Натуральный газ. Опционный расклад.

📊 Опционный расклад · NG-11.26 (NGX6) · 30 октября

Данные CME по американским опционам на газ на 29.10, предварительные. Наш NG-11.26 сейчас идёт за декабрьским контрактом, поэтому смотрим декабрь. Страйки — в долларах, на MOEX это те же уровни: страйк 2,75 ≈ 2.750.

━━━━━━━━━━━━━━
📈 Общая картина

▫️ Открытый интерес: коллы 1 813 216, путы 1 762 906 — соотношение пут/колл 0,97
▫️ Декабрь: коллы 403 002, путы 447 790 — 1,11, путов больше
▫️ Объём за день в декабре: путы 103 880, коллы 90 226

Вывод: в целом паритет, но в ближнем декабре перевес у путов — защиту от падения держат именно там.

━━━━━━━━━━━━━━
🎯 Max Pain

▫️ Декабрь: 3,50 при расчётной цене 2,95
▫️ Январь: 4,00 при расчётной 3,39

Вывод: Max Pain далеко над ценой. Его притяжение обычно заметно ближе к экспирации, а до экспирации декабрьских опционов ещё около месяца — сейчас это не цель.

━━━━━━━━━━━━━━
🧱 Стены декабря

Колл-стены — потолок:
🔴 4,50 — 36 588
🔴 4,00 — 33 036
▫️ 3,50 — около 27 тыс. (и около 29 тыс. путов)

Пут-стены — пол:
🟢 3,00 — 57 882 — цена уже под ней
🟢 2,75 — 74 297 — самая крупная
🟢 2,50 — 73 244
▫️ 2,25 — около 28 тыс., 2,00 — около 25 тыс.

Вывод: пол 3,00 сдан. Ниже до 2,75 крупных стен нет — коридор 2,75–3,00 открыт.

━━━━━━━━━━━━━━
🔄 Что поменялось за сутки

🔴 Путы +32 911, коллы +17 916. Впервые за 10 сессий путов добавили больше, чем коллов: 26–28.10 на отскоке добавляли по 44–55 тыс. коллов в день
🔴 Декабрь: путы 2,25 +5 206, 2,30 +2 820; в январе путы 2,75 +3 549
🔴 Дальние коллы закрывают: декабрь 4,00 −5 047, 4,50 −2 898
🟢 Добавили коллы поближе: 3,25 +5 961, 3,00 +2 796
▫️ Самые торгуемые — путы 2,50 (21 237) и 2,75 (18 867)

Вывод: ставки на рост до 4,00–4,50 сворачивают, страхуются от падения к 2,25–2,30. По открытому интересу не видно, кто покупал, а кто продавал, — это настроение, а не прогноз.

━━━━━━━━━━━━━━
📉 Фьючерсы и кривая

▫️ Открытый интерес фьючерсов +9 907 при падении цены на 8 центов. Но в самом декабре −1 752, прирост — в январе (+3 272) и феврале (+3 284)
▫️ Кривая: дек 2,95 → янв 3,39 → фев 3,06 → мар 2,45 → апр 2,39 → май 2,45

Вывод: январь дороже декабря на 44 цента — зимнюю премию рынок держит в январе. Новые позиции открывают в зимних месяцах, а не в ближнем.

━━━━━━━━━━━━━━
🧭 Как это ложится на наш график

MOEX сейчас 2.925. Бывшая пут-стена 3.000 совпадает с нашей границей медвежьего сценария — 2.994: пока цена ниже, приоритет у шортов на откатах. Опционные полы 2.750 и 2.500 — ниже наших зон, это ориентир на случай продолжения падения на следующей неделе.

📌 Итог: опционы подтверждают картину графика: пол 3,00 потерян, путы набирают, дальние коллы закрывают. Следующий крупный пол — 2,75. Разворот подтвердит возврат выше 3,00.

📅 Сегодня в 22:30 МСК — CFTC: позиции фондов на 27.10.

t.me/ngtorg

Дисциплина решает. 🐢

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.