Проблем с оттоком средств со вкладов и счетов нет?!
Вчера, помимо разбора финансовых результатов Сбербанка за последний месяц, заполнял и менее важные операционные данные по компании. Среди этих метрик есть «Объем средств физических лиц». Это средства, которые физические лица держат на текущих счетах, накопительных счетах и вкладах. Возможно, сюда еще входят средства на эскроу-счетах, но так как банк не прописывает методологию в ежемесячных отчетах, не берусь утверждать, что этот показатель там учитывается.
Последние несколько месяцев в СМИ активно обсуждается тема с оттоком средств из банков. Некоторые превращают эту дискуссию в какую-то неимоверно паническую историю. Однако, если обратиться к данным, ничего катастрофического точно не происходит.
Данные Сбербанка (привел их на графике) свидетельствуют о том. что темп прироста, действительно, замедлился практически до нуля, если в качестве точки отсчета брать апрель 2026 года. То есть, скорее мы имеем дело с выводом практически всех процентов, но не тела.
Тем не менее, если взглянуть на 2025 год, то можно заметить похожую тенденцию. Начиная с апреля темпы прироста были чуть выше показателей 2026 года, но все равно были низкими. Лишь в четвертом квартале мы начали наблюдать определенное ускорение.
Таким образом, мы имеем место с сезонным фактором, обеспеченным отпусками и тратами на дачу/ремонт и тд. Хотя, повторюсь, если сравнивать цифры с 2025 годом, ситуация стала хуже, но это не катастрофа. График еще даже не перешел к снижению, что будет свидетельствовать уже о выводе тела.
Подписывайтесь на Телеграмм-канал и Макс, там выходит гораздо больше постов, а новости публикуются более оперативно!
проблемы с инфляцией тоже нет, проблем с высокой ключевой ставкой для бизнеса тоже нет.
По факту: в жизни наблюдаю рост теневого бизнеса. Сам пользуюсь их услугами, покупал айфон за налик у перекупа. Так дешевле. Рост наличных платежей растёт кратно.
Есть огромная аномалия с соотношением кредиты\депозиты у государственных корпораций. набирает обороты практика субсидий и льготных кредитов - которые идут на счета в депозиты. (косвенно, это может закрывать убытки по бизнесу)
Огромная аномалия соотношения депозитов юрики\физики. Исторический рекорд. Это плохо.
По всем вторичным маркерам проблема с оттоком наличных есть. Рост дебиторской задолженности косвенно подтверждает доводы. Экономика продолжает функционировать, но прибыль остаётся на бумаге. Из-за недостатка ликвидности все кругом друг другу должны и вынуждены брать краткосрочные кредиты.
Объём таких кредитов в 2025: 84,9 трлн
Объём в 2026 на август: 88,5 трлн
При этом, запасы не растут - остаются в норме. Говорить о падении экономики нельзя. Это явный признак дефицита ликвидности.
бенефициары этой игры: Государственные корпорации - потому как они могут прокручивать деньги на депозитах и задерживать оплату подрядчикам. А это создаёт условия для нечестной конкуренции, пользуясь пробелами в законодательстве.
Банки — им выгодно давать взаймы для латания дыр в кассовых разрывах.
Второй вывод: В дефиците ликвидности учувствуют не только физики. Там все сливки снимают корпорации из-за роста их депозитов. Физики — это просто козлы отпущения. Когда случится пробой в экономике, полетят головы с перекупов айфонов. Корпораты останутся в стороне.
Пока нет, оттекают без препятствий. Пользуйтесь!
Воистину, страшный рост!