Один трейдер уничтожил банк с 200-летней историей и вогнал его в минус на $1 000 000 000.

$€ Есть одна особенность у частных инвесторов. Человек потерял на бирже условную тысячу долларов — и всё. Делает вывод, что инвестиции не для него, он неудачник, ничего не понимает и вообще лучше больше сюда не лезть.

Хотя профессионалы иногда теряют такие суммы, на фоне которых ваша тысяча выглядит просто платой за обучение. 😊

👉Один из самых ярких примеров — история Ника Лисона.

Он работал трейдером в Barings — одном из старейших британских банков. Банку было больше двухсот лет. Он пережил войны, кризисы и несколько финансовых эпох.А потом не пережил одного собственного трейдера.

Лисон торговал из Сингапура фьючерсами и опционами на японский рынок. И была одна очень важная деталь: он фактически контролировал сам себя.

Он не только заключал сделки, но и руководил back office — подразделением, которое должно было учитывать и проверять эти сделки. То есть человек, которого должны были контролировать, сам во многом контролировал собственную отчётность.

👉И этим он активно пользовался.

Убыточные сделки Лисон прятал на отдельном счёте с номером 88888. В Лондон при этом продолжали уходить отчёты, из которых всё выглядело гораздо лучше, чем было на самом деле.

К концу 1994 года скрытый убыток уже превышал £200 млн.
______________________________________________
Причём внутренний аудит Barings ещё раньше заметил проблему, что человек одновременно контролирует и торговлю, и учёт. Но систему вовремя не изменили. Везде работают такие же обычные люди и ошибки им не чужды.
______________________________________________
А дальше Лисон сделал то, что регулярно делают и обычные инвесторы. Вместо того чтобы признать убыток, начал увеличивать ставку.

К началу 1995 года у него была огромная позиция на рост японского рынка. И это происходило после нескольких лет тяжёлого падения Nikkei после пузыря конца 1980-х. И тут ему откровенно не повезло...

➡️В январе произошло землетрясение в Кобе. Японские акции снова пошли вниз. Лисон мог сократить позиции. Но вместо этого продолжил увеличивать ставку на восстановление рынка. Рынок не восстановился.




Убытки начали расти уже совершенно неконтролируемо. К моменту краха Barings они достигли £827 млн, а после закрытия всех позиций ущерб оценивался примерно в £927 млн — больше миллиарда долларов по тогдашнему курсу.
______________________________________________
Если говорить обычным трейдерским сленгом, то он банально словил маржинкол на сильном движении против плечевой позиции. Все банально и просто.
______________________________________________
❗26 февраля 1995 года Barings рухнул. Банк с двухсотлетней историей уничтожили не война и не мировой финансовый кризис.

Его уничтожила комбинация из огромных торговых рисков, попытки отыграться и системы контроля, в которой трейдер фактически мог проверять сам себя.

В итоге частный инвестор иногда теряет тысячу долларов и решает, что он безнадёжен.

А профессиональный трейдер может проиграть кучу денег, уничтожить старейший банк — и всё равно войти в историю финансов как человек, которой слил из-за маржинкола 1 млрд долларов.

У меня на этом всё. Спасибо за внимание. До встречи. Ваш Sol.$€

Мой Telegram про инвестиции.
t.me/SolomonTrade