Охота за стопами на Мосбирже: проверил 15 лет и 21 инструмент

В комментариях к прошлому посту про охоту за стопами на крипте мне справедливо заметили: у крипты мало истории, почему не проверить инструменты с долгой историей? Проверил на Мосбирже.

Что взял

20 ликвидных акций (Сбер и Сбер-преф, Газпром, Лукойл, Норникель, Роснефть, Новатэк, Татнефть, Сургут, Магнит, МТС, ВТБ, Алроса, Северсталь, НЛМК, Полюс, Аэрофлот, Интер РАО, РусГидро, ММК) и индекс Мосбиржи. Часовые и дневные свечи с 2012 года, у части бумаг с середины 2014-го – раньше в открытых данных биржи их нет.

Методика та же, что в прошлый раз. Ищу очевидные уровни, за которые обычно прячут стоп: минимумы и максимумы свингов, равные минимумы, минимум и максимум прошлого дня и прошлой недели. Смотрю, проколет ли их цена и закроется ли обратно за 6 свечей. Глубину прокола меряю в ATR. Рядом с каждым уровнем провожу случайную линию на таком же расстоянии от цены и прогоняю её тем же способом. Всего вышло около 840 тысяч уровней и линий.

Результат тот же, только жёстче

На часовом графике цена задевает уровень за три дня в 74% случаев, случайную линию – в 76%. Обратно за уровень цена закрывается в 72% проколов, за случайную линию – в 76%.

На крипте очевидные уровни вели себя как случайные линии. На Мосбирже стоп за очевидным уровнем стоит даже чуть хуже. Цена прокалывает такой уровень глубже, чем линию на том же расстоянии: медиана 0,50 ATR против 0,41 на часовом, 0,36 против 0,30 на дневном. И чаще уходит дальше насовсем.

Я разбил период пополам, на 2012–2018 и 2019–2026. В обеих половинах картина одинаковая. Так что дело не в одном удачном или неудачном годе.

Гэпы – то, чего нет на крипте

Крипта торгуется круглые сутки, а у акций есть ночь. В 9% проколов на часовом графике свеча открылась уже за уровнем. У максимумов прошлого дня таких проколов 15%, у минимумов 10%.

Стоп в таком случае исполнится по цене открытия, а не по своему уровню. По медиане открытие оказывается за уровнем на 0,35 ATR, в каждом десятом случае дальше чем на 2 ATR. Обычный запас от большого гэпа не спасает. Тут защищает только размер позиции.

Какой запас спасает стоп

На часовых свечах акций:

• 0,1 ATR за уровнем переживает 12% проколов с возвратом;
• 0,35 ATR – 38%;
• 1 ATR – 75%.

На дневных чуть лучше: 17%, 49% и 83%.

Медианный ATR часовой свечи у этих акций – 0,6% цены, дневной – 2,4%. Привычные «0,1% за минимумом» на часовом графике – это примерно 0,17 ATR. Такой стоп переживает где-то каждый пятый прокол с возвратом.

Что из этого следует

1. «Охоту за стопами» не стоит считать особым свойством крипты или чьей-то злой волей. 15 лет на Мосбирже показывают ту же картину: цена у любой горизонтальной линии ходит туда-обратно на десятые доли ATR.

2. Стоп ровно за очевидным минимумом – не самое безопасное место. Лучше ставить с запасом в ATR своего таймфрейма и считать объём позиции уже от него.

3. Если держите акции через ночь, закладывайте гэп. Стоп за максимумом или минимумом вчерашнего дня в 10–15% проколов выбивает гэпом.

Ограничения

Только акции, которые торгуются до сих пор: делистингованные бумаги в выборку не попали. Часовые свечи Мосбиржи включают вечернюю сессию, а в последние годы и выходные, поэтому «прошлый день» в 2025–2026 иногда короткий. «Вернулась за 6 свечей» – моё определение, с другим окном доли сдвинутся. Проскальзывание я не учитывал, кроме гэпа.

Кто торгует акции внутри дня: вы ставите стоп за вчерашним минимумом или дальше? И сколько раз вас выбивало гэпом?