Т-Инвестиции сохраняют рекомендацию “продавать” по бумагам Мечела с таргетом ₽35 на горизонте года в условиях существенной долговой нагрузки и слабых финансовых показателей

Мечел может выпустить финансовые результаты за 1П26 в конце этой недели. Мы прогнозируем, что результаты будут слабыми — с отрицательной EBITDA и ростом чистого долга.

Наши прогнозы:

• Выручка сократится на 21% г/г во многом в результате более низких цен на сталь, а также падения объемов продаж стальной продукции.
• На фоне падения выручки прогнозируется отрицательная EBITDA в размере -4 млрд рублей против положительного значения 5,7 млрд рублей годом ранее.
• Чистый долг поднимется на 2% относительно конца 2025 года, чистый долг/EBITDA нерепрезентативен ввиду отрицательного значения EBITDA за последние 12 месяцев.

Мы сохраняем рекомендацию “продавать” по бумагам Мечела с таргетом 35 рублей на горизонте года в условиях существенной долговой нагрузки и слабых финансовых показателей.

Источник