Началось интересное! До 19,5% в рублях и 10% в юанях — какие облигации взять под пассивный доход?

Привет, инвесторы, бондовики и все любители доходных облигаций и пассивного дохода! Я вас поздравляю, мы наконец-то дождались. На этой неделе выходит сразу 12 новых облигаций, и среди них даже есть сочные фиксы длиннее трех лет без оферты! Но в сторону лирику, погнали изучать.

👋 Кто тут все хомячит и хомячит надежные облигации? 

Я люблю облигации и веду канал Пассивный доход — подписывайтесь, тут весело.

Моя стратегия — доходная: инвестирую в то, что приносит живые деньги здесь и сейчас, а не абстрактные иксы «когда-нибудь» — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам. Регулярный пассивный доход это мое все.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. И облигации занимают не самое последнее место. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

В облигациях меня интересуют:

• надежные фиксы на 3+ года без оферт и прочей дряни
• качественные фиксы и флоатеры до 2–3 лет с разумным риском
• ну и я люблю длинные ОФЗ с купонами каждый месяц, очень люблю

Вот вам еще несколько топовых постов, которые вам понравятся:

• Сколько акций Хэдхантера нужно, чтобы жить на дивиденды и не работать?
• Топовые надежные облигации с высокой доходностью до 18,5% и рейтингом AA
• Я хотел научить своего ребенка обращаться с деньгами. В итоге мы сделали целую финансовую RPG
• Рынок открылся ростом, рынок открылся падением… Почему я не обращаю внимания на шум
• Сколько акций Транснефти нужно, чтобы жить на дивиденды и не работать?
• Доходность ОФЗ почти 17%! ТОП-6 самых доходных ОФЗ под пассивный доход

Кто размещается на этой неделе?

В период с 5 по 9 октября нас ожидают очень вкусные размещения облигаций. Например, Селектел предлагает 16,75%, ВИС — 18%, Томская область — 16,8%, РУСАЛ занимает в юанях под 10–10,25%. А рядом есть очень качественные флоатеры от Россетей, Облачных технологий и ПКТ. Аж слюнки текут, но на все хотелки денег нет.

🟢 Более надежные / крупные эмитенты

Томская область-34079

• Купон: 16,8% (YTM ~18,16%) 
• Выплаты: ежемесячно 
• Срок: 3,56 года 
• Объем: до 8 млрд ₽ 
• Амортизация: да 
• Дюрация: ~2,5 года 

Интересный длинный фикс от регионального заемщика. Но есть амортизация.

ПКТ-002Р-02

• Купон: КБД 3Y +2,9%
• Выплаты: ежемесячно 
• Срок: 3 года 
• Рейтинг: AA-

ПКТ-002Р-03

• Купон: КС +3,2%
• Выплаты: ежемесячно 
• Срок: 4 года 
• Рейтинг: AA-

Очень хорошие премии и сроки, можно выбрать между фиксом и флоатером. Из двух ПКТ я бы выбрал… даже не знаю, оба вкусные. Если ДелоПортс все же перейдет Росатому.

Россети Северо-Запад-001Р-02

• Купон: КС +1,7%
• Выплаты: ежемесячно 
• Срок: 3 года 
• Объем: 5 млрд ₽ 
• Рейтинг: AA+

У компании низкая долговая нагрузка и сильная ликвидность, поэтому всего +1,7%.

Облачные Технологии-001Р-02

• Купон: КС +2%
• Выплаты: ежемесячно 
• Срок: 2,5 года 
• Объем: от 10 млрд ₽ 
• Рейтинг: AA+

Очень сильный эмитент с низким долгом. 

🟡 Средний сегмент / повышенный риск

Селектел-001Р-10R

• Купон: 16,75% (YTM ~18,1%) 
• Выплаты: ежемесячно 
• Срок: 3,5 года 
• Амортизация: да 
• Рейтинг: A+

Селектел-001Р-09R

• Купон: КС +2,25%
• Выплаты: ежемесячно 
• Срок: 3,5 года 
• Амортизация: да 
• Рейтинг: A+

Близко к тому, что я ищу, да и ИТ я люблю. Но есть амортизация, а второй флоатер. Купоны достойные, нагрузка умеренная.

ВИС ФИНАНС-БО-П17

• Купон: 18% (YTM ~19,56%) 
• Выплаты: ежемесячно 
• Срок: 3,5 года 
• Объем: до 2,5 млрд ₽ 
• Рейтинг: A+

Самая интересная конструкция недели — 18%, 3,5 года, ежемесячный купон, без оферты и без амортизации. Но ВИС — не безрисковая история. 

ОТЭКО-Портсервис-001Р-01

• Купон: 18,5% (YTM ~20,15%) 
• Выплаты: ежемесячно 
• Срок: 2 года 
• Объем: от 500 млн ₽ 
• Рейтинг: A

Хороший фикс, но всего два года. Правда долговая нагрузка плохая — больше 3x.

🌍 Валютные выпуски

РУСАЛ-БО-001Р-17 (CNY)

• Купон: 10-10,25% 
• YTM: ~10,47-10,75% 
• Выплаты: ежемесячно 
• Срок: 2 года 
• Дюрация: ~1,8 года 
• Рейтинг: A+

10%+ в юанях от РУСАЛа — интересно. Пока не вспомнишь, что ЧД/EBITDA 5,8x.

⚪ Отдельная история

А7-001Р-01

• Купон: КБД 2Y +3,25%
• Срок: 2 года 
• Рейтинг: AA

А7-001Р-02

• Купон: КС +3%
• Срок: 2 года 
• Только для квалов 
• Рейтинг: AA

Очень необычный заемщик. А7 занимается международными расчетами и была создана при участии ПСБ. По данным самой компании, в 2025 году через нее проходило около 19% российского рынка внешнеторговых операций. Долг низкий.

Итоги, или что из этого можно захомячить?

Неделя получается очень интересной, тут действительно есть из чего выбрать. Так сказать, настоящий шведский облигационный стол, на которым каждый найдет, что положить себе в тарелку.

Как обычно, я за надежных поставщиков купонов. Мне нравятся: Томская область, ПКТ, Селектел и Облачные технологии.

Но идеальной бумаги опять нет, вот такой я привереда;) А вы что-то присмотрели себе в портфель или нет, нет вашей клубнички с сливками на этой неделе? 

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой великолепный MAX-канал и/или телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: MAX — мой основной канал | Телеграм | Смартлаб | Дзен | Публичный портфель