Ростелеком плачет. Башинформсвязь #BISVP.

Нашел ещё один более-менее адекватный актив на фондовом рынке РФ, о котором едва ли кто-то слышал.

ПАО «Башинформсвязь» — это крупнейший телекоммуникационный оператор и поставщик цифровых услуг в Республике Башкортостан. Дочка Ростелекома.

Компания довольно стабильна, работает с положительной прибылью, испытывает трудности вместе с рынком. Из отличительных от Ростелекома особенностей выделяю:

— В сложных условиях высоких ставок, компания снижает долг и увеличивает объем наличных. С 2021 года долг сократился с 11,5 млрд. до 3,7 млрд, экономят на процентных расходах. В то же время у Ростелекома дол вырос с 444 млрд. до 603 млрд. и расходы по платежам с 39 до 126 млрд.

— Не имея больших финансовых потоков, компания региональная, смогли увеличить объем свободных денег с 1 млрд. в 2021 году до 5 млрд. в 2026 году, получают все больше прибыли от депозитов. Что же делает Ростелеком? Они не придумали ничего лучше, чем потратить имеющиеся деньги, было 50 млрд., стало 19 млрд.

— Экономия на кредитах и заработок на депозитах теперь позволяет компании платить дивиденды около 10-11%

— С учетом довольно приличной дивидендной выплаты, ещё и остаются свободные деньги, которые компания продолжает накапливать.

— По P/E торгуется за 9,5, против 14 у Ростелекома, P/FCF 4,8 против 10,2 у Ростелекома. Чистый долг отрицательный, у Ростелекома почти 600 млрд. и постоянно растет.

— С момента выхода на биржу в 2010 году, вместе с Ростелекомом, прибавила 110% в котировках, Ростелеком за то же время упал на 44%.

— За год компания прибавляет 7%, Ростелеком снова в минусе на 26,6% за тот же период, а так же выплачивает более скромные дивиденды.

"«Башинформсвязь» — Ростелеком здорового человека"

Ни в коем случае не рекомендация к покупке, только информация и размышления. Уверен, инвесторам полезно знакомиться с подобными активами, расширять кругозор в инструментах 👍