Кто обрушил рынок? Первая версия происходящего

📉 Кто обрушил рынок? Первая версия происходящего

Индекс Мосбиржи за одну сессию потерял 4,29% и опустился к 2136 пунктам. Это сильнейшее внутридневное падение с сентября 2022 года.

Но меня заинтересовал не только размер снижения. Важнее то, как именно падал рынок.

Сначала появился мощный поток продаж. Затем практически одновременно посыпались акции совершенно разных компаний. После пробоя важных уровней движение стало ещё быстрее.

У меня есть версия: первый удар мог нанести один крупный продавец, а дальше включилась цепная реакция маржин-коллов.

Механизм довольно простой:

крупная продажа → падение цен → срабатывание стопов → маржин-коллы → принудительные продажи → новое падение.

Инвестор покупает акции с кредитным плечом. Их стоимость снижается, обеспечения на счёте становится недостаточно. Брокер требует внести деньги, а если их нет — начинает закрывать позиции.

Так первоначальная продажа одного участника может потянуть за собой весь рынок.

Получается почти как в финале «Бойцовского клуба»: кто-то заранее нажал кнопку, а затем здания начали рушиться одно за другим.

Важно: мы пока не знаем, действительно ли из рынка выходил конкретный фонд или другой большой игрок. Публичных подтверждений этому нет. Но синхронное падение несвязанных бумаг и резкое ускорение продаж делают такую версию вполне возможной.

Что делаю я?

Не пытаюсь поймать рынок в момент падения. Сначала хочу увидеть, что цепочка принудительных продаж закончилась.

Сигналы, за которыми я слежу:

• индекс удерживает район 2100 пунктов;
• объём продаж перестаёт увеличиваться;
• плохие новости больше не вызывают новых минимумов;
• после снижения появляется уверенный выкуп.

До этого момента покупать можно только небольшими частями и без кредитного плеча.

Если причиной ускорения действительно стали маржин-коллы, после их завершения рынок способен довольно быстро отскочить. Но пока падают последние «башни», даже хорошие акции могут дешеветь просто потому, что кому-то срочно нужны деньги.

Сейчас моя задача — не угадать точное дно, а сохранить капитал до момента, когда вынужденные продавцы уйдут с рынка.

Первое правило инвестора — никогда не забывать о риске.
Второе правило инвестора — никогда не забывать первое правило.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Заходите в ТГ-канал Реальный брокер t.me/the_real_broker