенно когда валится Америка. Биткоин уже опустился ниже $80k, падает 5ю неделю подряд и должен сделать остановку в районе $70k.

К нам пришла уже прям прохладная и слякотная осень, с дождиком местами снегом и всем таким, но ведь у природы не бывает плохой погоды, поэтому не гундим, а просто одеваемся по погоде! “) всем отличного настроения и прекрасных теплых выходных!

Всем ПИС йо!