📊 Где и в чем безопаснее хранить деньги в 2026 году?

Экспертный анализ от директора по развитию и стратегическому планированию ПАО «НФК-Сбережения» Алексея Кузьмина.

Лето подходит к концу, среднюю полосу России уже охватила осенняя погода с дождями и похолоданием. Основной сезон отпусков завершился. Впереди старт очередного учебного года и активной работы. Это означает, что сезон повышенных трат, связанных с организацией отдыха, подготовкой к школе и решением вопросов с жильем для иногородних студентов, завершается, при этом начинается период накопления для будущих трат.
 
И важным вопросом для многих россиян является вопрос инвестирования собственных сбережений для обеспечения их сохранности и прироста.
 
Каждый отвечает на этот вопрос по-своему, но, зачастую определяющее влияние на принятие решений оказывают обстоятельства, в которых принимаются решения. Мы все являемся свидетелями кардинальных перемен в жизни и существенного увеличения совершенно нетипичных рисков: перебои с поставками топлива стали привычными, эра свободного интернета завершилась. Какой риск реализуется следующим – предугадать сложно. То, к чему мы все привыкли, и что пока работает, как само собой разумеющееся, уже завтра может сломаться. Возможно, этим и объясняется повышенный спрос на наличные деньги. Такие, казалось бы, нерациональные действия позволяют сохранить контроль над собственными денежными средствами и устранить транзакционные риски безналичного обращения.
 
Следует учесть и влияние предстоящих в сентябре выборов в нижнюю палату парламента. Традиционно, периоды предвыборной гонки являются достаточно спокойными. Однако многие непопулярные решения могут приниматься после избрания членов парламента. И хотя до конца года осталось всего 4 месяца, и это, безусловно, слишком маленький горизонт планирования для инвестиций, тем не менее, этот период может быть связан с повышенной волатильностью, в том числе и на валютном рынке.
 
Для тех, кто привык оплачивать покупки гаджетами или улыбкой, действительно, стоит задуматься о том, чтобы иметь при себе и наличные деньги.
 
🏦 Что же касается сбережений, то, на наш взгляд, их по-прежнему следует размещать как в банковские инструменты, так и в инструменты рынка ценных бумаг, используя при этом разумное распределение. При этом у инвестора должно быть осознание того, что по-настоящему безрисковых вариантов вложений средств нет. Банковские вклады могут позволить сохранить средства, однако никто не даст гарантий, что покупательная способность вложенных средств даже с учетом полученных процентов по истечении срока сохранится хотя бы на исходном уровне. По этой причине интерес вызывают инструменты рынка ценных бумаг, которые требуют от инвесторов дополнительных знаний и способны обеспечить повышенный уровень доходности.
 
В частности, основной альтернативой банковскому вкладу на рынке ценных бумаг является приобретение паев фондов ликвидности. Главными преимуществами такого инвестирования является отсутствие требования по сроку инвестирования и низкий уровень волатильности. Инвестор вправе сохранять паи таких фондов столько, сколько посчитает нужным без необходимости заранее определять срок инвестирования. При этом обеспечивается доход за фактический срок владения. Как правило, инвесторы увеличивают доли вложений в такие фонды в периоды повышенной турбулентности, чтобы переждать неблагоприятные периоды. Также инвестиции в фонды ликвидности позволяют «припарковать» временно свободные средства, обеспечивая стабильный рыночный уровень доходности, который гораздо выше доходности по банковским инструментам до востребования, и сопоставим по доходности со срочными банковскими вкладами. Однако если рыночные ставки будут снижаться, то и доходность таких фондов будет сокращаться.
 
Избежать такой ситуации позволяют вложения в облигации. Они также обеспечивают сохранение накопленного дохода, кроме того, многие облигации дают возможность зафиксировать высокую процентную (купонную) ставку на весьма длительный срок, превышающий 1 год. В то же время, цены на облигации изменчивы, с одной стороны, это позволяет подбирать момент, чтобы приобрести их с дисконтом и, таким образом, обеспечить себе дополнительный доход. А, с другой стороны, по этой причине могут возникать моменты, когда продавать облигации может оказаться невыгодным, поэтому инвестиции в облигации чаще рассматриваются как долгосрочные. Покупая облигации, инвестор должен уметь управлять рисками изменения цены и возможного неисполнения обязательств со стороны отдельных эмитентов.
 
📉 Наибольший уровень доходности способны обеспечить инвестиции на рынке акций в периоды их роста, но в настоящее время на рынке преобладает тенденция к падению большинства российских бумаг. Тем не менее, осенью эта тенденция может себя исчерпать, поскольку котировки основных индексов достигли области минимумов 2022 года. В этой области могут сформироваться признаки завершения негативной тенденции, что станет поводом для долгосрочных инвестиций в акции. Драйверами для восстановления могут послужить как положительное отражение на экономике уже принятых решений снижения ключевой ставки, так и завершение адаптации экономики к вызовам сегодняшнего дня.
 
Подводя итог вышесказанному, в текущих реалиях распределение сбережений может иметь следующую структуру:
➡️около 5% целесообразно держать в виде наличных
➡️около 10% на счетах в банке с возможностью быстрого снятия
➡️10% разместить на срочных вкладах с самым большим сроком
➡️до 15% — вложения в иностранную валюту и драгметаллы
➡️до 40% целесообразно сохранять в фондах ликвидности с готовностью постепенного частичного перераспределения  в пользу акций (до 10%) и в пользу облигаций (до 10%) в ближайшей перспективе
➡️20% — вложения в портфель облигаций

#нфк_аналитика