Дефолты, соблазны ОФЗ и тест на прочность. Зачем я продолжаю собирать портфель руками? | Отчёт №9

Этот месяц заставил задуматься о стратегии. После череды недавних дефолтов рынок облигаций стало изрядно штормить. Признаюсь, пару раз ловил себя на мысли: а не проще ли всё продать и взять фонд облигаций, делегировав эту головную боль управляющим?

Управление рисками — это диверсификация. В течение года я увеличивал количество эмитентов в портфеле с 14 до 17 (а после оферты по ГТЛК их станет 18).

Ещё один соблазн рынка сейчас — длинные ОФЗ на 10 лет, которые дают уже почти 17% доходности. Руки так и чешутся зафиксировать эту ставку на десятилетие. Но тут я возвращаюсь к изначальному плану.

А план моего портфеля был предельно скучным и простым: обгонять депозиты и фонды денежного рынка на 2–3% в год. И знаете что? За три месяца до подведения итогов первого года портфель уже отлично с этой задачей справляется, поэтому едем дальше.

Что происходило с портфелем в сентябре:

• Пополнение: Внес плановые +50 000 ₽. Дисциплина решает.
• Покупки: На сумму пополнения продолжил добирать корпоративные флоатеры.
• Реинвестирование: Все пришедшие купоны ушли в усреднение.

Итоги месяца (данные на 01.10.2026):

• Стоимость портфеля: 2 965 463 ₽
• Общий прирост: +315 463 ₽
• Вложено всего: 2 650 000 ₽
• Внутренняя доходность (XIRR): 13,97%

💼 Ссылка на публичный портфель в Snowball: https://snowball-income.com/public/portfolios/ubddsqbdxhafuqzsdvxd

Сравнение с бенчмарками: Стратегия работает ровно так, как задумывалась. Мой портфель (13,97%) стабильно обходит средние банковские депозиты (11,99%) и фонды денежного рынка вроде LQDT (11,80%). Та самая премия в 2% к безриску получена. Профильный индекс корп. облигаций (RUCBTRNS — 11,18%) обгоняем на уверенные 2,79 п.п.

Топ-5 активов портфеля: Локомотивы доходности, которые тянут портфель вперед прямо сейчас:

1. Селигдар 001Р-08: +16,97%
2. ГТЛК БО 002Р-02: +15,81%
3. Газпром нефть 005Р-003R: +15,21%
4. Магнит БО-005Р-05: +14,75%
5. Газпром капитал 003Р‑02: +14,62%

Цель «10 млн ₽ к 2035 году» выполнена на 29,7%. Вплотную подошли к 3 миллионам! Идем строго по графику. Никакой суеты, только математика и время.

P.S. Напоминаю, что мой портфель — это мой личный опыт, а не ИИР. У каждого из нас свой горизонт и толерантность к риску.

Коллеги, а что выбираете вы в текущем цикле? Собираете портфель облигаций руками, несмотря на риски дефолтов, или делегировали эту головную боль фондам? Делитесь аргументами в комментариях!

📌 Если вам близок такой подход к личным финансам, инвестиционным привычкам и созданию капитала — подписывайтесь на мой Telegram-канал, там еще больше цифр и промежуточных итогов.