Пенсии не будет? Посчитали, сколько вы получите в 2045 году и как её удвоить

Видео: YouTube | ВКонтакте | Telegram

Ниже — полный разбор с расчётами и источниками. Оригинал: Telegraph

С 1 января 2026 г. страховые пенсии проиндексировали на 7,6%, средняя пенсия неработающего пенсионера в январе составила 25,7 тыс. руб. в месяц. Одновременно государство продвигает программу долгосрочных сбережений (ПДС): за два с половиной года заключено 13 млн договоров, а только в 2026 г. участникам перечислено 165,9 млрд руб. доплат. Ниже посчитано, какую пенсию по нынешней формуле получит человек с зарплатой 74 тыс. руб. (медиана по стране по последнему обследованию Росстата), 80, 150 и 300 тыс. руб., если выйдет на пенсию в 2045 г. Это, например, мужчина 1980 г. рождения или женщина 1985 г. И разобрано, как закрыть разницу между пенсией и зарплатой: что дают ПДС, ИИС-3 и облигации и в каком порядке их использовать.

Главный вывод. Пенсия формально будет, но жить на неё так, как сейчас, не получится. Даже после 40 лет белой зарплаты она заменит 28-44% зарплаты на руки, а если зарплаты продолжат обгонять цены, то 19-30%. В сегодняшних деньгах это 28-72 тыс. руб. в месяц. Коммуналка дорожает быстрее, чем индексируют пенсии, поэтому разрыв со временем растёт. Остальное придётся накопить самому: 8-17% зарплаты в месяц, если начать в 46 лет, и 3-6%, если в 30. В ПДС стоит класть только сумму, на которую государство даёт доплату. Всё сверх неё выгоднее с самого начала копить самому в ОФЗ, облигациях надёжных компаний и фонде LQDT на ИИС-3 или брокерском счёте.

• Пенсия считается в баллах, и 40 лет стажа дают 28-72 тыс. руб. в сегодняшних деньгах. В рублях 2045 г. это 100-260 тыс., но купить на них можно будет столько же, сколько на 28-72 тыс. сейчас.
• Чем выше зарплата, тем меньшую её часть заменит пенсия. При медианной зарплате это 44% от суммы на руки, при 300 тыс. – 28%, а в странах ОЭСР в среднем 63%.
• После повышения пенсионного возраста пенсия относительно зарплаты упала почти на четверть, примерно с 32% до 25%. Пять лет ожидания – это 60 выплат, для медианного работника около 1,7 млн руб.
• Коммуналка и лекарства дорожают быстрее пенсий. За 2024-2026 гг. тарифы ЖКУ выросли примерно на 37-40%, пенсии – на 27%.
• ПДС выгоден только на сумму, под которую доплачивает государство. При зарплате до 80 тыс. руб. взнос 36 тыс. в год сразу удваивается. Всё, что сверх доплаты, растёт в ПДС медленнее, чем на обычном брокерском счёте, и при этом заперто на 15 лет.
• ОФЗ и фонд LQDT дают около 15% годовых. 10 тыс. руб. в месяц в них с 46 лет добавят к пенсии около 22 тыс. Те же деньги на карте без процентов дадут только 7 тыс. в месяц, на вкладе – 16 тыс.

Пенсия после 40 лет стажа в ценах 2026 г. и её доля от зарплаты на руки. Подробности расчёта в разделе 1.

1. Пенсия считается в баллах, и 40 лет стажа дают 28-72 тыс. руб. в сегодняшних деньгах

Факт. Страховая пенсия складывается из двух частей. Первая зависит от пенсионных баллов, которые человек зарабатывает каждый год. Их число зависит от зарплаты: годовая зарплата делится на предельную базу взносов (2 979 000 руб. в 2026 г., это 248 тыс. в месяц) и умножается на 10. Больше 10 баллов за год получить нельзя, сколько бы человек ни зарабатывал. На пенсии баллы умножаются на стоимость балла, в 2026 г. это 156,76 руб. Вторая часть, фиксированная выплата, одинакова для всех и в 2026 г. составляет 9 584,69 руб. Право на пенсию дают 15 лет стажа и 30 баллов, пенсионный возраст к 2028 г. достигнет 65 лет у мужчин и 60 лет у женщин.

Расчёт авторов. Пример для медианной зарплаты 74 тыс. руб. в месяц. За год это 888 тыс. руб., или 2,98 балла. За 40 лет набирается 119 баллов, они дают 18,7 тыс. руб., вместе с фиксированной выплатой выходит 28,3 тыс. руб. в месяц. Для остальных зарплат:

• 80 тыс. руб. в месяц – 3,2 балла в год, пенсия 29,8 тыс. руб.;
• 150 тыс. – 6 баллов в год, пенсия 47,5 тыс.;
• 300 тыс. – 10 баллов в год (потолок), пенсия 72,3 тыс.

Расчёт сделан в сегодняшних деньгах. Он предполагает, что человек 40 лет подряд получал белую зарплату, равную по покупательной способности нынешней, а стоимость балла каждый год индексировали на инфляцию. Для простоты весь стаж считается по нынешним правилам, хотя годы до 2015 г. пересчитываются по старым. При стаже 35 лет пенсия будет на 8-11% меньше: 25,9-64,5 тыс. руб.

В 2045 г. пенсия будет больше 100 тыс. руб., но это те же 28 тыс. в сегодняшних ценах. Расчёт авторов. При инфляции 7% в год цены к 2045 г. вырастут в 3,6 раза. Медианный работник получит около 102 тыс. руб., работник с зарплатой 300 тыс. – около 261 тыс. Эти суммы будут часто звучать в новостях, но купить на них можно будет столько же, сколько на 28-72 тыс. руб. сейчас.

2. Чем выше зарплата, тем меньшую её часть заменит пенсия

Расчёт авторов. Отношение пенсии к последней зарплате на руки называется коэффициентом замещения. При медианной зарплате он составит 44%, при 80 тыс. – 43%, при 150 тыс. – 36%, при 300 тыс. – 28%. Разрыв растёт по двум причинам. Фиксированная выплата одинакова для всех, и для низкой зарплаты она составляет заметную долю. А баллы ограничены потолком в 10 в год, поэтому зарплата выше 248 тыс. руб. в месяц пенсию уже не увеличивает.

Если зарплаты продолжат обгонять цены, а пенсии будут индексировать только на инфляцию, к 2045 г. пенсия заменит 19-30% зарплаты на руки.

Это ещё хороший сценарий. В последние годы зарплаты в России росли быстрее цен. Если реальные зарплаты будут расти на 2% в год, то к 2045 г. человек будет зарабатывать на 46% больше в сегодняшних деньгах. Баллы при этом останутся теми же, потому что предельная база растёт вместе со средней зарплатой. Тогда пенсия заменит лишь 30% зарплаты на руки при медианном доходе и 19% при зарплате 300 тыс.

Факт. По данным ОЭСР (Pensions at a Glance 2025), человек со средней зарплатой и полным стажем в развитых странах получает обязательную пенсию в среднем 63% от прежней зарплаты на руки. В Нидерландах – 96%, в Ирландии и Литве – меньше 35%. Расчёт авторов. По нашему расчёту, Россия по этому показателю ближе к нижней границе.

3. После повышения пенсионного возраста пенсия относительно зарплаты упала почти на четверть

Факт. С 2019 г. пенсионный возраст повышается на 5 лет, к 2028 г. он достигнет 65 лет у мужчин и 60 у женщин. Одной из целей реформы называли более быстрый рост пенсий. В 2018 г. средняя пенсия составляла около трети средней зарплаты (32-33% по разным оценкам), в 2024 г. – меньше 24%: 20 964 руб. к 89 069 руб. (Росстат). Расчёт авторов. В январе 2026 г. средняя пенсия неработающих, 25 678 руб., равнялась 24,8% средней зарплаты за тот же месяц, 103 612 руб. В рублях пенсия всё это время росла, но относительно зарплаты пенсионер стал получать почти на четверть меньше, чем до реформы. Во многом это следствие быстрого роста зарплат в 2023-2025 гг., а пенсии индексируют на инфляцию.

Пенсии индексировали, но зарплаты росли быстрее. Относительно зарплаты пенсионер стал получать почти на четверть меньше, чем до реформы.

Расчёт авторов. Пять лет ожидания – это 60 выплат. Для медианного работника из нашего расчёта это около 1,7 млн руб. в сегодняшних деньгах, для зарплаты 150 тыс. – 2,8 млн, для 300 тыс. – 4,3 млн.

4. Пенсии хватит на прожиточный минимум, но не на привычную жизнь, а коммуналка и лекарства дорожают быстрее пенсий

Факт. Прожиточный минимум пенсионера на 2026 г. установлен в 16 288 руб. в месяц в среднем по стране, в Москве – 18 971 руб.

Расчёт авторов. Пенсия медианного работника после 40 лет стажа, 28,3 тыс. руб., в 1,7 раза выше прожиточного минимума. Этого хватит на еду, коммуналку и лекарства, но почти ни на что сверх них. Сейчас этот человек живёт на 64 тыс. руб. в месяц, и на пенсии ему придётся сократить расходы более чем вдвое. С зарплатой 300 тыс. руб. на руки выходит 259 тыс., а пенсия составит 72 тыс., расходы придётся уменьшить более чем втрое.

Коммуналка и лекарства дорожают быстрее, чем растут пенсии. Факт. Тарифы ЖКУ в среднем по стране выросли на 9,8% в 2024 г. и на 11,9% в 2025 г. В 2026 г. их повышали дважды: на 1,7% в январе и в октябре в среднем примерно на 10-12%, по регионам от 8 до 22% (распоряжение правительства № 3413-р; по оценке Циан, в среднем 11,7%, всего за год около 13,6%). Пенсии за эти три года проиндексировали на 7,5%, 9,5% и 7,6%. Медикаменты за 2025 г. подорожали на 9,9% (Росстат) при общей инфляции 5,6%. Расчёт авторов. За три года тарифы выросли на 37-40%, пенсии – на 26,7%. Люди рост цен тоже ощущают сильнее официального: по опросу инФОМ для Банка России, в октябре 2026 г. наблюдаемая инфляция составила 14,5%, а прогноз ЦБ на 2026 г. – 7,1-7,6%.

Третий год подряд коммуналка дорожает быстрее, чем растут пенсии. Для пенсионера это одна из главных статей расходов. Октябрь 2026 г. – оценка Циан, по регионам индексация от 8 до 22%.

Пенсия успевает за ценами, но отстаёт от жизни вокруг. Факт. В 2025 г. реальные зарплаты выросли на 4,4% (Росстат), а пенсии проиндексировали на 9,5%, ровно на инфляцию 2024 г. В реальном выражении пенсия за год не выросла. Расчёт авторов. С 2015 г. стоимость балла выросла с 71,41 до 156,76 руб., в 2,2 раза, цены – примерно в 2,1 раза, а средняя зарплата – почти втрое, с 34 тыс. до 100 тыс. руб. в месяц.

Потребности растут вместе с доходами окружающих, а с возрастом добавляются расходы на врачей и лекарства. Пенсия, которую индексируют на инфляцию, а не на рост зарплат, с каждым годом позволяет всё меньше по сравнению с тем, как живут работающие.

Гарантии, что формула не изменится за 20 лет, нет. Факт. С 2014 г. действует мораторий на формирование накопительной пенсии: взносы, которые раньше шли на личные пенсионные счета, направляются на выплату текущих пенсий. Размер индексации каждый год устанавливает государство. В 2026 г. пенсии проиндексировали на 7,6% при инфляции 2025 г. 5,6%, а в 2016 г. – на 4% при инфляции 2015 г. 12,9% (в январе 2017 г. вместо доиндексации выплатили разово 5 тыс. руб.).

5. ПДС выгоден только на сумму, под которую доплачивает государство, сверх неё выгоднее копить самому

ПДС – это добровольный накопительный счёт в негосударственном пенсионном фонде (НПФ), на который государство доплачивает. Факт. Программа работает с 2024 г. Человек заключает договор с НПФ и вносит деньги в любом размере, фонд их инвестирует. Условия такие:

• Доплата государства – до 36 тыс. руб. в год в течение 10 лет, если за год внесено хотя бы 2 тыс. руб. Размер зависит от зарплаты до вычета НДФЛ: до 80 тыс. руб. в месяц государство добавляет рубль на рубль, при 80-150 тыс. – рубль на два рубля взноса, свыше 150 тыс. – рубль на четыре. Чтобы получить максимальные 36 тыс., нужно внести 36, 72 или 144 тыс. руб. в год соответственно.
• Налоговый вычет – 13-22% со взносов до 400 тыс. руб. в год, то есть до 52-88 тыс. руб. Лимит 400 тыс. общий для ПДС, ИИС-3, негосударственных пенсионных программ и, с 1 сентября 2026 г., долгосрочного страхования жизни. За взносы в пользу детей лимит с той же даты 500 тыс. на каждого родителя.
• Деньги застрахованы государством в пределах 2,8 млн руб., как вклады в банке.
• Получить деньги можно через 15 лет после заключения договора или по достижении 55 лет у женщин и 60 лет у мужчин: пожизненно, на срок или сразу, если сумма небольшая. Раньше – без потерь только на дорогое лечение или при потере кормильца. В остальных случаях человек получает только свои взносы и доход на них, а доплата государства возвращается в бюджет.
• В ПДС можно перевести пенсионные накопления, которые есть у тех, кто работал в 2002-2013 гг. и родился в 1967 г. или позже.

Факт. По данным Национальной ассоциации пенсионных фондов, на 1 июля 2026 г. в ПДС 13 млн договоров и больше 1 трлн руб. В 2026 г. доплату в 165,9 млрд руб. получили 7,8 млн участников (Минфин, июль 2026 г.). Среди целей программы Ассоциация пенсионных фондов называет «длинные деньги для экономики», то есть сбережения, которые можно вложить на годы вперёд.

Проблем у ПДС три.

• Деньги заперты надолго: до 15 лет или до 55-60 лет, смотря что наступит раньше. Для мужчины 46 лет это 14 лет, для 30-летнего – 15 лет.
• Фонд берёт вознаграждение из дохода, и результат зависит от его выбора. Факт. За 2025 г. НПФ начислили на счета клиентов от 7 до 24% (оценка Т-Ж), средняя доходность пенсионных резервов НПФ после вознаграждения составила 13,3% (НАПФ), пенсионных накоплений – 10,8%. Облигации, купленные напрямую, дают сейчас 15-17% годовых (раздел 6).
• Правила меняются. Факт. В апреле 2026 г. в Госдуму внесён законопроект № 1215643-8, по которому доплату государства по новым договорам можно будет забрать не раньше чем через пять лет. Поводом стал отток: за девять месяцев 2025 г. участники вывели 20,3 млрд руб., из них около 18 млрд – в III квартале, сразу после того, как государство перечислило около 52 млрд руб. доплат за 2024 г. На начало ноября законопроект не прошёл даже первое чтение, в Минфине обсуждали и срок 7-10 лет. На уже заключённые договоры норма не распространяется, поэтому заключить договор лучше до её принятия.

Расчёт авторов. Главное достоинство ПДС – доплата. При зарплате до 80 тыс. руб. взнос 36 тыс. в год сразу превращается в 72 тыс., это 100% к вложенному в первый же год. При зарплате 150 тыс. доплата даёт 50% к взносу 72 тыс., при 300 тыс. – 25% к взносу 144 тыс. Сверх этих сумм доплаты нет, и ПДС теряет главное преимущество.

Всё, что сверх доплаты, выгоднее с самого начала класть на свой счёт. Расчёт авторов. За 15 лет каждый рубль взносов сверх доплаты вырастет в ПДС до 2,6 руб. с учётом вычета, на ИИС-3 в облигациях – до 3,15 руб., на обычном брокерском счёте в фонде LQDT или дисконтных ОФЗ – до 2,8 руб. Брокерский счёт обгоняет ПДС даже без вычета, и деньги на нём доступны в любой день, а не через 15 лет. На ИИС-3 их можно забрать через 5 лет, и результат выше, чем в ПДС. При зарплате 300 тыс. руб. ПДС не обгоняет ИИС-3 даже с доплатой: около 3,1 руб. на каждый вложенный рубль в обоих случаях. Самостоятельный инвестор к тому же сам выбирает, какую доходность зафиксировать, и не платит вознаграждение фонду.

6. ОФЗ и фонд LQDT дают около 15% годовых, и 10 тыс. руб. в месяц в них с 46 лет добавят к пенсии около 22 тыс.

Факт. На 4 ноября 2026 г. ОФЗ с погашением в 2031 г. дают 15,3-15,6% годовых к погашению, на 10-15 лет – 16,0-16,7% (ISS Мосбиржи). Облигации крупных компаний с рейтингом AAA-AA на 2-4 года – 15,7-17%. Покупая облигацию, инвестор фиксирует доходность до погашения: если ставки снизятся, купон останется прежним.

Для денег, которые могут понадобиться в любой момент, есть фонд LQDT. Факт. Это биржевой фонд денежного рынка: он вкладывает деньги под ставку, близкую к ключевой, и доход копится в цене пая. С 3 ноября 2025 г. по 3 ноября 2026 г. пай вырос на 15,6% (ISS Мосбиржи). Продать его можно в любой торговый день. Налог платится только при продаже, а через 3 года владения льгота долгосрочного владения освобождает прибыль до 3 млн руб. за каждый год. Доходность фонда не фиксирована: если ключевая ставка снизится, снизится и она.

ИИС-3 освобождает доход от налога и даёт тот же вычет, что и ПДС. Факт. Если закрыть индивидуальный инвестиционный счёт третьего типа после минимального срока, доход до 30 млн руб. не облагается НДФЛ. Минимальный срок для счетов, открытых в 2026 г., – 5 лет, в 2027 г. – уже 6, дальше он растёт на год каждый год до 10 лет. Поэтому открыть ИИС-3 выгоднее до 31 декабря 2026 г. Вычет на взносы – те же 13-22% с 400 тыс. руб. в год, лимит общий с ПДС. Купоны должны оставаться на счёте, а при закрытии раньше срока льготы пропадают.

У ИИС-3 появился ещё один довод. Факт. По законопроекту 617-9 о единой шкале НДФЛ, принятому в первом чтении 29 октября, с 2027 г. купоны и прибыль от продажи бумаг на обычном брокерском счёте будут складываться с зарплатой. Для дохода до 2,4 млн руб. в год ставка останется 13%, выше – вырастет до 15-22%. Доход на ИИС-3 после минимального срока и прибыль, освобождённая льготой долгосрочного владения, от этого защищены.

Расчёт авторов. Сравнение на 15 лет. Допущения: облигации в среднем приносят 12% годовых (сейчас больше, но ставки, скорее всего, снизятся), фонд ПДС после вознаграждения – 10%. Вычет и доплата реинвестируются.

• Брокерский счёт, купонные облигации: каждый вложенный рубль через 15 лет превращается в 2,4 руб., налог с купонов съедает около 1,6 п.п. доходности в год.
• Брокерский счёт, LQDT или дисконтные ОФЗ: 2,8 руб., налога почти нет благодаря льготе долгосрочного владения, деньги доступны в любой день.
• ИИС-3: 3,15 руб. благодаря освобождению от налога и вычету.
• ПДС: 4,3 руб. при зарплате 74 тыс. и взносе 3 тыс. в месяц, 3,5 руб. при зарплате 150 тыс. и взносе 6 тыс., 3,1 руб. при зарплате 300 тыс. и взносе 12 тыс.

При зарплате до 80 тыс. руб. ПДС выигрывает, даже если фонд заработает всего 6,4% в год. При зарплате 300 тыс. ИИС-3 уже не хуже ПДС, и деньги доступны через 5 лет. Если ставки останутся высокими, все варианты дадут больше, но порядок не изменится.

Чтобы на пенсии получать 60% прежнего дохода, откладывать нужно 8-17% зарплаты. Расчёт авторов. Цель – вместе с пенсией получать 60% зарплаты на руки, примерно как в среднем по странам ОЭСР, в течение 20 лет. Медианному работнику для этого не хватает 10,4 тыс. руб. в месяц в сегодняшних деньгах, и нужен капитал около 1,85 млн руб. Работнику с зарплатой 300 тыс. руб. не хватает 83 тыс. в месяц, ему нужно около 14,8 млн. Капитал считается в сегодняшних деньгах при доходности на 3-4% выше инфляции.

Если начать в 46 лет, медианному работнику нужно откладывать 5,4 тыс. руб. в месяц, работнику с зарплатой 300 тыс. – 43 тыс. Если начать в 30 лет, суммы меньше в 2,7 раза.

Время работает сильнее процентов. Тот, кто начинает в 30 лет, откладывает 3-6% зарплаты, а тот, кто начинает в 46, – 8-17%.

Пример: 10 тыс. руб. в месяц с 46 лет в ОФЗ или LQDT на ИИС-3 добавят к пенсии почти 22 тыс. в месяц. Расчёт авторов. Человек откладывает 10 тыс. руб. в месяц с 2026 по 2045 г. и каждый год увеличивает взнос вместе с ценами. Всего он внесёт 2,28 млн руб. в сегодняшних деньгах. Дальше всё зависит от того, где лежат деньги.

• На карте без процентов инфляция оставит от них 1,24 млн руб. Этого хватит на доплату к пенсии 6,9 тыс. руб. в месяц на 20 лет.
• На вкладе со ставкой на 2% выше инфляции накопится 2,8 млн руб., или 15,7 тыс. в месяц.
• В ОФЗ или фонде LQDT на ИИС-3 при доходности на 4% выше инфляции и с вычетом накопится 3,9 млн руб., или 21,9 тыс. в месяц.

Одни и те же 10 тыс. руб. в месяц дают к пенсии от 7 до 22 тыс. руб. в зависимости от того, где лежат деньги. Суммы в ценах 2026 г.

Для медианного работника 21,9 тыс. руб. почти удваивают пенсию: вместе с 28,3 тыс. выходит 50 тыс., около 78% нынешней зарплаты на руки. Капитал не обязательно тратить. Если жить только на доход от него, 3,9 млн руб. при доходности на 3% выше инфляции дают около 9,8 тыс. руб. в месяц, а сам капитал остаётся и переходит по наследству.

Порядок такой: ПДС на сумму доплаты, затем ИИС-3, остаток на брокерский счёт. Расчёт авторов. Медианному работнику из 64 тыс. руб. в год лучше положить 36 тыс. в ПДС и получить ещё 36 тыс. от государства, остальные 28 тыс. – на ИИС-3. С доплатой ему хватит и меньших взносов. При зарплате 150 тыс. – 72 тыс. в ПДС и 120 тыс. на ИИС-3. При зарплате 300 тыс. – 144 тыс. в ПДС, 256 тыс. на ИИС-3, на них приходится весь лимит вычета 400 тыс. Оставшиеся 116 тыс. руб. можно положить на тот же ИИС-3 или на брокерский счёт в LQDT и дисконтные ОФЗ, если деньги могут понадобиться раньше пяти лет.

ПДС выгоден до суммы, на которую государство даёт максимальную доплату. Всё, что сверх неё, выгоднее держать на ИИС-3.

У облигаций тоже есть риски. Если ставки снизятся, купоны придётся реинвестировать дешевле. Компании могут не расплатиться, поэтому для пенсионных денег подходят ОФЗ и облигации с высоким рейтингом, разложенные между многими эмитентами. Правила ИИС-3 тоже меняются, их стоит проверять каждый год.

Итог: не рассчитывать на пенсию больше чем на треть зарплаты и начать откладывать сейчас

• Посчитать свою будущую пенсию: число баллов есть в личном кабинете Социального фонда на Госуслугах. Баллы × 156,76 руб. + 9 584,69 руб. – это пенсия, которую вы уже заработали, в сегодняшних деньгах.
• Заключить договор ПДС и вносить сумму, на которую государство даёт максимальную доплату: 36, 72 или 144 тыс. руб. в год в зависимости от зарплаты. Если есть пенсионные накопления, можно перевести их туда же.
• Открыть ИИС-3 до 31 декабря 2026 г., чтобы получить срок 5 лет вместо 6, и держать на нём ОФЗ и надёжные облигации.
• Вносить на ПДС и ИИС-3 вместе до 400 тыс. руб. в год, чтобы получить весь вычет. Остальное – на ИИС-3 или брокерский счёт, а резерв, который может понадобиться в любой день, держать в LQDT.
• Откладывать 3-6% зарплаты, если до пенсии больше 30 лет, и 8-17%, если меньше 20.

Разницу между пенсией и прежним доходом можно закрыть, если начать сейчас, и с этим мы помогаем. Мы подбираем долгосрочную облигационную стратегию под цель и срок до пенсии: считаем, какой капитал нужен и сколько откладывать в месяц, какую доходность зафиксировать на годы вперёд, как разложить деньги между ОФЗ, облигациями надёжных компаний и LQDT, что держать на ИИС-3, а что в ПДС. Дальше помогаем вести портфель: реинвестировать купоны и заменять бумаги перед погашением. Задача такой стратегии – год за годом зарабатывать больше инфляции и собрать капитал, который закроет недостающую часть дохода на пенсии. Если это актуально, напишите нам в Telegram. Подробнее о стратегиях Усиленных Инвестиций – на сайте.

Источники

• Формула страховой пенсии, стоимость балла 156,76 руб. и фиксированная выплата 9 584,69 руб. на 2026 г.: закон о бюджете Социального фонда № 427-ФЗ от 28.11.2025; предельная база 2 979 000 руб.: постановление правительства № 1705 от 31.10.2025 (Контур).
• Тарифы ЖКУ 2024-2026 гг.: Циан, распоряжение правительства № 3413-р от 25.11.2025 (Гарант); цены на медикаменты и реальные зарплаты 2025 г.: Росстат; наблюдаемая инфляция: опрос инФОМ по заказу Банка России, октябрь 2026 г.
• Средняя пенсия неработающих пенсионеров в январе 2026 г.: Социальный фонд, по данным Expert; прожиточный минимум пенсионера 16 288 руб.: закон о бюджете № 426-ФЗ от 28.11.2025.
• Медианная зарплата апреля 2025 г. 73 871 руб., средняя зарплата января 2026 г. 103 612 руб.: Росстат; инфляция 2025 г. 5,59%: Росстат.
• ОЭСР: Pensions at a Glance 2025, net pension replacement rates.
• ПДС: условия, число договоров и объём на 01.07.2026 – презентация НАПФ, июль 2026 г.; доплаты – Интерфакс; отток – Минфин по данным ЦБ (Эксперт, 12.02.2026); законопроект о пятилетнем сроке – карточка СОЗД, Российская газета, 20.03.2026, ВБР, 23.09.2026; доходность НПФ за 2025 г. – Т-Ж.
• ИИС-3: ст. 219.2 НК РФ (Гарант), изменения закона № 418-ФЗ от 17.11.2025; единая шкала НДФЛ с 2027 г.: законопроект 617-9, наш разбор – Налоги инвестора: что успеть до конца 2026.
• Доходности ОФЗ и корпоративных облигаций, цена пая LQDT: ISS Мосбиржи, 3-4 ноября 2026 г.
• Пенсия к зарплате в 2018-2024 гг.: оценки экономистов по данным Росстата (Rambler Финансы, Вопросы экономики, Интерфакс).
• Наблюдаемая инфляция и прогноз ЦБ: Банк России, инфляционные ожидания, октябрь 2026 г.
• Расчёты: стаж 40 лет, инфляция 7%, доходности 12% и 10%, реальная доходность 3-4% – допущения авторов, не прогноз. Модель расчёта: взносы в начале года, вычет и доплата реинвестируются.

При подготовке материала использовался искусственный интеллект. Мы выверили информацию, но неточности и ошибки всё равно возможны. Если вы нашли такую, напишите нам в Усиленные Инвестиции, и мы оперативно исправим.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше таких разборов – на канале Усиленные Инвестиции: https://t.me/eninv