Три облигации с ежемесячными купонами на РАЗМЕЩЕНИИ: где 24% радуют, а где риск заставляет задуматься?
Здравствуйте, уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!
На первый взгляд всё красиво: три выпуска, выплаты каждые 30 дней, купоны до 24% годовых. Но облигация не становится надёжной только потому, что деньги приходят часто. Сегодня посмотрим, кто платит, когда вернут номинал и что скрывается за привлекательной ставкой.
Важная оговорка: ТД РКС начал размещение 11 сентября 2026 года и уже обращается на рынке. Размещения АБЗ-1 и «Новых технологий» запланированы на 13 и 17 ноября соответственно; на 1 ноября их купоны ещё ориентиры, а не окончательные условия.
🏗 ТД РКС, 002Р-09: самый высокий купон в тройке.
Цена: при размещении — 100% номинала, или 1 000 ₽. Сейчас бумага торгуется, поэтому цену покупки и НКД нужно смотреть в заявке брокера; прежняя цена размещения уже не равна вашей цене покупки.
Купон: фиксированные 24% годовых, или 19,73 ₽ за 30-дневный период на облигацию.
Выплаты: каждые 30 дней.
Срок: размещение началось 11.09.2026, погашение — 26.08.2029.
Амортизация: нет; номинал возвращается при погашении.
Оферта: не предусмотрена.
Сбор заявок: прошёл 7 сентября. Сейчас речь идёт о покупке обращающегося выпуска, а не об участии в первичном сборе.
Цена на данный момент 100,3%
Рейтинг: BBB.ru от НКР присвоен компании «РКС Девелопмент», связанной с выпуском, а не автоматически самой облигации ТД РКС.
Доступ неквалам: да, после необходимого тестирования у брокера.
ISIN: RU000A10G1Q1.
Что за повышенной ставкой? НКР отмечало у «РКС Девелопмент» высокую долговую нагрузку, низкую долю собственного капитала и концентрацию выручки на ключевых проектах. Поэтому 24% здесь стоит рассматривать как плату за кредитный риск, а не как обещание лёгкого дохода. Кроме того, при покупке выше номинала доходность к погашению будет отличаться от ставки купона.
⚙️«Новые технологии», 001Р-09: ставка ниже, но и профиль другой
Цена: планируемое размещение по 1 000 ₽, 100% номинала.
Купон: ориентир до 18,5% годовых. При таком купоне выплата за первые 30 дней составила бы примерно 15,21 ₽ на облигацию.
Выплаты: каждые 30 дней.
Срок: 2 года; размещение запланировано на 17.11.2026.
Амортизация и оферта: по опубликованным предварительным параметрам не предусмотрены.
Сбор заявок: до 12 ноября, 14:45 мск по календарю Сбера. Итоговую ставку нужно проверить после закрытия книги.
Рейтинг компании: A−(RU) от АКРА и A.ru от НКР.
Доступ неквалам: да, с прохождением теста № 6. Речь именно о фиксированном выпуске 001Р-09; не следует путать его с другим выпуском компании.
Компания производит и обслуживает погружное оборудование для нефтедобычи. Это понятный промышленный бизнес, но не повод закрывать глаза на финансы: АКРА при подтверждении рейтинга выделяло слабый денежный поток и низкую оценку обслуживания долга. Ориентир доходности до 20,16% предполагает реинвестирование купонов по сопоставимой ставке.
🛣 АБЗ-1, 002Р-08: купон каждый месяц, номинал вернут частями
Цена: планируемое размещение по 1 000 ₽, 100% номинала.
Купон: ориентир до 19% годовых. Если он сохранится, за первый 30-дневный период получится около 15,62 ₽ на облигацию.
Выплаты: каждые 30 дней.
Срок: 3 года; размещение запланировано на 13.11.2026, погашение — на 28.10.2029.
Амортизация: по 12,5% первоначального номинала, или по 125 ₽, вместе с выплатами 29–36-го купонов. После каждого частичного погашения база для расчёта следующих купонов уменьшается.
Оферта: пут-оферта для инвестора в опубликованных параметрах не указана. Не путайте её с оферентами: «Балтийский проект» и «АБЗ-Дорстрой» выступают сторонами обеспечения обязательств по выпуску.
Сбор заявок: по календарю Сбера — до 10 ноября, 14:45 мск; размещение намечено на 13 ноября.
Рейтинг: в календаре указаны ruA− / A−.ru. При этом найденные рейтинговые публикации относятся к «Балтийскому проекту» и предыдущим выпускам АБЗ-1: отдельный рейтинг 002Р-08 до публикации подтверждать как присвоенный не стоит.
Доступ неквалам: да, после теста № 6.
Здесь главное — не принять 19% за неизменные 15,62 ₽ на все три года. В последний год номинал начнут возвращать частями, а вместе с ним будут сокращаться и последующие купоны. Возвращённые деньги придётся куда-то вложить заново, возможно уже под другую ставку. Заявленные до 20,75% доходности также не равны купону и зависят от расчётных предположений.
Мой вывод.
Если смотреть только на размер выплаты, ТД РКС легко поставить первым. Если смотреть на риск, картина сложнее: у него самый высокий купон и более слабый рейтинг связанной компании.
«Новые технологии» дают меньший ориентир купона без запланированного частичного возврата номинала.
АБЗ-1 предлагает ставку между ними, но требует внимательно считать денежный поток из-за амортизации. Перед заявкой на два ноябрьских выпуска я бы дождался финального купона, а при покупке ТД РКС проверил бы реальную цену с НКД и доходность к погашению.
Это разбор условий, не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Поставьте лайк, если разбор был полезен — для меня это лучшая поддержка!
Больше заметок об инвестициях — в моём MAX-канале и здесь, в Telegram.
Обсуждаем дивидендные акции, облигации, золото и фонды: шаг за шагом к капиталу и пассивному доходу.
✅ Сервис, в котором веду учёт инвестиций. 👇
Так же мой ДЗЕН, где выходят статьи, которые не попали в подборку на других каналах.
❤️ Другие подборки:
● ФосАгро. Выручка на месте, а прибыль потеряла две трети. Что с дивидендами?
● Северсталь. Прибыль есть, а дивидендов снова нет.
● СКОЛЬКО ПАССИВНОГО ДОХОДА Я ПОЛУЧИЛ ЗА 2026 год со своего портфеля в 20 млн рублей...
Смотрите и пользуйтесь: подборки обновляются. 😉
#облигации #купоны #новыеразмещения #пассивныйдоход #инвестиции
