Снижение ставок меняет стратегию вкладчиков
В июне 2026 г. ставки по вкладам продолжили снижаться – средняя максимальная ставка в крупнейших банках, по расчетам ЦБ, достигла 12,8%.
На длинном горизонте четко прослеживается изменение стратегии физлиц на рынке вкладов в зависимости от уровня и динамики ставок. Так, в I полугодии 2023 г. на ожидании роста ставок граждане активно пополняли накопительные счета, чтобы иметь быстрый доступ к денежным средствам при ужесточении денежно-кредитной политики. А после повышения ставки во II полугодии 2023 г. и в 2024 г. целевым продуктом сбережения стали срочные вклады.
С начала 2026 г. на фоне снижения ставок вновь наблюдается процесс ускорения прироста средств на счетах. При этом прирост средств физлиц в банках замедляется – текущий уровень ставок уже не выглядит сверхпривлекательно, в результате чего граждане направляют средства в альтернативные инструменты (прежде всего в облигации и фонды), а также на потребление.
Еще один тренд: девалютизация средств граждан в банках продолжается. По итогам I полугодия 2026 г. доля валютных средств граждан снизилась до рекордно низкого уровня – 4,5% (-0,7 п.п. за год). Одна из причин – существенно более высокие ставки по рублям при низких ставках в юанях и фактически нулевых ставках по долларам. В результате граждане предпочитают иметь запас наличных или искать более высокую валютную доходность на рынке облигаций.
