Итоги недели на финансовом рынке США: инфляция и рост доходности облигаций давят на рынки

Прошедшая неделя завершилась для американских рынков на минорной ноте — инвесторы были вынуждены пересмотреть ожидания по ставке ФРС на фоне усилившегося инфляционного давления и резкого роста доходности гособлигаций.

Фондовый рынок: четвёртое снижение подряд

Основные индексы потеряли позиции по итогам недели:

• S&P 500 — 7591,7 пункта (−0,58%)

• Nasdaq Composite — 26081,73 пункта (−0,65%)

• Dow Jones Industrial Average — 52064,1 пункта (−0,60%)

Рынок облигаций: доходность на многолетних максимумах

• 10-летние Treasuries — 4,95% (максимум с 2023 года)

• 30-летние Treasuries — выше 5,35% (впервые с 2007 года)

• 2-летние Treasuries — 4,5%

Сырьевые товары: нефть на фоне эскалации на Ближнем Востоке

• WTI — 102,48 долл./барр. (+6,69%)

• Brent — 107,63 долл./барр. (+6,34%)

Ключевые драйверы недели

1. Инфляция: PPI за август вырос на 5,4% в годовом выражении — максимум с начала года.

2. Ставка ФРС: вероятность повышения на заседании 15–16 сентября оценивается рынком в 73%.

3. Аукцион Минфина: выкуп облигаций на 5,19 млрд долл. вместо запланированных 6 млрд усилил давление на рынок госдолга.

Отдельные акции

• Apple — +3,5% (лидер роста среди технологических гигантов)

• Nvidia — −2,37%

• Intel — −5,57%

• Exxon Mobil — +0,61%

• ConocoPhillips — +0,38%

Что дальше

Главный триггер для рынков на предстоящей неделе — публикация индекса потребительских цен (CPI) за август, которая может стать решающим аргументом для ФРС при принятии решения по ставке.