22 августа 2013, 21:16

Опционы. Интересная ситуация.

Вопрос тем, кто разбирается в опционах.

Скажите, пожалуйста, интересна ли с точки зрения арбитража ситуация, когда опцион-пут на фьючерс РТС (сентябрь) 125000 страйка (вне денег) при рыночной котировке фьючерса выше 132500 стоит дороже опцион-колла на фьючерс РТС (сентябрь) 140000 страйка (вне денег) при той же рыночной котировке?

Медианная цена для данных опционов — около 132 500 — тогда они по внутренней стоимости одинаково далеко вне денег. По идее при рыночной цене 132500 они должны быть приблизительно равны по стоимости. Выше — должен быть дороже опцион-колл 140000, ниже — более дорогим должен быть опцион-пут 125000. Конечно, я понимаю, зависит всё от волатильности на рынке. Но, согласитесь ситуация интересна.

Возможен ли в такой ситуации арбитраж, подобный стратегии паритета опционов? (понимаю, что это не опционы у денег).

На момент написания котировка РИ — 132950

Котировка пут125 — 660
Котировка колл140 — 530

опционы волатильность РТС фРТС РИ

Сергей (serzinho)

Москва

1 829

с 10 ноября 2011

38 Комментариев

SHCHUTUSHCHA
22 августа 2013, 21:25
в сентябре будет обвал, поэтому и такая разница
+1
Виталий
22 августа 2013, 21:25
ну у путов всегда стоимость по выше.
+2
Сергей (serzinho)
22 августа 2013, 21:26
Я вот тоже чую, что здесь пахнет гораздо большим объёмом покупок и спроса в путах 125-го страйка — либо просто набор позиции опционов, либо хедж лонгованного РИ, либо ещё что-то. в общем пут 125-й покупали явно больше, нежели колл 140-й. Кстати, вчера колловый максимум в ОИ был на 140-м страйке, сегодня — уже на 145-м на фоне роста РИ.
0
Schurik
22 августа 2013, 21:31
Это просто улыбка волатильности на страйках ниже текущей цены сильнее задрана вверх. Ничего особенного, никакой возможности арбитража в самом факте более высокой стоимости 125-ого пута по сравнению со 140-ым коллом нет.
0

Читайте на SMART-LAB:

5 идей в российских акциях. Индекс МосБиржи снова ниже 2850 п.

Индекс МосБиржи за неделю понизился на 1% и вновь просел ниже значимой отметки 2850 п. Это значит, многие голубые фишки остаются на привлекательных уровнях и сохраняют потенциал для роста....

БКС Мир инвестиций

10:42

Конвертируемые облигации: как работает новый для рынка инструмент

Конвертируемые облигации — редкий инструмент для российского рынка. Он сочетает в себе привычную логику облигационного займа и возможность участия в капитале компании. 📊 Базовая механика...

МГКЛ

10:06

Серебро по "скидке" 50%: шанс, который выпадает раз в десятилетие?

Серебро протестировало сильный уровень поддержки 64.05, а также «психологическую» горизонталь 61.00. Значимость этой горизонтали объясняется просто: серебро сейчас стоит вдвое дешевле своих...

Tickmill

24.03.2026

Россети Ленэнерго. Отчет МСФО. Считаем дивидендную базу

Компания Россети Ленэнерго опубликовала финансовый отчет за 2025г. по МСФО. Отчет МСФО и РСБУ у сетевых компаний очень похожи, а так как я отчет РСБУ (отчет об исполнении...