Годовая волатильность биткоина: 95% в 2017, 42% в 2025, 32% за последний месяц. Это уже ближе к акциям роста, чем к «казино»
Посчитал годовую волатильность BTC (стандартное отклонение дневных доходностей × √365) по годам:
2014 — 64% · 2015 — 69% · 2016 — 48% · 2017 — 95% · 2018 — 81% · 2019 — 68% · 2020 — 72% · 2021 — 80% · 2022 — 63% · 2023 — 44% · 2024 — 53% · 2025 — 42% · 2026 (с начала года) — 45%.
Последние 30 дней — 32%.
Для сравнения: S&P 500 за последний год — 13%.
Что изменилось:
1) с 2024 года есть спотовые ETF, в которых сейчас чистый приток около 57 млрд $ с запуска;
2) доля долгосрочных держателей и компаний с BTC на балансе выросла;
3) дней с движением больше 10% стало меньше: в 2017 — 22, в 2025 — 0.
Следствие для рынка: на снижении волатильности падает и глубина коррекций. От пика 2025 года дно пока −53% против −77…−85% в прошлых циклах.
Следствие для трейдеров: при «спокойном» рынке растёт соблазн брать плечо побольше. Медианный дневной диапазон за год — 2,9%, а дней с ходом больше 5% всё равно было 55.
Волатильность по любому активу, с историей: getmarketx.ru/ind-volatility.html?utm_source=smartlab&utm_content=p07
